Оценка инвестиционной привлекательности компании ОАО «РЖД»

Проходящие изменения в разных сферах, которые наблюдаются сегодня, усиливают неопределенность и обуславливают необходимость построения экономической системы, которая динамично развивается. Предприятие является экономической системой, частью национальной экономики. Государство в первую очередь должно быть заинтересовано в устойчивом развитии бизнеса. Для модернизации предприятий необходимы инвестиции, поэтому одной из ключевых задач государства является активизация инвестиционного процесса. 

Проблема заключается в том, что кризисные процессы и ускорение инфляции не способствуют перенаправлению финансовых средств частных лиц и организаций на цели инвестирования. В таких условиях снижается активность инвесторов. В условиях неопределенности низкий интерес инвесторов проявляется к долгосрочным проектам, которые имеют долгий срок окупаемости. Большая часть ресурсов направляется на потребление, часть из них используется в сфере обращения. Предприятиям в таких условиях сложно привлечь инвесторов. Они должны обладать высокой финансовой устойчивостью, а реализация проекта должна сопровождаться невысокими рисками, при этом ожидаемая прибыль должна быть высокой. Только такие условия могут убедить инвестора вложить деньги в проект. 

Одним из факторов, который препятствует устойчивому развитию предприятий в нынешних условиях неопределенности является недостаточное финансирование. Требования инвесторов существенно вырастают, они становятся более осторожными и не готовы вкладывать свои деньги в проекты, которые сопровождаются высокими рисками. При этом методы оценки инвестиционной привлекательности, существующие сегодня, имеют определенные недостатки. Прежде всего, они в полной мере не учитывают свойства, характеристики и экономическое содержание инвестиционной привлекательности.

Чтобы динамично развиваться и быть конкурентной компании сегодня жизненно необходимо периодически оценивать свою инвестиционную привлекательность. Это важно, так как для развития каждому предприятию необходимы финансовые ресурсы, которые будут использоваться для научных разработок, модернизации производства, запуска производства новых видов продукции. Для этого необходимы инвестиции. Чем выше инвестиционная привлекательность любой компании, тем больше у нее шансы опередить конкурентов. В постоянно меняющихся условиях внешней среды на плаву остаются те компании, которые способны предлагать потребителям качественные товары и услуги по приемлемым ценам. 

На сегодняшний день существуют различные методы оценки инвестиционной привлекательности. Правильный выбор методики во многом определяет результат. Но проблема заключается в том, что не существует какой-либо универсальной методики для измерения инвестиционной привлекательности, которая бы подошла всем предприятиям. Для оценки инвестиционной привлекательности отдельных отраслей промышленности, регионов, были созданы универсальные методики, но для предприятий таких методик нет. Одна из причин отсутствия единой методологической базы является то, что на сегодняшний день отсутствует единый подход к пониманию того, что понимать под «инвестиционной привлекательностью». Исходя из сказанного, на сегодняшний день актуальной является проблема методического обоснования оценки инвестиционной привлекательности. 

Целью исследования является разработка рекомендаций по повышению инвестиционной привлекательности ОАО «РЖД».

Задачи данной работы исходя из поставленной цели включают:

-               рассмотреть теоретические основы инвестиционной привлекательности предприятия;

-               исследовать инструментарий оценки инвестиционной привлекательности компании;

-               оценить инвестиционную привлекательность ОАО «РЖД».

Объект исследования – ОАО «РЖД».

Предметом исследования является инвестиционная привлекательность ОАО «РЖД».

Методы исследования: общенаучные методы познания экономический явлений и процессов, а также специальные методы исследования (финансовый и коэффициентный анализ).

Теоретико-методологическая основа магистерской работы базируется на фундаментальных разработках отечественных ученых по проблемам анализа инвестиционной привлекательности. Информационно-эмпирической базой исследования являются данные бухгалтерской отчетности ОАО «РЖД».

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы инвестиционной привлекательности предприятия 6

1.1. Экономическая сущность инвестиционной привлекательности компании 6

1.2. Особенности оценки инвестиционной привлекательности компании 12

1.3. Алгоритм мониторинга инвестиционной привлекательности компании 19

Глава 2. Инструментарий оценки инвестиционной привлекательности компании 27

2.1. Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность компании 27

2.2. Критериальный аппарат оценки инвестиционной привлекательности компании 33

2.3. Пути повышения инвестиционной привлекательности компании 37

Глава 3. Оценка инвестиционной привлекательности компании ОАО «РЖД» 44

Заключение 65

Список использованных источников 68

Приложения 72

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2022) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Консультант Плюс

2. Федеральный закон от 02.08.2019 N 259-ФЗ (ред. от 14.07.2022) «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» // Консультант Плюс

3. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 07.10.2022) «Об акционерных обществах» // Консультант Плюс

4. Александров, Г.А. Экономическая безопасность и инвестиционная привлекательность предприятий: характер взаимосвязи и проблема оценки / Г.А. Александров, И.В. Вякина, Г. Г. Скворцова // Экономические отношения. – 2019. – № 3. – С. 2269-2284.

5. Аскинадзи, В. М. Инвестиции: учебник для вузов / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 385 с.

6. Афонина, В. Е. Инвестиции: учебное пособие / М. Ю. Архипова, В. Е. Афонина, Н. Т. Васильцова. – Москва: Издательство «Аспект Пресс», 2022. - 408 с.

7. Бондалетова, Н. Ф. Экономика инвестиций: учебное пособие / Н. Ф. Бондалетова, И. В. Чижанькова. – Москва: РТУ МИРЭА, 2022. – 115 с.

8. Бондарева, Т.Б. Инвестиционная привлекательность: сущность и подходы к оценке / Т.Б. Бондарева // Стратегии бизнеса. – 2021. – № 1. – С. 9-12.

9. Борисова, О. В. Инвестиции в 2 т. Т. 2. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / О. В. Борисова, Н. И. Малых. – Москва: Издательство Юрайт, 2019. – 309 с.

10. Воронцовский, А. В. Управление инвестициями: инвестиции и инвестиционные риски в реальном секторе экономики: учебник и практикум для вузов / А. В. Воронцовский. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 391 с.

11. Голованева, Е. А. Анализ инвестиционной привлекательности и кредитоспособности: учебное пособие / Е. А. Голованева, Ж. А. Божченко. – Белгород: БелГАУ им.В.Я.Горина, 2021. – 66 с.

12. Голованова, Е. Н. Инвестиции в человеческий капитал предприятия: учебное пособие / Е.Н. Голованова, С.А. Лочан, Д.В. Хавин. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 88 с.

13. Горелова, И.Л. Инструменты оценки инвестиционной привлекательности / И.Л. Горелова // Инновации. Наука. Образование. – 2021. – № 33. – С. 563-568.

14. Гордячкова, О. В. Иностранные инвестиции: анализ и управление их привлечением на региональном уровне: монография / О. В. Гордячкова. – Москва: «Креативная экономика», 2019. – 174 с.

15. Губертов, Е. А. Инвестиции: учебное пособие / Е. А. Губертов. – Воронеж: ВЭПИ, 2021. – 136 с.

16. Данилов, А. И. Инвестиции в меняющемся мире: направления, приоритеты, инструменты: монография / А. И. Данилов, О. Ю. Ермоловская, Д. А. Егорова. – Москва: Дашков и К, 2022. – 314 с.

17. Ермилова М. И. Инвестиции: учебник / М.И. Ермилова, Е.В. Алтухова, Н.В. Грызунова. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 287 с.

18. Жигалова, В. Н. Инвестиции в человеческий капитал: учебное пособие / В. Н. Жигалова. – Томск: ФДО, ТУСУР, 2019. – 104 с.

19. Зайцев, Ю. К. Инвестиционный климат: учебное пособие для вузов / Ю. К. Зайцев. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 123 с.

20. Игонина, Л. Л. Инвестиции: учебник / Л. Л. Игонина. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2021. – 752 с.

21. Касьяненко, Т. Г. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. – Москва: Издательство Юрайт, 2022. – 560 с.

22. Краснова, Л. Н. Экономика предприятий: учебное пособие / Л.Н. Краснова, М.Ю. Гинзбург, Р.Р. Садыкова. – Москва: ИНФРА-М, 2023.

23. Кузнецов, Д.В. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для вузов / Д. В. Кузнецов. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 289 с.

24. Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для вузов / Б. Т. Кузнецов. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 363 с.

25. Лаптева, А. М. Инвестиционные режимы. Правовые аспекты: учебное пособие для вузов / А. М. Лаптева. – Москва: Издательство Юрайт, 2022. – 284 с.

26. Леонтьев, В. Е. Инвестиции: учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. – Москва: Издательство Юрайт, 2021. – 455 с.

27. Лимитовский, М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: учебное пособие для вузов / М. А. Лимитовский. –Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 486 с.

28. Лосева, О.В. Оценка инвестиционной привлекательности социально – экономических субъектов / О.В. Лосева // Имущественные отношения в Российской Федерации. – 2021. – № 3 (234). – С. 58-67.

29. Лукасевич, И. Я. Инвестиции: учебник / И.Я. Лукасевич. – Москва: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2023. – 413 с.

30. Межов, И. С. Инвестиции: оценка эффективности и принятие решений: учебник / И. С. Межов, С. И. Межов. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2019. – 380 с.

31. Никитина, Т. В. Основы портфельного инвестирования: учебник для вузов / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова, М. Фрёммель, А. В. Ядрин. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 195 с.

32. Николаева, И. П. Инвестиции: учебник / И. П. Николаева. – Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2020. – 252 с. 

33. Погодина, Т. В. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для вузов / Т. В. Погодина. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 306 с.

34. Румянцева, Е. Е. Инвестиционный анализ: учебное пособие для вузов / Е. Е. Румянцева. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 281 с.

35. Руткаускас, Т. К. Инвестиции и инвестиционная деятельность организаций: учебное пособие / Т. К. Руткаускас, А. Ю. Домников, Л. А. Медведева. – Екатеринбург: Изд-во Уральского ун-та, 2019. – 316 с.

36. Сухарев, О. С. Синергетика инвестиции: учебно-методическое пособие / О. С. Сухарев, С. В. Шманев, А. М. Курьянов. – Москва: Финансы и Статистика, 2021. – 368 с.

37. Теплова, Т. В. Инвестиции в 2 ч. Часть 1: учебник и практикум для вузов / Т. В. Теплова. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 409 с.

38. Фархутдинов, И. З. Инвестиционное право: учебник и практикум для вузов / И. З. Фархутдинов, В. А. Трапезников. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 273 с.

39. Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом: учебник и практикум для вузов / В. В. Холодкова. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 302 с.

40. Чараева, М. В. Стратегия управления корпоративными финансами: инвестиции и риски: монография / М.В. Чараева. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 218 с.

41. Щербаков, В. Н. Инвестиции и инновации: учебник / В. Н. Щербаков, Л. П. Дашков, К. В. Балдин. – Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2020. – 658 с.

42. Эскиндаров, М. А. Развитие предпринимательства: инновации, технологии, инвестиции: монография / под ред. М. А. Эскиндарова. – Москва: Дашков и К, 2021. – 352 с.

43. Юзвович, Л. И. Инвестиции: учебник / Л. И. Юзвович, Е. Г Князева, Е. А. Разумовская. – Москва: ФЛИНТА; Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2020. – 612 с.