Финансовый лизинг в управлении долгосрочными источниками финансирования ООО ТД "Агат"

Для России лизинг является относительно молодым экономическим

институтом, но претерпевшим уже немалые изменения. За довольно недолгое

время своего существования лизинговая отрасль заняла достойное место в

экономике Российской Федерации наряду с другими финансовыми

институтами. Актуальность развития лизинговых операций в России и

интеграции отечественного лизинга в мировую финансовую систему не

вызывает сомнений. Повышенное внимание к лизингу вызвано самыми

насущными проблемами экономики страны. Среди факторов, влияющих на

динамику развития отрасли, особенно важны рост промышленного

производства и необходимость модернизации средств производства, достигших

высокой степени изношенности, а также развитие малого и среднего бизнеса,

заинтересованного в приобретении оборудования в лизинг.

Среди работ, посвященных исследованию лизинга, следует особо

выделить работы И.В. Андриасовой, А.П. Белоуса, Ю.Б. Долгушиной, В.Д.

Газмана, В.А. Горемыкина, Е.В. Кабатовой, М.И. Лещенко, И.Я. Лукасевича,

Л.Н. Прилуцкого, С. А. Смоляка и других, а также зарубежных авторов: П.

Балтуса, Б. Майджера, X. Шпиттлера, X. Хеймела, А.Штадтлера.

Вместе с тем, многие как теоретические, так и практические вопросы,

относящиеся к лизинговой сфере, недостаточно разработаны в российской и

зарубежной литературе. Большинство существующих публикаций посвящены в

основном практике реализации договоров лизинга, правовому регулированию

3

лизинговой деятельности, бухгалтерскому учету, налогообложению, а также

другим отдельным аспектам использования лизинга применительно к

существующей практике. В большинстве своем эти работы не затрагивают

вопросы комплексного решения проблем финансирования капитальных

вложений в рамках осуществляемой предприятием финансовой политики,

ограничиваясь рекомендациями по отдельным аспектам.

Таким образом, у российского лизинга на данный момент имеется ряд

проблем (недостаток источников финансирования, проблемы, обусловленные

экономической ситуацией, внутренние проблемы лизингодателей и т.д.), что

обуславливает необходимость разработки и применения комплекса мер по

стимулированию рынка лизинга, обеспечивающих расширения сферы его

применения. Поэтому в рамках борьбы с недостаточным развитием российской

лизинговой отрасли Минфин и Банк России в 2016 году приняли решение о

реформировании рынка. Ключевые направления реформы нацелены на

повышение транспарентности и введение требований по контролю рисков. В

ближайшие годы существенными новшествами станут появление СРО,

совершенствование нормативно-правовой базы, переход с 2019 года компаний

на отчетность по МСФО.

Основной целью работы является исследование лизинга, как источника

долгосрочного финансирования и разработка мероприятий по

совершенствованию деятельности ООО ТД «Агат» на основе использования

лизинга.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие

задачи:

 Исследование теоретических основ лизинга и механизма

лизинговой сделки.

 Характеристика общества и проведение анализа деятельности ООО

ТД «Агат».

 Изучение эффективности использования механизма лизинга в ООО

ТД «Агат».

4

 Оценка экономической эффективности предложений и

рекомендаций по совершенствованию лизинговой деятельности ООО ТД

«Агат».

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является

деятельность ООО ТД «Агат», специализирующегося на оптовой торговле

пищевыми продуктами, напитками и табачными изделиями.

Предмет исследования — лизинг как инструмент долгосрочного

финансирования деятельности ООО ТД «Агат.

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Теоретические аспекты лизинга как инструмента долгосрочного

финансирования. 6

1.1. Сущность, содержание и виды лизинга

1.2. Преимущества и недостатки лизинга как инструмента долгосрочного

финансирования 18

1.3. Методы оценки эффективности лизинговых сделок 30

2. Практические аспекты финансового лизинга в управлении

долгосрочными источниками финансирования на примере ООО ТД

«Агат» 43

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО ТД «Агат»

2.2. Оценка финансового состояния ООО ТД «Агат» 55

2.3. Анализ источников долгосрочного финансирования деятельности

ООО ТД «Агат» 56

3. Разработка рекомендаций по оценке эффективности лизинга как

инструмента долгосрочного финансирования ООО ТД «Агат» 85

3.1. Расчет сравнительной эффективности приобретения оборудования в

лизинг и за счет банковского кредита на примере ООО ТД «Агат»

3.2. Рекомендации по повышению эффективности управления финансами

ООО ТД «Агат» на основе использования лизинга 95

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 105

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 108

ПРИЛОЖЕНИЯ 111

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от

30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017) 1

2. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от

31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.12.2016) 2

3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-

ФЗ (последняя редакция) 20

4. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998

N 164-ФЗ 14

5. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А.

Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с

6. Васильев, Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и

предпринимательства / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. — М.: «ДеКА», 2009. –

458 с.

7. Вахрин П.И. Инвестиции: учеб. пособ. / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой

// М.: Дашков и Ко. 2011

8. Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учеб. пособие. - М.: Изд-во ГУ-

ВШЭ, 2014

9. Газман В.Д. Курс лекций по финансовому лизингу, 2014

10. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Дашков и Ко, 2013 4

11. Камышанов П.И. Финансовый и управленческий учет и анализ :

учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. — М. : ИНФРА-М, 2016. — 592

с.

12. Карп, М.В. Финансовый лизинг на предприятии / М.В. Карп, Р.А.

Махмутов -М.: Юнити, 2014, – 119 с.

13. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] :

113

Учебник / Т. В. Кириченко. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и

К°», 2013. - 484 с.

14. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В.

Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М, 2017 – 649с. 25

15. Корпоративные финансы: Финансовые расчеты:

учебник/А.И.Самылин - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016

16. Основы корпоративных финансов: учебник / Росс С., Вестерфилд

Р., Джордан Б. (пер. с англ.) – М.: 2001 – 704 с. 24

17. Принципы корпоративных финансов: учебник / Брейли Р., Майерс

С. – 2-е изд. (пер. с 7-го междунар. изд.) – М.: 2008 –1008 с. 23

18. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник

/ А.Н. Жилкина. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 332 с.

19. Философова, Т. Г. Лизинг [Электронный ресурс]: учеб. пособие для

студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления

(060000) / Т. Г. Философова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012

20. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. - 2-e

изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.

21. Экономика предприятия / Под ред. Винокурова М.А., Горелова Н.А.

СПб.: Питер, 2014. — 655 с.

22. Экономика предприятия: Учебник/Паламарчук А. С. - М.: НИЦ

ИНФРА-М, 2016. - 458 с.

23. Экономический анализ (с традиционными и интерактивными

формами обучения): Учебное пособие / Климова Н.В., - 2-е изд. - М.:Вузовский

учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016

24. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г.

Скамай, М.И. Трубочкина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М,

2014 18