Экономическое обоснование реализации инвестиционно-строительных проектов
Введение
В качестве основы процесса развития всякой государственной экономической системы представляется уровень наращения его ВВП. Аналогичный принцип отмечается и в рамках меньшего масштаба, к примеру, в экономической системе определенной коммерческой организации или в инвестпроекте: у каждого субъекта есть интерес в наращении внутренней цени вследствие наращения уровня финансовых прибылей в условиях вообще отсутствующего или хотя бы минимального уровня затрат.
Предельное наращение стоимостного уровня достигается, благодаря осуществлению инвестиционных операций. Вместе с тем, формулировка и практическая интеграция этого решения, а также подбор определенного инвестиционного объекта обязательно должны базироваться на подкрепленных расчетами вескими обоснованиями.
Осуществлено множество наработок и идентифицировано большое количество методик установления продуктивности определенных инвестпроектов, с помощью которых возможно определить рациональность их осуществления. Вместе с тем, ни одна методика не дает конкретизированного ответа на данный вопросу ввиду своего ограниченного характера. Все такие методики обладают как «плюсами», так и «минусами», в связи с чем подбор конкретных методик осуществляется индивидуально в каждом случаем.
Оглавление
Введение 4
Глава 1. Методические подходы к обоснованию проектных решений при реализации ИСП 12
1.1. Понятие и сущность экономического обоснования реализации проекта 12
1.2. Последовательность проведения оценки предынвестиционной фазы проекта 14
1.3. Обзор развития методических рекомендаций оценки эффективности ИП в России 17
1.4. Основные методы расчетов оценки ИП в России на стадии предынвестиционной фазы 21
1.5. Основные характеристики зарубежных методик обоснования реализации инвестиционно-строительного проекта (ИСП) 22
1.6. Особенности расчетов экономической оценки инвестиционных проектов в зарубежной практике 28
Выводы по 1-й главе 31
Глава 2. Комплексный анализ отечественных и зарубежных методик по обоснованию эффективности инвестиционно-строительных проектов 33
2.1. Разработка критериев сравнительной оценки методов экономической эффективности инвестиционно-строительных проектов 34
2.2. Компаративный (сравнительный) анализ существующих отечественных методик обоснования эффективности проектных решений в соответствии с предложенными критериями 36
2.3. Анализ зарубежных методик. Рассмотрение положительных и отрицательных сторон методик. Выбор наиболее эффективной методики 43
2.4. Рекомендации по усовершенствованию действующих в РФ методик 47
Выводы по 2-й главе 55
ГЛАВА 3. Внедрение мероприятий в используемые методики. Примеры расчетов 57
3.1. Оценка эффективности инвестиционного проекта традиционными способами 59
3.2. Расчет ставки дисконтирования, анализ рисков и расчет инфляции 63
Расчет ставки дисконтирования в зависимости от структуры капитала 63
Учет инфляции в ставке дисконтирования 68
3.3. Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере ООО "ХХХ" 71
3.4. Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере ООО "ХХХ" с учетом применения разной ставки дисконтирования на различных этапах жизненного цикла 74
Выводы по 3-й главе 86
Заключение 89
Библиографический список 90
Приложение 1. Исходные данные по проекту ООО «ХХХ» 94
Приложение 2. Операционные потоки доходов и расходов 99
Библиографический список
1. Абдразаков Ф. К. Поморова А. В. Байдина О. В. Жариков И. С. Современный механизм взаимоотношений участников инвестиционно-строительной деятельности / Экономика и предпринимательство, № 12 ч. 3 2014, Москва, ВАК, РИНЦ, ISSN, Agris. С. 641-644.
2. Авилова И. П. Аспекты повышения уровня оценки экономической эффективности инвестиционно-строительного проекта. Скорынина А. А., Рыкова М. А. Наука и образование в жизни современного общества: М-во обр. и науки РФ. Тамбов: Изд-во ТРОО «Бизнес-Наука-Общество», 2013. РИНЦ, ISBN. С. 12-15.
3. Авилова И. П. Методы и модели оценки экономической эффективности инвестиционно-строительных проектов: учебное пособие / сост. И. П. Авилова и М. А. Щенятская. - Белгород: БГТУ им. В. Г. Шухова, 2016 г.. - стр. 169.
4. Авилова И. П. Совершенствование критериев и методов оценки экономической эффективности инвестиционно-строительных проектов / БГТУ им. Шухова, Белгород, 2007.
5. Авилова И. П., Рыкова М. А., Байдина О. В. К вопросу о совершенствовании понятийно-методологического аппарата инвестиционной деятельности в недвижимости // Экономика и предпринимательство, 2014. № 12 (ч. 4). С. 588-590 (ВАК).
6. Авилова И. П., Рыкова М. А., Байдина О. В. Практические аспекты количественного учёта рисков при определении экономической эффективности инвестиционно-строительных проектов // Экономика и предпринимательство, 2014. № 12 (ч. 4). С. 594-596 (ВАК).
7. Авилова И. П., Щенятская М. А. Управление эффективностью инвестиционно-строительных проектов через качественное состояние недвижимости // Вестник БГТУ им. В. Г. Шухова, 2015. № 4. С. 141-145.
8. Антипин А. И., Инвестиционный анализ в строительстве: учеб. пособие для студ. выш. учеб. заведений / А. И. Антипин. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 240 с. 2.
9. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. М.: Интерэксперт, 1995. 343 с.
10. Вебер М. Протестантская этика и дух капитализма: избранные произведения. М.: Прогресс, 1990. 808 с.
11. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А., Шахназаров А. Г. О методологии оценки эффективности реальных инвестиционных проектов // Российский экономический журнал. — 2006. — № 9–10. — С. 63–73
12. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А., Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. Учебное пособие. 5-е издание, доработанное и дополненное. М.: Поли Принт Сервис, 2015, 1300 с.
13. Геллман Л., Байер Дж. Goldman Sachs меняет оценку эффективности 36 500 сотрудников. URL: http://www.vedomosti.ru/management/articles/2016/06/02/643309-goldmansachs-menyaet-otsenku-effektivnosti-36-500-sotrudnikov
14. Досужева Е.Е. Модели оценки коммерческой эффективности инновационно-инвестиционных проектов // Науковедение. 2015. Т. 7. № 3 С. 2-33.
15. Дягилева А.В. Методы оценки инвестиционных проектов//Вестник Национального Технического университета Ситету «XII». 2010 № 51- 138с.
16. Жариков И. С., Скрыпник О. Г., Белых Т. В. Анализ факторов, влияющих на оценку объектов недвижимости / В сборнике: Современное общество, образование и наука / сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 16 частях. 2015. С. 55-58.
17. Ильин М. О. К вопросу о девелопменте. Девелопмент во всех его аспектах // Российское предпринимательство. – 2009. – № 11 (выпуск 1). – М.: Креативная экономика, 2009. – с. 130–134.
18. Калиновская М. Методы анализа данных: анализ издержки – выгоды, анализ издержки – эффективность. М., 2006. 101 с.
19. Корпоративный менеджмент. [Электронный ресурс] //Обзор программных продуктов для расчета инвестиционных проектов [сайт]. [Обновлено: 24.01.2018] URL: https://www.cfin.ru/software/invest/kozlov.shtml (дата обращения 21.04.2021)
20. Лившиц В.Н. Проектный анализ: методология, принятая во Всемирном банке // Экономика и математические методы. 1994. № 3. С. 37-50.
21. Лукманова И. Г., Нежникова Е. В., Кудишин Д. Ю. Управление проектами в инвестиционно-строительной сфере: монография / И. Г. Лукманова [и др.]; М-во образования и науки Росс. Федерации, ФГБОУ ВПО «Моск. гос. строит. ун-т». — Москва : МГСУ, 2012. 172 с. (Библиотека научных разработок и проектов МГСУ). ISBN 978-5-7264-0589-6
22. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция, исправленная и дополненная): [утв. Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК477 от 21.06.1999)] [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru.
23. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Рекомендации разработаны авторским коллективом в составе: Руководители: В. В. Коссов, В. Н. Лившиц, А. Г. Шахназаров. Участники: Н. Г. Алешинская, П. Л. Виленский, И. А. Никонова, А. А. Первозванский, Г. П. Писчасов, Н. Я. Рябикова, С. А. Смоляк, В. П. Трофимов. – М: 2008. – 234с.
24. Методическое пособие по разработке бизнес-планов /Рекомендации для торгово-промышленных палат. М.: - 2010. - 71с.
25. Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование. Альпина Паблишер. М., 2012, 153 стр.
26. Новикова Т.С. Методы анализа эффективности проектов для обоснования государственной поддержки // Вестник Новосибирского государственного университета. 2009. Т. 9. № 2. С. 45-55.
27. Новикова Т.С. Методы оценки эффективности инновационных проектов // Инновационный потенциал научного центра: методологические и методические проблемы анализа и оценки. 2007. № 1. С. 40-63.
28. Покровский, А. М. Сравнительный анализ методик UNIDO и Минфина для оценки инвестиционных инфраструктурных проектов // Транспортное дело России. — 2011. — С. 5–7.
29. Савчук В.П. Финансовая диагностика и мониторинг деятельности предприятия: практические подходы и технологии. Киев, 2004. 244 c.
30. Сорокина, М. Ю., Крыжановский, О. А. Отечественные и зарубежные методики оценки эффективности инвестиций: сравнительный анализ // Молодой ученый. — 2014. — № 4. — С. 610–613.
31. Теслюк Л.М., Румянцева А. В. Оценка эффективности инвестиционного проекта: Учебное электронное текстовое издание. Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б. Н. Ельцина. Екатеринбург 2014, 141 с.
32. Фольмут Х. Й. Инструменты контроллинга: от А до Я. М.: Финансы и статистика, 2001. 171 с.
33. Экономика строительства: Учебник для вузов / Под ред. И. С. Степанова. — М.: Юрайт, 1997. — 416 с.
34. The Ernst and Young. Business Plan Guide / Brian R. Ford, Jay M. Bornstein, Patrick T. Pruitt - John Wiley & Sons. – 2010. – 258.
35. Vernikov V. A. Business planning startups in the context of attracting venture capital investment. MIR (Mod. innov. razvit.), 2014, no. 4 (20), pp. 77–87.
