Финансово-инвестиционный анализ
Практическое занятие 1
Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости по данным бухгалтерского анализа
Задание 1
По данным бухгалтерского баланса за отчетный год (приложение 1) требуется:
– определить структуру имущества предприятия и источников его формирования на начало и конец отчетного года. Расчет занести в таблицу 1.
– рассчитать величину оборотного капитала, собственного и заемного капитала предприятия на начало и конец года, определить их динамику и удельный вес в валюте баланса;
– дать оценку динамики имущества и источников его формирования.
Практическое занятие 2
Оценка деловой активности предприятия по данным отчета и финансовых результатах и баланса
Задание 1
По данным отчета о финансовых результатах, бухгалтерского баланса за предыдущий и отчетный год (приложение 1, 2) требуется:
1. Дать определение оборачиваемости активов
2. Рассчитать в таблице 2 показатели оборачиваемости капитала и оборотных активов предприятия, долю оборотных активов в общей величине капитала за предыдущий и отчетный год.
3. Определить величину дополнительно привлеченных в оборот (высвобожденных из оборота) оборонных средств в результате замедления (ускорения) их оборачиваемости.
4. Рассчитать влияние на изменение оборачиваемости капитала и его структуры и оборачиваемости оборотных активов, используя любой из известных Вам приемов факторного анализа.
5. Дать оценку динамики оборачиваемости активов предприятия, назвать причины ее изменения
Практическое занятие 3
Диагностика неплатежеспособности предприятия
Задание 1
Используя данные бухгалтерского баланса (приложение 1), рассчитать соответствующие коэффициенты двухфакторной модели оценки вероятности банкротства предприятия на начало и конец года, сравнить результаты, охарактеризовать изменения показателя С6 на начало и конец периода, оценить степень вероятности банкротства и ее изменения, охарактеризовать тенденцию изменения, оценить возможности предприятия по повышению его финансовой устойчивости, сформулировать выводы.
Практическое занятие 4
Оценка реальных инвестиций
Задание 1
Какой проект следует реализовать компании «Агротехника» в первую очередь, если выгоды от всех проектов приблизительно равны, а затраты распределяются следующим образом:
Таблица 7 — Распределение затрат по проектам
Годы Гусеничный транспорт, тыс. руб Колесный и гусеничный транспорт, тыс. руб Колесный транспорт, тыс. руб
1 2000 4000 6000
2 4000 4000 4000
3 6000 4000 2000
Практическое занятие 5
Оценка риска инвестиций
Задание 1
Проведите анализ двух взаимоисключающих проектов, имеющих одинаковую продолжительность реализации (4 года) и цену капитала 10%.
Требуемые инвестиции составляют для проекта А — 42 млн. руб., для проекта В — 35 млн. руб.
Таблица 8 — Денежные потоки по рассматриваемым проектам
Год Проект А Проект В
Денежный поток Понижающий коэффициент Откорректированный денежный поток Денежный поток Понижающий коэффициент Откорректированный денежный поток
1 20 0,9 15 0,9
2 20 0,9 20 0,75
3 15 0,8 20 0,75
4 15 0,75 10 0,6
Практическое задание 6
Оценка эффективности и риска ценных бумаг
Задание 1
Гражданин хочет приобрести пенсионный контракт, по которому он мог бы получать ежегодно по 7 тыс. долл в течении оставшейся жизни. Страховая компания, используя таблицы смертности, оценила, что клиент сможет прожить 20 лет и установила 6% годовых. Сколько нужно заплатить за контракт? А если 8%?
Не делая вычислений, ответьте на вопрос, измениться ли и если да, то в какую сторону, величина оплаты за контракт, если клиент предпочтет получать полугодовые выплаты в сумме 3500 долл. Подтвердите выводы расчетами.
