Зарубежная и российская практика прогнозирования кризисов на финансовых рынках: аналитические методы

Целью данной работы является определение наиболее подходящего метода прогнозирования финансовых кризисов на российском и зарубежных рынках.

Для достижения цели был поставлен ряд задач:

1. Изучить теоретические основы прогнозирования кризисов на финансовых рынках;

2. Проанализировать влияние финансовых кризисов на реальный сектор экономики;

3. Дать характеристику аналитическим методам прогнозирования финансовых кризисов;

4. Проанализировать историю возникновения кризисов на финансовых рынках;

5. Изучить опыт применения методов прогнозирования кризисов на финансовых рынках;

6. Дать оценку эффективности применения методов прогнозирования кризисов.

Объектом исследования диссертации являются научные исследования в области применяемых методов прогнозирования кризисов на финансовых рынках, их виды, сравнение и эффективность.

Предметом исследования является применение методов прогнозирования кризисов на финансовых рынках за рубежом и в отечественной практике, а также сравнительный анализ их эффективности.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВНЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ КРИХИСОВ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ 6

1.1. Финансовые кризисы и их влияние на реальный сектор экономики 6

1.2. Аналитические методы, применяемые при прогнозировании финансовых кризисов 17

1.3. Сравнение методов исследования и их эффективности 27

ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ПРОГНОЗИРОВАНИЯ КРИЗИСОВ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ 31

2.1. История возникновения кризисов на финансовых рынках 31

2.2. Опыт применения методов прогнозирования кризисов на финансовых рынках 42

2.3. Эффективность применения методов в прогнозирования кризисов 49

ГЛАВА 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФАКТИЧЕСКОГО ПРИМЕНЕНИЯ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ КРИЗИСОВ В РОССИИ И ЗАРУБЕЖНОЙ ПРАКТИКЕ 58

3.1. Сравнение эффективности применения методов прогнозирования кризисов 58

3.2. Преимущества и недостатки применения методов прогнозирования 68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 74

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ: 77

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:

1.  Авдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансовой экономики) : учебное пособие для бакалавров, М.: Дашков и К°, 2017. –С.39-41

2.  Бестужев-Лада И. В. и др. Рабочая книга по прогнозированию //М.: Мысль. – 1982. – С. 10-21.

3.  Бокс Д., Дженкинс Г., Левшин А. Л. Анализ временных рядов: Прогноз и управление. Вып. 2. – Мир, 1974.

4.  Горбачевская Т. С. и др. Использование трендовых моделей для прогнозирования экономических процессов //StudNet. – 2020. – Т. 3. – №. 5. – С. 235-240.

5.  Гринин Л. Е., Коротаев А. В. 2010а. Глобальный кризис в ретроспективе. Краткая история подъемов и кризисов: от Ликурга до Алана Гринспена. – 2009.

6.  Данелян Т. Я. Формальные методы экспертных оценок //Статистика и экономика. – 2015. – №. 1.

7.  Дедилова Т.В. Прогнозирование социально-экономических : конспект лекций [Электронный ресурс] //Режим доступа к сайту: http://bibook. ru/books/37369/default. htm.

8.  Довбенко М. и др. Аналіз економічних структур Трюгве Ховельмо. – 2009.

9.  Заярная И. А., Князева С. Н. Макроэкономическое планирование и прогнозирование // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2014. – №. 3-2. – С. 240-240.

10.  Зейдл К. Двенадцать причин для финансового кризиса //Экономический журнал высшей школы экономики. – 2010. – Т. 14. – №. 1.

11.  Карнацевич В. Л. 500 знаменитых исторических событий. – Directmedia, 2014.

12.  Кейнс Д. М. и др. Метод профессора Тинбергена //Вопросы экономики. – 2007. – №. 4. – С. 37.

13.  Киндлбергер, Ч. Мировые финансовые кризисы. Мании, паники и крахи , СПб.:Питер, 2016. –С.86

14.  Ключников И. К., Молчанова О. А. Финансовые кризисы: теория, история и современность //СПб.: Изд-во СПбГУЭФ. – 2011.

15.  Константинов Г. Н. Стратегический менеджмент. – 1998.

16.  Логвинов С. А., Павлова Е. Г. Макроэкономическое планирование и прогнозирование //М.: Финансовый университет. – 2011.

17.  Лукашик П. В., Русакович А. А. ФИНАНСОВЫЕ ПУЗЫРИ, ИХ СУЩНОСТЬ И ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ //Финансы и учетная политика. – 2020. – №. 1 (16).

18.  Мендельсон Л. А. Теория и история экономических кризисов и циклов. – Рипол Классик, 2013.

19.  Невская Н. А. Макроэкономическое планирование и прогнозирование. – 2017.

20.  Новикова Н. В., Поздеева О. Г. Прогнозирование национальной экономики. – 2008.

21.  Омае К. Мышление стратега: Искусство бизнеса по-японски //М.: Альпина бизнес букс. – 2007. – С. 80.

22.  Орлов, С.Н. Эволюция господства действовавших валютноденежных систем и периодизация технологических укладов // Вестник Удмуртского университета. – 2017. – № 2. – С. 78-86.

23.  Парсаданов Г. А., Егоров В. В. Прогнозирование национальной экономики: Учебник //М.: Высш. шк. – 2002. – С. 8-38.

24.  Рапопорт Г., Герц А. Глобальный экономический кризис 2008-2009: истоки и причины //Вопросы экономики. – 2009. – №. 11. – С. 18-31.

25.  Ротбард М. Великая депрессия в Америке. – Litres, 2021.

26.  Светуньков И. С., Светуньков С. Г. Методы и модели социально-экономического прогнозирования. – 2014.

27.  Толковый словарь Изд С. Большая Советская Энциклопедия. – 1997.

28.  Трунин П. МОНИТОРИНГ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ В РФ //Научный вестник ИЭП им. Гайдара. ру. – 2014. – №. 10. – С. 35-36.

29.  Федорова Е.А., Лукасевич И.Я. Прогнозирование финансовых кризисов с помощью экономических индикаторов в странах СНГ //Финансовые проблемы, 2016.-№2.-С.112-113

30. Шипович, Л. Ю. Классификация и причины возникновения финансово-экономических кризисов // Вестник Челябинского государственного университета. – 2015. – № 31. – С. 24-28

31.  Andrew Lo Efficient Markets Hypothesis, 2007. P. 1. 

32.  Armstrong J. S. Assessing game theory, role playing, and unaided judgment //International Journal of Forecasting. – 2002. – Т. 18. – №. 3. – С. 345-352.

33.  Armstrong J. S. Findings from evidence-based forecasting: Methods for reducing forecast error //International Journal of Forecasting. – 2006. – Т. 22. – №. 3. – С. 583-598.

34.  Arrow K. J. Social choice and individual values. – Yale university press, 2012.

35.  BERLIN, LESLIE (November 21, 2008). "Lessons of Survival, From the Dot-Com Attic". The New York Times. Archived from the original on September 6, 2017. Retrieved August 26, 2017

36.  Burton G. Malkiel The Efficient Market Hypothesis and Its Critics, Princeton University, CEPS Working Paper No. 91, 2003. P. 4. .

37.  Clemen R. T. Combining forecasts: A review and annotated bibliography //International journal of forecasting. – 1989. – Т. 5. – №. 4. – С. 559-583.

38.  Clements M. P., Hendry D. F. Modelling methodology and forecast failure //The Econometrics Journal. – 2002. – Т. 5. – №. 2. – С. 319-344.

39.  Dullien, Sebastian & Kotte, Detlef & Priewe, Jan & Marquez-Velazquez, Alejandro. (2010). The financial and economic crisis of 2008-2009 and developing countries, 2010. P. 231.

40.  Eichengreen B., Rose A., Wyplosz C. Contagious Currency Crises: First Tests // Scandinavian Journal of Economics. 1996. № 98

41.  Elliott G., Timmermann A. Economic forecasting //Journal of Economic Literature. – 2008. – Т. 46. – №. 1. – С. 3-56.

42.  Eugene F. Fama Market efficiency, long-term returns, and behavioral finance, Graduate School of Business, University of Chicago, USA. P. 284

43.  Goodnight G. T., Green S. Rhetoric, risk, and markets: The dot-com bubble //Quarterly journal of speech. – 2010. – Т. 96. – №. 2. – С. 115-140.

44.  Goodwin P. et al. How to integrate management judgment with statistical forecasts //Foresight: The International Journal of Applied Forecasting. – 2005. – №. 1. – С. 8-12.

45.  Goodwin P., Wright G. Decision analysis for management judgment. – John Wiley & Sons, 2014.

46.  Green K. C. Forecasting decisions in conflict situations: a comparison of game theory, role-playing, and unaided judgement //International Journal of Forecasting. – 2002. – Т. 18. – №. 3. – С. 321-344.

47.  John Y. Campbell and Robert J. Shiller Valuation Ratios and the Long-Run Stock Market Outlook, The Journal of Portfolio Management Winter 1998, 24 (2). P. 25

48.  Kadlec, Daniel (August 9, 1999). "Day Trading: It's a Brutal World". Time. Archived from the original on April 15, 2017. Retrieved April 14, 2017

49.  Kilian L. Exchange rates and monetary fundamentals: what do we learn from long?horizon regressions? //Journal of applied Econometrics. – 1999. – Т. 14. – №. 5. – С. 491-510.

50.  Long, Tony (March 10, 2010). "March 10, 2000: Pop Goes the Nasdaq!". Wired. Archived from the original on March 8, 2018. Retrieved March 8, 2018.

51.  Mary Hany A.K. Dawood The Challenge of Predicting Financial Crises: Modelling and Evaluating Early Warning Systems. Department of Economics University of Birmingham April 2016, p. 42

52.  Meese R. A., Rogoff K. Empirical exchange rate models of the seventies: Do they fit out of sample? //Journal of international economics. – 1983. – Т. 14. – №. 1-2. – С. 3-24.

53.  Morten Spange Can Crises be Predicted? Monetary Review - 2nd Quarter 2010, p. 45

54.  Paul't Hart. Irving L. Janis' victims of groupthink //Political Psychology. – 1991. – С. 247-278.

55.  Peiwan Wang, Lu Zonga Are Crises Predictable? An Review of the Early Warning Systems in the Currency and Stock Markets, Department of Mathematical Sciences, Xi’an Jiaotong-Liverpool University, 2020. P. 1. 

56.  Robin Greenwood & Samuel G. Hanson & Andrei Shleifer & Jakob Ahm Sorensen, 2020. "Predictable Financial Crises," NBER Working Papers 27396, National Bureau of Economic Research, Inc. p. 1. 

57.  Teeter, Preston; Sandberg, Jorgen (2017). "Cracking the enigma of asset bubbles with narratives". Strategic Organization. 15 (1): 91–99. doi:10.1177/1476127016629880

58.  Torun, Mustafa & Kurt, Serdar. Testing weak and semi-strong form efficiency of stock exchanges in European Monetary Union countries: Panel Data causality and Co integration Analysis. International Journal of Economic and Administrative Studies, 2008. P. 69. 

59.  United Nations Conference on Trade and Development. Trade and Development Report. ? 1998. ?P. 83