Оценка стоимости бизнеса (Вариант 4, АлтГТУ)
Дата изготовления: июнь 2020 года.
Работа была успешно сдана - заказчик претензий не имел.
Уникальность работы по Antiplagiat.ru на 19.09.2020 г. составила 50%.
ЗАДАНИЕ 1
Исходные данные
1. По данным таблиц 1 и 2 рассчитать величину денежного потока предприятия и заполнить строки балансового отче¬та на конец периода.
2. Рассчитать стоимость предприятия методом дисконтированных денежных потоков по информации, представленной в таблицах 2-4.
3. Решение задачи представить в форме таблицы.
Таблица 1 – Баланс предприятия на начало периода, тыс. руб.
Показатели Вариант 4
Актив
Основные средства (остаточная стоимость) 2100
Запасы 210
Дебиторская задолженность 540
Денежные средства 360
Всего активов 3210
Пассив
Долгосрочная задолженность 1600
Краткосрочная задолженность 360
Собственный капитал 1250
Всего пассивов 3210
Показатели Вариант 4
Чистая прибыль 480
Амортизация 115
Прирост запасов
Уменьшение запасов 35
Уменьшение дебиторской задолженности 30
Прирост дебиторской задолженности
Прирост краткосрочной задолженности 50
Погашение краткосрочной задолженности
Уменьшение долгосрочной задолженности 80
Таблица 2 - Данные для расчета денежного потока отчетного периода, тыс. руб.
Таблица 3 - Данные для расчета денежных потоков по годам прогнозного периода и постпрогнозного периода
Показатели Вариант
4
Темпы прироста денежного потока по годам прогнозного периода:
- 1 год, % 4
- 2 год, % 3
- 3 год, % 2
- 4 год, % 4
Долгосрочные темпы прироста в постпрогнозный период, %
2
Таблица 4 - Данные ставки дисконтирования
Показатели Вариант
4
Ставка дисконтирования, % 22
ЗАДАНИЕ 2
Рассчитать стоимость предприятия «ХХХ» сравнительным подходом по мультипликатору «цена/денежный поток».
1. Рассчитать мультипликатор по данным предприятия-аналога
2. Денежный поток оцениваемого предприятия – денежный поток отчетного периода предприятия «ХХХ» (ЗАДАНИЕ 1).
3. Определить стоимость предприятия «ХХХ».
Таблица 6 - Данные по предприятию-аналогу, тыс. руб.
Показатели Вариант 4
Цена предприятия-аналога 25000
Выручка от реализации 2000
Себестоимость продукции 600
в том числе амортизация 80
ЗАДАНИЕ 3
Составить план погашения краткосрочного кредита с дифференцированными платежами по данным таблицы 7.
Таблица 7 - Данные кредиту
Показатели Вариант 4
Сумма кредита, тыс.руб. 250
Ставка по кредиту, % 12
Срок кредита, мес. 5
ЗАДАНИЕ 4
Определить стоимость предприятия методом чистых активов.
Таблица 9 - Данные для расчета стоимости предприятия затратным подходом, тыс. руб.
Показатели баланса
4
Недвижимость 150
Оборудование 80
НМА 5
Долгосрочные финансовые вложения 100
Оборотные активы 200
Долгосрочные обязательства 100
Краткосрочные обязательства 130
Таблица 10 – Корректировка статей баланса, %
Показатели баланса Вариант 4
Недвижимость -10
Оборудование +15
Долгосрочные финансовые вложения +25
Оборотные активы +20
Долгосрочные обязательства -10
Краткосрочные обязательства -30
ЗАДАНИЕ 5
По данным таблиц 1 и 2 рассчитать показатели финансового состояния предприятия (на конец года) и пояснить экономический смысл рассчитанных показателей:
коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности
коэффициент автономии;
рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Григорьев, В.В. Островская И.М. Оценка предприятий. Имущественный подход: Учебное пособие. – М.: Дело, 2018. – 290 с.
2. Григорьев, В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика: Учебное пособие. – М.: Высшее образование, 2017. – 320 с.
3. Оценка бизнеса: Учебно-методическое пособие / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 511 с.
4. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебное пособие / Под ред. Н.А. Абдулаева. – М.: Дело и сервис, 2013. – 410 с.
5. Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – М.: Омега, 2015. – 288 с.
