Задачи инвестиции 10 шт

1. Облигация номиналом 10 тыс. р., ставка купона 5%, продается с дисконтом (скидкой) 15% от номинала, срок погашения 3 года. Оценить:              1) текущую и среднюю доходность облигации; 2) стоимость облигации, если инвестор при заданном уровне риска желает получить доходность 9%. Что изменится, если ставка налога на текущий доход по облигации составляет 15%?

2. Облигация имеет купон 6,8%, продается с дисконтом 17% от номинала и выпущена на срок 3 года. Оценить текущую доходность облигации. Во сколько раз изменится текущая доходность при увеличении цены на 15%?

3. Бескупонная облигация номинальной стоимостью 100 р., размещается на срок 2,5 года с дисконтом 30%. Определить доходность облигации по простой и сложной ставке. 

4. Юридическое лицо имеет возможность разместить 12 млн. р. в финансовые инструменты:

- банковский депозит со ставкой 15% и ежемесячным начислением процентов;

- шестимесячные государственные бескупонные облигации с дисконтом 7% от номинала. 

Ставка налога на доходы по банковскому депозиту составляет 15%. Выбрать наиболее эффективный вариант и оценить реальный эффект размещения средств на три года.

5. Бескупонные облигации, номинированные в рублях, выпускаются и погашаются 4 раза в год с дисконтом 4% от номинала. Инфляция на внутреннем рынке составляет 12%. Оценить стоимость валютной облигации номиналом 100 долл., годовым купоном 5 % и сроком погашения через 3 года с учетом налогообложения. Темп изменения курса рубля соответствует инфляции. Инфляция по доллару отсутствует. Что изменится, при росте инфляции на внутреннем рынке до 15%? 

6. Предприятие приобрело на 1 июля облигацию номиналом 1 тыс.р. Купоном 15%, погашение через 2,5 года. Купоны выплачиваются один раз в конце календарного года. Банковский процент 5%, реальная рентабельность капитала фирмы 12%. Оценить фундаментальную стоимость облигации для предприятия. Что изменится при инфляции 3%?

7. Бескупонная облигация номиналом 10 тыс. р. со сроком обращения 4 года приобретается за 2 года до погашения по цене 12,5 тыс. р. Какова должна быть минимальная величина банковской ставки, при которой инвестору, купившему облигацию, было бы более выгодно положить деньги в банк на два года? Банк начисляет сложные проценты каждые полгода.

8. Последний выплаченный дивиденд АО по акции равен 1000 р. Ожидается, что прибыль будет возрастать на 10% в год. Требуемый уровень доходности для инвестора 25%. Оценить стоимость акции для инвестора. Что изменится, если вследствие ухудшения экономической ситуации, прогноз годового роста прибыли АО снижен до уровня: 3%.

9. Доходность соответствующая риску инвестирования в акцию компании А 20%. В течение предыдущих девяти лет по акции выплачивались дивиденды. За этот период дивиденд вырос с 1,5р. до 3р. Предполагается, что темп прироста будущих дивидендов сохранится на том же уровне. Определить курс акции. Что изменится, если дан долгосрочный прогноз роста годовой чистой прибыли (p-вероятность): 1)-3% (p=0,3); 2) +1%(p=0,4); 3) +3%(p=0,3). 

10. В настоящее время компания А не выплачивает дивиденды. Вкладчик прогнозирует, что она начнет выплачивать дивиденды через пять лет. Первый годовой дивиденд будет выплачен на акцию в размере 4 р. Далее через 5 лет дивиденд достигнет уровня 5,52 р. Предполагается, что темп прироста будущих дивидендов сохранится на том же уровне. Ставка дисконтирования, соответствующая риску инвестирования в акцию, равна 25%. Определить курсовую стоимость акции.