Оценка стоимости бизнеса МФПУ Синергия

Оценка стоимости бизнеса.

Тема 1.Понятие, цели, задачи и значение оценки и управления стоимостью бизнеса

Тема 2.Принципы оценки стоимости предприятия (бизнеса)

Тема 3.Система информации в оценке стоимости предприятия (бизнеса)

Тема 4.Процесс оценки и требования к отчету об оценке стоимости предприятия (бизнеса)

Тема 5.Доходный подход к оценке предприятия (бизнеса)

Тема 6.Сравнительный подход в оценке стоимости предприятия (бизнеса)

Тема 7.Затратный подход к оценке предприятия (бизнеса)

Тема 8.Согласование результатов оценки

Тема 9.Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций и вывод итоговой величины стоимости предприятия (бизнеса)

Тема 10.Синтетические методы оценки стоимости предприятия (бизнеса)

Тема 11.Место и роль оценки стоимости предприятия (бизнеса) в системе управления стоимостью компании

После покупки готовой работы, Вам будут доступны ответы на вопросы, представленные ниже(Пример, в 1 вопросе уже есть готовый ответ).Перед покупкой необходимо сверить вопросы со своими!

Тест был сдан на оценку "Отлично" в феврале 2024 года.

1.Более достоверные данные о стоимости предприятия, если оно недавно возникло и имеет значительные материальные активы, даст метод …

v ликвидационной стоимости

v (Ответ: стоимости чистых активов)

v капитализации дохода

2.В отчёте об оценке указывают …

v дату проведения оценки

v дату составления отчёта

v дату определения стоимости

v дату сдачи отчёта заказчику

v даты проведения оценки, определения стоимости и составления отчёта, а также дату сдачи отчёта заказчику

3.В отчёте об оценке указывать последовательность определения стоимости объекта оценки …

v обязательно, в соответствии с требованиями ФСО

v обязательно, в соответствии с требованиями Федерального закона № 135

v не обязательно

4.В отчёте об оценке бизнеса обязательным является раздел «…»

v Сопроводительное письмо

v Допущения

v Сведения о генеральном директоре оценочной компании

5.В оценке стоимости предприятия выделяют … риски

v имущественные и неимущественные

v финансовые и коммерческие

v систематические и несистематические

v экономические и имущественные

6.В случае выбора аналогов среди западных компаний необходимо провести с отчётностью оцениваемой компании процедуру …

v нормализации

v трансформации

v инфляционной корректировки

7.В соответствии с моделью экономической прибыли, стоимость компании определяется по формуле «…»

v (Стоимость акционерного капитала – Прогнозируемая экономическая прибыль) * Рентабельность собственного капитала

v (Стоимость акционерного капитала – Приведённая стоимость прогнозируемой экономической прибыли) * Рентабельность собственного капитала

v Инвестированный в компанию капитал + Прогнозируемая экономическая прибыль

v Инвестированный в компанию капитал + Приведённая стоимость прогнозируемой экономической прибыли

8.Выбор стратегии реструктуризации бизнеса основан на принципе …

v вклада

v замещения

v конкуренции

v наиболее эффективного использования

9.Говоря об американском опционе, можно утверждать, что …

v дата исполнения такого опциона фиксирована – сделка может произойти только в день окончания срока действия опциона

v такой опцион даёт право покупателю опциона продать актив, лежащий в основе опциона, его продавцу

v владелец данного вида опционов может совершить сделку (куплю-продажу) с базисным активом в любой день до окончания срока действия опциона

v такой опцион даёт право покупателю опциона приобрести актив, лежащий в основе опциона, у его продавца

10.Для бездолгового денежного потока ставка дисконтирования рассчитывается …

v как средневзвешенная стоимость капитала

v методом кумулятивного построения

v с помощью модели оценки капитальных активов

11.Для оценки ликвидационной стоимости используется формула «…»

v Ликвидационная стоимость активов предприятия – Затраты на ликвидацию

v Ликвидационная стоимость активов предприятия – Обязательства

v Ликвидационная стоимость активов предприятия – Затраты на ликвидацию – Обязательства

12.Для расчёта терминальной стоимости для действующего предприятия используют …

v модель Гордона

v метод «предполагаемой продажи»

v метод оценки по стоимости чистых активов

13.Для расчётов по модели денежного потока для собственного капитала инвестиционный анализ включает такие компоненты, как …

v капиталовложения и прирост собственного оборотного капитала

v капиталовложения, прирост собственного оборотного капитала и спрос на продукцию

v прирост собственного оборотного капитала и спрос на продукцию

14.Для случая стабильного уровня доходов в течение неограниченного времени коэффициент капитализации … дисконтирования

v равен ставке

v больше ставки

v меньше ставки

15.Для целей оценки дебиторской задолженности специалист должен изучить …

v договоры с покупателями и заказчиками

v договоры с кредитными организациями

v справку бухгалтерии о составе и сроках возникновения и погашения дебиторской задолженности

16.Доходность бизнеса можно определить при помощи …

v нормализации отчётности

v финансового анализа

v анализа инвестиций

v нормализации отчётности, финансового анализа и анализа инвестиций

v нормализации отчётности и финансового анализа

17.Если в методе дисконтированных денежных потоков используется бездолговой денежный поток, то в инвестиционном анализе исследуют …

v капитальные вложения

v собственный оборотный капитал

v изменение остатка долгосрочной задолженности

18.Если известно, что балансовая стоимость денежных средств организации составляет на дату оценки 50 000 ден. ед., дебиторской задолженности – 450 000 ден. ед. (12 % ее является безнадежной), рыночная стоимость недвижимости составляет на дату оценки 8 400 000 ден. ед., машин и оборудования – 13 520 000 ден. ед., запасов – 3 890 000 ден. ед., финансовых активов – 785 000 ден. ед., а стоимость обязательств составила 22 760 000 ден. ед., то с помощью затратного подхода можно определить, что стоимость предприятия равна …

v 4 281 000 ден. ед.

v 3 550 000 ден. ед.

v 26 310 000 ден. ед.

19.Если известно, что доходы компании в последнем прогнозном году составят 650 000 ден. ед., ставка дисконта – 20 %, а долгосрочный темп роста – 110 %, то остаточная стоимость равна …

v 7 150 000 ден. ед.

v 7 500 000 ден. ед.

v 715 000 ден. ед.

20.Если известно, что доходы компании, ожидаемые к получению в прогнозном периоде, составляют: в первый год 750 000 ден. ед., во второй год 350 000 ден. ед., в третий год 500 000 ден. ед., в четвёртый год 550 000 ден. ед., остаточная стоимость – 1 200 000 ден. ед., а ставка дисконта – 8 %, то текущая стоимость предприятия равна …

v 2 612 570 ден. ед.

v 2 677 720 ден. ед.

v 3 101 850 ден. ед.

21.Если известно, что мультипликатор «цена / прибыль» по компаниям-аналогам составил 6,3, «цена / денежный поток» – 10,5, «цена / выручка» – 4,3, деятельность оцениваемой компании убыточна, ее выручка составила 1 200 000 ден. ед., денежный поток – 200 000 ден. ед. (в расчетах значимость мультипликаторов принимать равной), то с помощью сравнительного подхода можно определить, что стоимость предприятия равна …

v 3 630 000 ден. ед.

v 2 100 000 ден. ед.

v 5 160 000 ден. ед.

22.Если известно, что оборотные активы предприятия составляют 200 000 ден. ед. на начало периода и 270 000 ден. ед. на конец, сумма активов – 700 000 ден. ед., а выручка – 1300 000 ден. ед., то оборачиваемость оборотных активов (в днях) составляет …

v 5,5

v 75

v 65

23.Если известно, что оборотные активы предприятия составляют 200 000 ден. ед., сумма активов – 700 000 ден. ед., а заёмный капитал – 300 000 ден. ед., то коэффициент автономии равен …

v 0,43

v 0,57

v 0,29

24.Если известно, что среднее значение мультипликатора «цена / прибыль» у нескольких компаний-аналогов – 6,5, прибыль оцениваемой компании – 80 000 ден. ед., а выручка – 1 000 000 ден. ед., то стоимость оцениваемой компании равна …

v 100 000 ден. ед.

v 520 000 ден. ед.

v 650 000 ден. ед.

25.Если необходимо оценить бизнес общества с ограниченной ответственностью (ООО), то объектом оценки будет …

v пакет акций предприятия

v право собственности на долю в ООО

v имущественный комплекс ООО

26.Задачей оценки стоимости предприятия может быть …

v определение его инвестиционной стоимости

v реорганизация бизнеса

v определение его ликвидационной стоимости

v определение его рыночной стоимости

27.Затратный подход в оценке стоимости предприятия (бизнеса) основан на анализе …

v доходов

v активов

v финансовых результатов

28.К методам оценки бизнеса, основанным на анализе активов, относят …

v метод чистых активов

v метод рынка капитала

v метод ликвидационной стоимости

29.К методам оценки бизнеса, основанным на анализе доходов, относят …

v метод дисконтированных доходов

v метод ликвидационной стоимости

v метод рынка капитала

30.К моментным мультипликаторам относят мультипликатор «цена / …»

v прибыль

v денежный поток

v чистые активы

31.К обязательным случаям оценки стоимости предприятия относят …

v приватизацию

v передачу вклада в уставной капитал неденежными средствами на сумму более 200 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ)

v продажу имущества предприятия-банкрота

v куплю-продажу предприятия

32.Когда стоимость предприятия при его ликвидации выше, чем действующего предприятия, в оценке бизнеса используется метод …

v ликвидационной стоимости

v стоимости чистых активов

v капитализации дохода

33.Когда темпы роста предприятия умеренны и предсказуемы, то для оценки бизнеса используется метод …

v дисконтированных денежных потоков

v капитализации дохода

v чистых активов

34.Косвенный эффект от реструктуризации выражается в …

v наибольшем стоимостном разрыве

v операционной синергии

v повышении мультипликатора «цена / прибыль»

35.Критерием принятия решений о величине весового коэффициента является …

v цель оценки

v элемент сравнения в сравнительном подходе

v величина ставки дисконтирования

v величина обязательств организации

36.Метод предполагаемой продажи строится на предположении о том, что …

v в остаточном периоде величины амортизации и капитальных вложений равны

v в остаточном периоде должны сохраняться стабильные долгосрочные темпы роста

v владелец предприятия не меняется

37.Метод рынка капитала основан на … 

v оценке миноритарных пакетов акций компаний-аналогов

v оценке контрольных пакетов акций компаний-аналогов

v будущих доходах компании

38.Метод сделок основан на …

v оценке минаритарных пакетов акций компаний-аналогов

v оценке контрольных пакетов акций компаний-аналогов

v будущих доходах компании

39.Методом рынка капитала рассчитали стоимость 100%-ного пакета акций, которая составила 100 млн руб. Необходимо оценить 5%-ный неконтрольный пакет акций. Оценщик для определения искомой стоимости определил искомую долю от 100%-ного пакета, затем определил и вычел скидку за низкую ликвидность, так как акции являлись низколиквидными. Оценщик использовал такой способ оценки неконтрольного пакета, как …

v оценка «сверху вниз»

v оценка «снизу вверх»

v горизонтальный способ оценки

40.Методом согласования результатов оценки является метод …

v капитализации дохода

v анализа иерархий

v ликвидационной стоимости

41.Модель Эдвардса–Белла–Ольсена позволяет рассчитать …

v стоимость заёмного капитала

v стоимость всего инвестированного капитала

v стоимость акционерного капитала

v разницу в стоимости между акционерным и заёмным капиталом

42.Модель Эдвардса–Белла–Ольсона устраняет недостаток … подхода к оценке бизнеса

v доходного

v сравнительного

v затратного

43.Наибольший вес при согласовании результатов оценки в общем случае в оценке бизнеса присваивается … подходу

v сравнительному

v доходному

v затратному

44.Наибольший вес при согласовании результатов оценки для оценки холдинговых компаний присваивается … подходу

v сравнительному

v доходному

v затратному

45.Неверно, что … подход основан на принципе замещения

v доходный

v сравнительный

v затратный

46.Неверно, что стандартом стоимости является … стоимость

v рыночная

v инвестиционная

v ликвидационная

v нормативно рассчитываемая

47.Нормализация отчётности проводится с целью …

v приведения ее к единым стандартам бухгалтерского учёта

v определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса

v упорядочения бухгалтерской отчётности

48.Оптимизация связей с поставщиками с целью дополнительной экономии на затратах – это инструмент … реструктуризации

v операционной стратегии

v финансовой стратегии

v инвестиционной стратегии

v внешней стратегии

49.Основной целью финансового анализа в рамках процедуры реструктуризации является …

v выявление динамики показателей

v выявление факторов, «движущих» стоимость

v расчёт коэффициентов ликвидности и платёжеспособности

50.Основным недостатком затратного подхода является …

v его умозрительность

v отсутствие достоверной информации об объекте оценки

v отсутствие учёта перспектив развития бизнеса

51.Основным при выборе компаний-аналогов является такой критерий, как …

v сходная отрасль

v сходная продукция

v размер компании

v географическое положение

v стратегия развития

52.Оценщик указывает дату проведения оценки объекта в отчёте об оценке, руководствуясь принципом …

v соответствия

v полезности

v предельной производительности

v изменения стоимости

53.Под внешней реструктуризацией понимают повышение стоимости акционерного капитала за счёт изменения …

v структуры активов, реорганизации и сохранения корпоративного контроля

v операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия

v величины капитальных вложений

54.При анализе расходов в методе дисконтированных денежных потоков следует учесть …

v инфляционные ожидания для каждой категории издержек

v перспективы в отрасли с учётом конкуренции

v взаимозависимости и тенденции прошлых лет

v ожидаемое повышение цен на продукцию

55.При выборе вида стоимости в отчёте об оценке оценщик может выбирать из видов стоимости, указанных …

v в Федеральном законе «Об оценочной деятельности в РФ»

v в стандартах Российского общества оценщиков (РОО)

v в стандартах, обязательных к применению в РФ (ФСО № 2)

v во внутрифирменных стандартах

56.При определении величины обязательств оценщик должен учесть величину обязательств, необходимых к погашению на дату проведения оценки, и …

v выданные гарантии

v дебиторскую задолженность

v нераспределенную прибыль

v выданные гарантии, а также дебиторскую задолженность

57.При определении стоимости бизнеса в рамках оценки стоимости нематериальных активов … стоимость гудвилла

v необходимо учесть

v в некоторых случаях учитывают

v не учитывают

58.При определении стоимости предприятия (бизнеса) необходимо оценить рыночную стоимость машин, оборудования, транспортных средств, используя метод …

v рынка капитала

v капитализации дохода

v накопления чистых активов

59.Прирост стоимости в результате применения техник реструктурирования является … эффектом от реструктуризации

v прямым

v косвенным

v не является

60.Проведение финансового анализа в сравнительном подходе необходимо для определения …

v степени риска, связанного с объектом оценки

v рейтинга среди проданных аналогичных предприятий

v тенденции изменения доходов и расходов

v соотношения постоянных и переменных затрат в общей величине затрат

61.Размер предприятия … на уровень риска

v оказывает влияние

v обычно не оказывает влияния

v никогда не оказывает влияния

62.Расчёт прямого эффекта от реструктуризации осуществляется на основе метода …

v накопления чистых активов

v рынка капитала

v дисконтированных денежных потоков

63.Реструктуризация в рамках операционной стратегии напрямую воздействует на …

v финансовую структуру капитала предприятия

v величину чистой прибыли

v величину капитальных вложений

v величину денежного потока

64.Риск, обусловленный факторами внешней среды, называется …

v систематическим

v несистематическим

v имущественным

65.Синтетическая модель Блэка–Шоулза является таковой, так как основана на сочетании … подходов

v доходного и сравнительного

v затратного и сравнительного

v доходного и затратного

66.Согласно принципу …, объект оценки, характеристики которого не соответствуют требованиям рынка, скорее всего, будет оценён ниже среднего уровня

v вклада

v замещения

v соответствия

v конкуренции

67.Сочетание имущественных прав, связанных с объектом, при котором обеспечивается его максимальная стоимость, является принципом …

v ожидания

v замещения

v экономического разделения

v вклада

68.Стоимость миноритарного пакета акций можно определить с помощью метода …

v сделок

v стоимости чистых активов

v рынка капитала

69.Стоимость неконтрольного пакета акций можно определить с помощью метода …

v сделок

v стоимости чистых активов

v рынка капитала

70.Стоимость оцениваемого объекта в отчёте об оценке указывается в виде …

v единой величины

v интервала стоимости

v единой величины или интервала стоимости – в зависимости от того, как указано в задании на оценку

71.Товарно-материальные запасы в целях оценки рыночной стоимости предприятия могут быть оценены по … стоимости

v балансовой

v рыночной

v специальной

72.Требования к информации содержатся в Федеральном стандарте оценки (ФСО) …

v № 1

v № 8

v № 3

73.Целью оценки стоимости предприятия может быть …

v купля-продажа

v реорганизация

v страхование

v определение рыночной стоимости

74.Чтобы определить стоимость меньшей доли в непубличной компании, необходимо …

v из стоимости контрольного пакета вычесть скидку на недостаточную ликвидность

v из стоимости контрольного пакета вычесть скидку на неконтрольный характер и за низкую ликвидность

v из стоимости контрольного пакета вычесть скидку за низкую ликвидность

75.Чтобы определить стоимость неконтрольного пакета низколиквидных акций при известной стоимости 100 % пакета, на уровне контроля необходимо …

v вычесть скидку за низкую ликвидность

v вычесть скидку за неконтрольный характер

v вычесть скидки за неконтрольный характер и за низкую ликвидность

v добавить премию за контрольный характер

76.Чтобы определить стоимость свободно реализуемой меньшей доли с высокой ликвидностью, необходимо …

v из стоимости контрольного пакета вычесть скидку на неконтрольный характер

v из стоимости контрольного пакета вычесть скидку за низкую ликвидность

v из стоимости контрольного пакета вычесть скидку на неконтрольный характер и за низкую ликвидность

77.Экономия за счёт изменения источников финансирования, стоимости финансирования и прочих выгод – это … синергия

v управленческая

v финансовая

v операционная

v общая