Основы финансовых вычислений N=1 (Задачи 3-10)

Задание 3

Кредит в 10000 руб. выдан на срок 0,5 года. Сумма погашения кредита равна 12500 руб. года. Найти реальную доходность кредитора, считая темп инфляции за период (за полугодие) кредита, равным (5+N) = 6%. 

Задание 4

Годовая процентная ставка составляет 5+N = 6% и остается неизменной в течение всего периода, а годовая купонная ставка по облигации с номиналом (1000+100*N) = 1100 руб. со сроком обращения 10 лет установлена в размере (10+N) = 11% . 

Сколько стоит эта облигация при эмиссии? 

Сколько будет стоить эта облигация через 5 лет?

Какова доходность облигации за 10 лет?

Задание 5 

Инвестор купил трехмесячный европейский опцион колл на акцию. Цена исполнения опциона равна (1000+N) = 1001 руб., опцион стоит 50+N = 51 руб. Определите финансовый результат (исполнение опциона, прибыль или убыток инвестора) если к моменту окончания контракта спотовая цена акции составляет: 

а) 1200 руб.; 

б) 1030+N = 1031 руб.; 

в) 800+N = 801 руб. 

г) 1000+N = 1001 руб.

Задание 6

В рамках модели Блэка-Шоулза определить премию европейского опциона колл, если курс спот акции равен 50+N = 51 pyб., цена исполнения равна 45+N = 46 руб., ставка без риска равна (10+0,1N) = 10,1%, время до истечения контракта составляет N = 1 месяц, мгновенное стандартное отклонение доходности акции равно 0,525. 

Задание 7

Ожидаемые значения доходностей m и риска  для трех взаимно некоррелированных видов ценных бумаг (в процентах) приведены в таблице 1:

№ ценной бумаги 1 2 3

Доходность т 15 13 11

Ско  5 3 4

Предполагается, что во все ценные бумаги инвестируется одинаковое количество средств, т.е. xi=1/n .

Определить доходность и риск (ско) портфеля, включающего: 

1) ценные бумаги первого и третьего вида; 

2) ценные бумаги всех трех видов.  

В случаях: 

а) когда ожидаемые доходности ценных бумаги не коррелируют; 

б) все бумаги имеют полную прямую корреляцию. 

Сравнить два случая между собой и сделать вывод. 

Задание 8

В таблице 2 приведена информация о доходности акций по двум ценным бумагам и индекса рынка на протяжении пятнадцати кварталов. С помощью Excel: 

Время Индекс Облигации Ценные бумаги

А В

1 5 3,1 11 6

2 0 1,8 0 5

3 12 1 9 8

4 5 3 8 13

5 -4,6 3 -4 -1

6 -8,9 2,1 -9 -4

7 12 3,8 15 9

8 5 4,1 4 8

9 6 3,2 2 10

10 4 3 6 9

11 -3 1,9 -6 6

12 -7 3,2 -7 -7

13 4 1,6 6 7

14 6,5 3 10 -4

15 9 2,9 9 5

1. Определить характеристики каждой ценной бумаги: α, β, рыночный (или систематический) риск, собственный (или несистематический) риск, R2.;

2. построить линию доходности рынка ценных бумаг (SML).      

 Задание 9

Средняя доходность актива за предыдущие периоды равна (20+N) = 21%, средняя доходность рынка — (15+N) = 16%. Ковариация доходности актива с доходностью рынка составляет 0,1. Стандартное отклонение доходности рыночного портфеля равно (20+N) = 21%. Определите уравнение рыночной модели.  

Задание 10

Рассматриваются два альтернативных инвестиционных проекта A и B. Оценив их риски, выбрать наиболее привлекательный проект. Приняты следующие обозначения: pi – вероятности состояния внешней среды; xi – соответствующие доходности проектов. 

A pi 0,1 0,3 0,3 0,2 0,1

xi 3,3 4,6 6,3 8,1 10,6

B pi 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

xi 4,6 5,3 8,6 10,4 11,8

Содержание

Задание 3 3

Задание 4 4

Задание 5 5

Задание 6 6

Задание 7 8

Задание 8 10

Задание 9 19

Задание 10 21

Список использованных источников 23

Не подошли данные? Другой вариант? Не проблема! Напишите мне, оформите заказ и в течение 1-5 дней (в зависимости от загруженности) я выполню вашу работу.

Работа была выполнена в 2019 году, принята преподавателем без замечаний.

Пример оформления задач для общего представления о качестве приобретаемой работы можно посмотреть в прикрепленном демо-файле.

Расчеты выполнены достаточно подробно. Все расчеты сопровождены формулами, пояснениями и выводами. скринами из Excel (для задачи 8). Файл Excel к работе приложен.

Объем работы в ворд 23 стр. TNR 14, интервал 1,5.