Моделирование инвестиционных проектов предприятия Вариант 9 (5 задач) ДВГУПС
Задание 1
Рассчитать значение средневзвешенной стоимости капитала WACC по приведенным в табл. 1 данным, если налог на прибыль компании составляет 20 + 9 = 29%.
Источник средств Балансовая оценка, тыс.руб. Доля (d), % Выплачиваемые проценты или дивиденды (k), %
Заемные:
краткосрочные 4000 8
долгосрочные 3000 7
Обыкновенные акции 8000 19
Привилегированные акции 3000 13
Нераспределенная прибыль 2000 16
Итого
Примечание. Число в последней колонке по строке «Нераспределенная прибыль» означает ориентировочную оценку доходности новых обыкновенных акций в случае их эмиссии.
Задание 2
Доходы от проекта составляют 1 000 000 руб., а среднегодовая стоимость инвестиций 800 000 руб. Определить бухгалтерскую рентабельность инвестиций (return on investment – ROI) при средней налоговой ставке на прибыль в 20 + 9 = 29%.
Задание 3
Компания рассматривает целесообразность принятия проекта с неравномерным денежным потоком, приведенном во втором столбце табл. 3. Проекты со сроком погашения, превышающим 4 года, не принимаются. Сделать анализ с помощью критерия обыкновенного срока окупаемости (payback period – PP).
Год Денежный поток, млн. руб.
0 -2700
1 720
2 810
3 990
4 540
5 450
6 270
Задание 4
Компания рассматривает целесообразность принятия проекта с денежным потоком, приведенном во втором столбце табл. 5. Стоимость капитала компании 19%. Проекты со сроком погашения, превышающим 4 года, не принимаются. Сделать анализ с помощью критерия дисконтированного срока окупаемости (discounted payback period – DPP).
Год Инвестиции, млн. руб.
I0 Денежный поток, млн. руб.
CFt
0 -150
1 60
2 70
3 80
4 50
5 40
6 30
Задание 5
Проект А предусматривает инвестиции в размере 900 млн. руб., который должен обеспечить получение на протяжении 6 лет чистых доходов в 180, 225, 270, 315, 360 и 405 млн. руб. соответственно:
31.01.2000 -900
31.01.2001 180
31.01.2002 225
31.01.2003 270
31.01.2004 315
31.01.2005 360
31.01.2006 405
Предположим, что платежи по этому проекту осуществляются в течение 6 лет с 2000 года в один и тот же день 31 января.
1. Определить экономическую эффективность инвестиционного с помощью критериев NPV, PI и IRR проекта при норме дисконта в 19%.
2. Определить допустимую величину ошибки оценки значений потока платежей, при которой обеспечивается безубыточность операции (то есть нулевое значение NPV).
3. Рассматривается возможность финансирования альтернативного проекта В, который при тех же условиях данного примера имел бы только уменьшающийся поток чистых доходов:
31.01.2000 -900
31.01.2001 405
31.01.2002 360
31.01.2003 315
31.01.2004 270
31.01.2005 225
31.01.2006 180
Какой из инвестиционных проектов А и В является более предпочтительным? Выбор альтернативного проекта обосновать с помощью дисконтных методов оценивания эффективности инвестиционных проектов.
Содержание
Задание 1 3
Задание 2 5
Задание 3 6
Задание 4 8
Задание 5 10
Список использованных источников 17
Не подошли данные? Другой вариант? Не проблема! Напишите мне, оформите заказ и в течение 1-5 дней (в зависимости от загруженности) я выполню вашу работу.
Работа была выполнена в 2021 году, принята преподавателем без замечаний.
Решение задач выполнено по примерам из МУ.
Расчеты выполнены достаточно подробно. Все расчеты сопровождены формулами, пояснениями и выводами, скринами из Excel (последняя задача). Объем работы 17 стр. TNR 14, интервал 1,5.
