Задачи нвестиции 8 шт

1. Номинальная стоимость акции 100 р., рыночная стоимость 5000 р., последний выплаченный дивиденд 1000 р. Ожидается, что дивиденд будет возрастать в течение следующих двух лет с темпом 15% в год. Затем темп прироста прибыли стабилизируется на уровне 5%. Банковская ставка по депозитам 11%. Требуемый уровень доходности инвестора с учетом риска составляет 25%. Оценить внутреннюю (фундаментальную) стоимость акции для инвестора. Оценить текущую и капитализированную доходность акции за первый год, если в конце года рыночная цена достигнет значения внутренней стоимости.

Что изменится, если вследствие ухудшения экономической ситуации, прогноз роста прибыли снижен до уровня 1% в год?

2. Фактическая доходность актива A составляет 18,5%, актива В 15%. Коэффициент бета актива А 1,4, актива В 0,9. Среднерыночная доходность 15%. Безрисковая доходность 5%. Обосновать выбор актива для инвестора.

3. Ожидаемая доходность первого актива равна 40%, второго актива – 30%, стандартное отклонение доходности первого актива составляет 36%, второго актива – 22%, ковариация доходностей первого и второго активов равна нулю. Определить удельные веса бумаг в портфеле с заданной доходностью 32%.

4. Портфель состоит из активов X и Y. Инвестор купил актив X на 300 тыс. руб., актив Y на 900 тыс. руб. Стандартное (среднеквадратическое) отклонение доходности актива X 20%, актива Y 30%, коэффициент корреляции доходностей активов: 1) -1; 2) -0,5; 3) 0; 4) 0,5; 5) 1. Определить риск портфеля.

5. Портфель состоит из активов X и Y. Стандартное отклонение доходности актива X 20%, актива Y 40%, коэффициент корреляции доходностей активов: 1) -1; 2) 0; 3) 0,5; 4) 1. Определить удельные веса активов в портфеле с минимальным риском и характеристики портфеля.

6. Инвестор купил акции А на сумму 145 тыс. руб. и продал акции В на сумму 65 тыс. руб. Стандартное отклонение доходности акции А за период равно 15%, акции В: 45%. Коэффициент корреляции доходностей А и В равен: 1) -1; 2) 0; 3) 0,5; 4) 1. Определить ожидаемый риск портфеля за период.

7. В таблице дана информация по доходностям акций r1, r2 и средне-рыночной доходности rm:

Квартал 1 2 3 4 5 6

r1, % 3 4 7 1 5 4

r2, % 5 20 12 -7 9 17

rm, % 4 11 8 -3 7 11

Коэффициент корреляции доходностей акций равен: 1) -0,5; 2) 0. Оценить показатели риска акций и сформировать портфель из акций с минимальным риском.

8. Ожидаемая доходность акций А и В составляет 12% и 25%. Их стандартное (среднеквадратическое) отклонение 19% и 45%. Коэффициент корреляции между доходностями А и В равен -0,5. Безрисковая доходность 3%.

1) Оценить доходность и риск портфеля, состоящего на 40% из А и на 60% из В.

2) Определить состав портфеля, минимизирующего риск.

3) Определить состав портфеля, минимизирующего риск при требуемой доходности портфеля 20%.

4) Максимальный уровень риска ограничен коэффициентом вариации 15%. Определить портфель, максимизирующий доходность при заданном риске, за счет включения в портфель безрискового актива.