Инструменты коллективного инвестирования

Диплом лета 2022 года. Оригинальность высокая.

Целью данной выпускной квалификационной работы является раскрытие экономико-теоретических основ коллективного инвестирования, анализ текущего состояния рынка коллективного инвестирования в РФ, а также разработка рекомендаций по функционированию паевых инвестиционных фондов и ETF фондов в системе коллективного инвестирования.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи исследования:

- изучить теоретические аспекты инвестиционной деятельности на основе форм и участников коллективного инвестирования;

- провести эмпирический анализ организации деятельности паевых инвестиционных фондов и показателей их эффективности;

- описать динамику развития ETF фондов в России, осуществить анализ их результативности;

- выявить проблемы функционирования инструментов коллективного инвестирования в России и предложить перспективные направления развития.

Объектом исследования являются такие инструменты коллективного инвестирования, как паевые инвестиционные фонды и ETF фонды в системе коллективного инвестирования в Российской Федерации.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе осуществления коллективных инвестиций.

Введение. 3

1 Теоретические основы и экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности. 7

1.1 Экономико-правовое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности в современной экономике. 7

1.2 Классификация инвестиций. 12

1.3 Экономико-теоретические основы коллективного инвестирования. 18

2 Исследование практики использования современных инвестиционных инструментов. 31

2.1 Анализ динамики паевых инвестиционных фондов в России. 31

2.2 Анализ современной практики применения ETF в инвестиционном процессе. 45

3 Проблемы и перспективы развития инструментов коллективного инвестирования. 61

Заключение. 77

Список использованных источников. 79

Приложения 86

1. Федеральный закон «О защите и поощрении капиталовложений в Российской Федерации» от 01.04.2020 N 69-ФЗ (последняя редакция). – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_349045/ (дата обращения: 15.04.2022).

2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020). – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ (дата обращения: 15.04.2022).

3. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 02.07.2021). – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34237/ (дата обращения: 15.04.2022).

4. Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 02.07.2021) "О негосударственных пенсионных фондах". – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18626/4d083597ba0b798d14b9e107e71c1c26b846d7d5/ (дата обращения: 15.04.2022).

5. Указ Президента РФ от 21.03.1996 N 408 «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9747/ (дата обращения: 15.05.2020).

6. Бардовский, В. П. Экономика: Учебник / В.П. Бардовский, О.В. Рудакова, Е.М. Самородова. - Москва : ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 672 с.: ил.; . - (Высшее образование). ISBN 978-5-8199-0361-2. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/494222 (дата обращения: 11.05.2022). – Режим доступа: по подписке.

7. Беширов М.Д. Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеля // Московский экономический журнал. 2020. №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/diversifikatsiya-kak-instrument-upravleniya-riskami-investitsionnogo-portfelya (дата обращения: 19.05.2022).

8. Вишневер, В. Я. Тенденции и перспективы развития паевых инвестиционных фондов в системе коллективного инвестирования / В. Я. Вишневер, В. М. Кусков, Е. С. Недорезова // Экономические науки. – 2019. – № 178. – С. 19-24. – DOI 10.14451/1.178.19. – EDN IAAIHC.

9. Ельцова, Е. В. Величина стоимости чистых активов организации как базовый показатель ее финансового положения / Е. В. Ельцова // Инновации в технологиях и образовании : Сборник статей участников XIV Международной научно-практической конференции, Белово, 26 марта 2021 года. – Кемерево, Белово, Новосибирск, Велико-Тырново, Шумен: Кузбасский государственный технический университет имени Т.Ф. Горбачева, 2021. – С. 51-55. – EDN VAGMWV.

10. Ивлев, С. С. Развитие инвестиционных фондов ETF в России как способ привлечения инвестиций / С. С. Ивлев // Экономика и предпринимательство. – 2017. – № 8-3(85). – С. 1158-1161. – EDN ZMZKCF.

11. Игонина, Л. Л. Инвестиции: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / Л. Л. Игонина. — М.: Магистр: Инфра-М, 2018. — 752 с. - ISBN 978-5-9776-0071-2. - Текст: электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/927510 (дата обращения: 20.05.2021). – Режим доступа: по подписке.

12. Инвестиции и инвестиционная деятельность: учебник/ Л.И. Юзвович, М.С. Марамыгин, Е.Г. Князева, М.И. Львова, Ю.В. Куваева, М.В. Чудиновских, С.А. Дегтярев; под общ. руд. Л.И. Юзвович; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2021. – 498 с.

13. Инвестиции: учебник / М.И. Ермилова, Е.В. Алтухова, Н.В. Грызунова [и др.]. — Москва: ИНФРА-М, 2021. — 287 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI 10.12737/1079032. - ISBN 978-5-16-016047-4. - Текст: электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1079032 (дата обращения: 20.05.2021). – Режим доступа: по подписке.

14. Кузьмина О.Ю. Инструменты коллективного инвестирования [Электронный ресурс] : учеб. пособие / О.Ю. Кузьмина, М.Е. Коновалова. – Электрон. дан. – Самара : Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2017. – 1 электрон. опт. диск. – Систем. требования: процессор Intel с тактовой частотой 1,3 ГГц и выше ; 256 Мб ОЗУ и более ; MS Windows XP/Vista/7/10 ; Adobe Reader ; разрешение экрана 1024’786 ; привод CD-ROM. – Загл. С титул. экрана. - № гос. Регистрации: 0321801023. IBSN 978-5-94622-786-5.

15. Лукасевич, И. Я. Инвестиции : учебник / И.Я. Лукасевич. — Москва : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2022. — 413 с. - ISBN 978-5-9558-0129-2. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1840480 (дата обращения: 15.05.2022). – Режим доступа: по подписке.

16. Макконнелл, К.P. Экономикс: принципы, проблемы и политика : учебник / К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю, Ш.М. Флинн ; пер. с англ. — 19-е изд. — Москва : ИНФРА-М, 2018. - XXVIII, 1028 с. - ISBN 978-5-I6-006520-5 (print) ; ISBN 978-5-16-106252-4 (online) ; ISBN 978-0-07-351144-3 (alk. paper). - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/944318 (дата обращения: 16.05.2022). – Режим доступа: по подписке.

17. Николаева, И. П. Инвестиции : учебник / И. П. Николаева. — 2-е изд., стер. — Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. - 252 с. - ISBN 978-5-394-03487-9. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1093222 (дата обращения: 09.03.2022). – Режим доступа: по подписке.

18. Полтева, Т. В. Проблемы развития российского рынка паевых инвестиционных фондов / Т.В. Полтева, А.А. Боувер // Экономика, управление, финансы. — Пермь: Зебра, 2021. — С. 88-91. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/133/7642/ (дата обращения: 12.05.2021)

19. Ребельский, Н. М. Доверительное управление финансовыми активами на рынке ценных бумаг : учебое пособие / Н. М. Ребельский. — Москва : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2019. — 224 с. - ISBN 978-5-9558-0369-2. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1013464 (дата обращения: 16.05.2022). – Режим доступа: по подписке.

20. Рынок ценных бумаг : учебник для бакалавров / В. А. Зверев, А. В. Зверева, С. Г. Евсюков, А. В. Макеев. — 2-е изд., стер. — Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. — 256 с. - ISBN 978-5-394-03579-1. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1091506 (дата обращения: 16.05.2022). – Режим доступа: по подписке.

21. Татьянников В.А. Биржевые фонды: перспективы применения и развития в России // Journal of new economy. 2018. №6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/birzhevye-fondy-perspektivy-primeneniya-i-razvitiya-v-rossii (дата обращения: 13.05.2022).

22. Чижик, В. П. Рынок ценных бумаг : учебное пособие / В.П. Чижик. — Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2021. — 448 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). - ISBN 978-5-00091-173-0. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1210567 (дата обращения: 16.05.2022). – Режим доступа: по подписке.

23. Щербаков, В. Н. Инвестиции и инновации : учебник / В. Н. Щербаков, Л. П. Дашков, К. В. Балдин [и др.] ; под ред. д.э.н., проф. В. Н. Щербакова. — 3-е изд. — Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. - 658 с. - ISBN 978-5-394-03904-1. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1091153 (дата обращения: 15.05.2022). – Режим доступа: по подписке.

24. 100 Lowest Expense Ratio ETFs – Cheapest ETFs. – URL: https://etfdb.com/compare/lowest-expense-ratio/ (дата обращения: 07.04.2022).

25. RUSB ETF: Плюсы и минусы инвестирования. - URL: https://finsovetnik.com/rusb-etf/ (дата обращения: 02.04.2022).

26. Аналитический портал ETFGI. - URL: https://etfgi.com (дата обращения: 18.04.2022).

27. Взаимные фонды в США. – URL: https://economics.studio/finansistam/vzaimnyie-fondyi-ssha-93680.html (дата обращения: 13.05.2022).

28. Дюжина крупнейших ETF мира. – URL: https://www.aton.ru/ideas/dyuzhina_krupneyshikh_etf_mira/ (дата обращения: 13.05.2022).

29. Информационно аналитический портал ETF.com. – URL: https://www.etf.com/etfanalytics/etf-finder (дата обращения: 21.03.2022)

30. Конопля, дроны и духовные скрепы: куда можно вложиться через ETF. – URL: https://www.rbc.ru/finances/18/04/2017/58f54c759a7947331cbdb84f (дата обращения: 10.05.2021).

31. Официальный сайт FinEx. – URL: http://www.finex-etf.ru (дата обращения: 18.04.2022).

32. Официальный сайт аналитической компании Morningsnar. – URL: https://www.morningstar.com/lp/global-fund-investor-experience (дата обращения: 22.04.2022).

33. Официальный сайт медиа об инвестициях «Открытый журнал». Как появился первый ETF? [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: https://journal.open-broker.ru/investments/kak-poyavilsya-pervyj-etf/ (дата обращения: 19.04.2022).

34. Официальный сайт Московской биржи. – URL: https://www.moex.com (дата обращения: 13.04.2022).

35. Официальный сайт провайдера данных по финансовым рынкам «Cbonds». База Cbonds ETF. [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: https://cbonds.ru/etf/pre-config/moex_etf/? (дата обращения: 18.04.2022)

36. Официальный сайт рейтингового агентства РИА Рейтинг. Крупнейшие ПИФы России по итогам 2021 года. Информационно-аналитический материал. [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: https://riarating.ru/finance/20220415/630221038.html (дата обращения: 15.04.2022).

37. Официальный сайт ЦБ РФ. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов за 2017 год. Информационно-аналитический материал. [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/23989/review_paif_17Q4.pdf (дата обращения: 07.03.2022).

38. Официальный сайт ЦБ РФ. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов за 2018 год. Информационно-аналитический материал. [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/23985/review_paif_18Q4.pdf (дата обращения: 07.03.2022).

39. Официальный сайт ЦБ РФ. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов за 2019 год. Информационно-аналитический материал. [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/27853/review_paif_19Q4.pdf (дата обращения: 07.03.2022).

40. Официальный сайт ЦБ РФ. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов за 2020 год. Информационно-аналитический материал. [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/32224/rewiew_pif_aif_20Q4.pdf (дата обращения: 07.03.2022).

41. Официальный сайт ЦБ РФ. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов за 2021 год. Информационно-аналитический материал. [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/39840/rewiew_pif_aif_21Q4.pdf (дата обращения: 07.03.2022).

42. Официальный сайт Центрального Банка России. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов. [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/131936/onrfr_2021-12-24_key_messages.pdf (дата обращения: 12.05.2022)

43. Провайдер финансовой информации Yahoo Finance. – URL: https://finance.yahoo.com/quote/1321.T?p=1321.T&ncid=yahooproperties_peoplealso_km0o32z3jzm (дата обращения: 09.03.2022).

44. Процентные ставки по кредитам и депозитам и структура кредитов и депозитов по срочности. – URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/ (дата обращения: 04.03.2022).

45. Словарь банковских терминов. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/kreditnyiy_potrebitelskiy_kooperativ/ (дата обращения 12.03.2022).

46. Статистический портал по рыночным и потребительским данным. - URL: https://www.statista.com/statistics/295632/etf-us-net-assets/ (дата обращения: 11.05.2022).

47. Что такое ETF: как купить весь рынок за один рубль? – URL: https://finkult.com/chto-takoe-etf-kak-kupit-ves-rynok-za-odin-rubl/ (дата обращения: 13.03.2022).