Задача инвестиции
Компания ОАО «Свит дримс» планирует построить газовую электростанцию мощностью 10 МВт в Северном районе Санкт-Петербурга. Цель - снабжение электричеством нужд собственного производства, а также для продажи электроэнергии сторонним потребителям (строительным компаниям, возводящим жилье в Северном районе).
Ранее компания реализовывала подобный проект. Энергокомплекс проектировался собственными специалистами, имеющими опыт проектирования котельных. Строительство не было закончено в срок, в техническом решении были выявлены ошибки, неоднократно вносились изменения. Энергокомплекс не был своевременно сдан «Ростехнадзору», разрешение на ввод в эксплуатацию находится в процессе согласования.
Снабжение газом предполагается осуществлять из магистрального газопровода, проходящего в непосредственной близости от объекта, путем увеличения лимитов на газ, которые выделены в настоящее время для снабжения газом имеющегося энергокомплекса на 2,5 МВт.
Оборудование (газопоршневые машины и остнастку) планируется приобретать, как и по предыдущему проекту, в Германии у компании MTU.
Сроки реализации проекта:
Проектирование комплекса – 6 месяцев. Строительство и подготовка корпуса для установки оборудования – 3 месяца. Строительство электрической подстанции и других сетей – 3 месяца. Срок изготовления 10 машин по 1 МВт – 12 месяцев. Срок монтажа оборудования – 3 месяца. Пусконаладка – 2 месяца.
Финансирования проекта предполагается осуществлять:
• за счет неиспользованной прибыли предыдущих периодов – 2 млн. долларов;
• дополнительной эмиссии акций (ожидания акционеров – 8% годовых). Объем дополнительного привлечения - 3 млн. долларов;
• привлечение инвестиционного кредита в Сбербанке– 5 млн. долларов по ставке 12% годовых на 7 лет.
Смета проекта:
тыс. долларов
Наименование работ Собственное участие Участие банка
Проектирование энергокомплекса 500 0
Строительство корпуса 1 000 0
Строительство подстанции и сетей в т.ч. необходимое оборудование 1 000 0
Приобретение оборудования MTU 0 3 000
Итого: 2500 3000
Капитал проекта: 5 500
Предполагаемые объемы потребления и реализации.
Внутренняя потребность: Потребление электроэнергии для функционирования круглосуточного собственного производства 4 МВт. Имеет корреляцию с объемами производства в части повышения производительности оборудования и увеличения существующей выручки в 2 раза с 450 до 900 тыс. долларов в месяц. Доля совокупных затрат в выручке производства (включая электроэнергию) 60%. Мощности наращиваются в течении 4 месяцев от запуска энергокомплекса равномерно.
Внешняя потребность: В Северном районе Санкт-Петербурга одновременно возводится 4 дома по 800 квартир (срок ввода в эксплуатацию 1 и 4 – II полугодие 2014; 2 и 3 – I квартал 2015); - со средним потреблением электроэнергии (с учетом коэффициента одновременности) 1,5 МВт (для расчета принимается одноставочный тариф 3 руб./кВт* час). Единовременная плата за подключение к мощности 1600 тыс. долларов.
Себестоимость вырабатываемой электроэнергии 423,97руб./МВт*час (используется как заданная величина без расчета)
Оборудование амортизируется линейно 10 лет.
Нолог на прибыль – 20%. Оплата производится ежемесячно.
НДС и налог на имущество в задаче не учитывается.
Задание:
1. Проанализировать проект
2. Составить диаграмму Ганта
3. Диаграмму капитала проекта.
4. Построить денежный потоки проекта
5. Идентифицировать риски проекта, обосновать и оценить влияние рисков на прогнозный денежный поток (только качественное прогнозное влияние)
6. Выявить существующие в проекте и предложить дополнительные способы минимизации рисков,
7. Рассчитать PP
8. Рассчитать WACC
9. Рассчитать NPV, IRR
