Оптимизация структуры капитала: факторы и методы

Сделана в январе 2019 года.

Объект исследования - ОАО «Мой дом» (Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола).

 ОАО «Мой дом» осуществляет следующие виды деятельности:

 аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом;

 операции с недвижимым имуществом за вознаграждение или на договорной основе.

В работе проведен анализ финансового состояния ОАО «Мой дом» за 2015-2017 годы.

В приложениях бухгалтерская отчетность за 2015-2017 годы.

Целью курсовой работы является оценка структуры капитала и разработка оптимальной структуры капитала ОАО «Мой дом».

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи: 

-         рассмотреть теоретические основы формирования оптимальной структуры капитала;

-         провести анализ финансового состояния ОАО «Мой дом»;

-         разработать пути совершенствования управления капиталом.

Объектом исследования является ОАО «Мой дом».

Предметом данной работы является порядок формирования оптимальной структуры капитала.

Методологической базой исследования являются методы анализа, сравнения, изучение материалов по теме исследования, анализ отчетной документации.

Теоретической базой исследования послужили материалы периодических изданий, учебная литература посвященные вопросам управления капиталом в организации.  При написании работы была использована учебная литература таких авторов, как Т.И. Гулюгиной, М.В. Гурьевой, М.В. Ворониной, В.Э. Кэримовой и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.

В первой главе рассмотрены теоретические основы формирования оптимальной структуры капитала: рассмотрена сущность собственного и заемного капитала и источники их формирования, изучены основные методы формирования структуры капитала и методы оценки эффективности структуры капитала.

Во второй главе проведен анализ финансового состояния ОАО «Мой дом», проведен анализ структуры капитала организации, рассмотрены направления совершенствования структуры капитала.

В заключение подведены итоги исследования.

Работа была успешно сдана - заказчик претензий не имел.

Уникальность работы по Antiplagiat.ru на 01.08.2020 г. составила 76%.

Введение 3

1 Теоретические основы формирования оптимальной структуры капитала компании 5

1.1 Сущность и понятие капитала организации 5

1.2 Методика формирования оптимальной структуры капитала 10

1.3 Оценка эффективности управления капиталом предприятия 15

2 Оценка эффективности формирования структуры капитала ОАО «Мой дом» 20

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия 20

2.2 Анализ структуры капитала ОАО «Мой дом» 28

2.3 Повышение эффективности структуры капитала ОАО «Мой дом» 34

Заключение 38

Список использованных источников 40

Приложения 45

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 29.07.2017) [Электрон. ресурс] // Консультант Плюс. – URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения 19.05.2018).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 31 июля 1998 года № 146-ФЗ (ред. от 18.07.2017) [Электрон. ресурс] // Консультант Плюс. – URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения 19.05.2018).

3. Агапова, И. В. Анализ моделей формирования финансовой стратегии как фактора экономического поведения предприятия // Экономика, управление, финансы: материалы IV междунар. науч. конф. - Пермь: Зебра, - 2015. - С. 64-71.

4. Аксенова, Ж.А. Понятие капитала в международных стандартах финансовой отчетности // Международные стандарты учета. – 2013. № 5. С88-93 

5. Артемьева, Н. Показатель финансового рычага: особенности расчета // Бухгалтерия и банки. - 2015. - № 8. С. 9 - 13; № 9. - С. 5 - 9

6. Афанасьева, А.Н. Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала. Расширенная модель «Дюпон»// Экономический анализ . - 2012. - № 8. - С. 12-14

7. Бархатов, В. И., Хрусталев, Н. А. К вопросу выбора оптимальной структуры капитала компании // Молодой ученый. - 2014. - №18. - С. 332-334.

8. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.

9. Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.

10. Брусов, П.Н., Филатова, Т.В. Механизм формирования оптимальной структуры капитала компании, отличный от предлагаемого традиционной теорией компромисса//«Финансы и кредит». - 2014. - № 21 С. 2-15

11. Бурсулая, Т. Резервный капитал: формируем и используем // Налоговый учет для бухгалтера. - 2015. - № 4. С. 44 - 50.

12. Гарифуллина, А. А. Различные подходы к определению понятий «основные средства», их «оценка» и «амортизация» // Молодой ученый. - 2014. - №7. - С. 324-327

13. Губина О. В. Диагностика финансовой деятельности и прогнозирование перспектив развития бизнеса на основе многофакторных моделей рентабельности// [Электронный ресурс].- URL: http://www.orelgiet.ru/docs/pdf/7_10_12_12.pdf (Дата обращения 19.05.2018).

14. Гулюгина, Т.И. Критический анализ методов оптимизации структуры капитала предприятия // Финансы, денежное обращение и кредит. - 2012. - № 2. С. 284–287.

15. Гурьева, М.В. Разработка стратегии управления собственным и заемным капиталом предприятий // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. - 2015. - № 6. С.349-355

16. Дорофеев, М.Л. Особенности применения матрицы финансовых стратегий Франшона и Романе в стратегическом финансовом анализе компании//«Финансы и кредит». - 2012 - №23. С.53-57.

17. Воронина, М.В. Финансовый менеджмент. учебник для студентов высших учебных заведений, /М.В. Воронина. - Москва: Дашков и К°, 2015. - 397 с. 

18. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: Инфра-М, 2014. - 336 c.

19. Ионова, А.Ф., Селезнева, Н.Н.Финансовый менеджмент: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Проспект, 2011. – 592 с.

20. Индюшкин, Б. Анализ пассивов баланса // Российский бухгалтер. - 2012. - № 4. С. 45 - 52.

21. Керимов, В. Э., Батурин, В. М. Финансовый леверидж как эффективный инструмент управления финансовой деятельностью предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. - 2012. - № 2. - С. 106-113. 

22. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. издание 2-е, перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2013. - 512 c.

23. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 1104 c.

24. Колесник, Н. Ф., Горбункова, А. О., Чекалдаева, Ю. А. Оценка состава и структуры собственного капитала промышленного предприятия // Молодой ученый. - 2014. - №20. - С. 305-307.

25. Кривда, С.В. Собственный капитал организации: проблемы оценки и отражения в отчетности // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2014. - № 6. С. 48 - 56.

26. Кутер, М.И., Кузнецов, А.В., Мамедов, Р.И. Современный взгляд на концепции амортизации // Экономический анализ: теория и практика. - 2014.- №24. С.41-43

27. Куприянова, Л.М., Осипова, И.В. Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации для оценки развития бизнеса // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - № 22. С. 40 - 55

28. Ласкина, Л.Ю. Особенности определения и оценки финансового левериджа: отечественный и зарубежный опыт // «Финансы и кредит»

- 2012. - № 38. С.25-28

29. Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372 c.

30. Максимова, Ю. Б. Формирование оптимальной структуры капитала как фактор обеспечения финансовой устойчивости компании // Молодой ученый. - 2014. - №1. - С. 390-396.

31. Марьин, П. В., Егорова, М. С. Теоретические основы анализа оборачиваемости капитала // Молодой ученый. - 2015. - №11.4. - С. 158-161.

32. Назаров, П.А. Моделирование структуры капитала компании с учетом структуры собственности // «Финансовая аналитика: проблемы и решения» - 2014. - №24. С.57-65

33. Немыкина, О.С. Анализ классификаций источников финансирования деятельности организации с точки зрения их практического применения // Вестник ТГУ. - 2012. - № 3. С. 61-70

34. Никитина, Н.В. Корпоративные финансы: Учебное пособие / Н.В. Никитина, В.В. Янов. - М.: КноРус, 2013. - 512 c.

35. Проскурин, В.К. Оптимальная структура источников финансирования предприятий // Аудит и финансовый анализ. - 2013. - № 3. С. 279-282.

36. Рудык, Н. Б. Структура капитала корпорации: теория и практика / Н. Б. Рудык. - М.: Дело, 2013. – 238 с

37. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 607 c.

38. Самсонов, Н.Ф., Володин, А.А., Самсонов, Н.Ф. Бурмистрова, Л.А. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / под ред. А.А. Володина. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 510 c.

39. Слепов, В.А. Финансы организации (предприятий): Учебник / В.А. Слепов, Т.В. Шубина. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2011. - 352 c.

40. Теплова, Т.В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров. - М.: Юрайт, 2013. - 655 c.

41. Федорова, Е.А., Муратов, М.А. Влияние внутренних и внешних факторов на структуру капитала в российских компаниях: эмпирический анализа // «Финансы и кредит». - 2015. - № 1 С. 9-18

42. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Изд-во Перспектива, 2012. - 656 с.

43. Ходыревская, В. Н. Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимости // Auditorium. - 2014. - № 2 С.10-17

44. Цыганков, К. Ю. Структурирование капитала в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности // Аудитор. – 2015. - № 8. - с.11-17.