Механизм рефинансирования и его влияние на функционирование банковского сектора экономики

Цель исследования состоит в систематизации представлений о системе рефинансирования центральным банком кредитных организаций, анализе современного состояния системы рефинансирования, а также разработке прогнозов развития механизмов рефинансирования в России.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

 изучить теоретические аспекты российской системы рефинансирования, а также систем зарубежных стран;

 рассмотреть структуру и современное состояние механизмов рефинансирования;

 провести анализ предоставленных Банком России кредитов коммерческим банкам в виде постоянных механизмов и операций на открытом рынке;

 определить перспективы развития механизма рефинансирования.

Методом исследования можно считать теоретический анализ и синтез, изучение и обобщение отечественной и зарубежной литературы, системный подход, корреляционный и регрессионный анализы.

Информационной базой послужили материалы российской и зарубежной печати, результаты исследований и статистические данные Банка России, публикуемые в печати и распространяемые в международной сети Интернет, выступления руководителей и аналитиков центральных банков России и зарубежных стран, видных финансовых деятелей, а также международные и отечественные нормативно-правовые документы.

5

Практическая значимость данной работы состоит в том, чтобы попытаться выявить взаимосвязи между объемом привлеченных денежных средств Банком России в депозиты и факторами, влияющими на данный показатель, а также на основе выявленных взаимосвязей составить прогноз значений.

Цели и задачи сформировали структуру работы, которая состоит из ведения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Введение раскрывает актуальность темы, поставленные цель и задачи, а также объект и предмет исследования. Также в введение обозначена практическая значимость работы.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты системы рефинансирования в России, а также в зарубежной практике.

Вторая глава посвящена операциям рефинансирования Банка России. Рассмотрены операции по предоставлению и абсорбированию ликвидности за последние три года.

В третьей главе анализируются факторы, влияющие на один из механизмов рефинансирования. В рамках данной главы рассматривается общее количество привлеченных Банком России средств в депозиты, проводится анализ финансовых показателей, а также на основе выявленной взаимосвязи между макро и микроэкономическими показателями и общим объемом привлеченных средств строится прогноз значений факторов и самого показателя.

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ 6

1.1. Сущность и основные задачи механизма рефинансирования 6

1.2. Зарубежный опыт организации системы рефинансирования 13

2. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМОВ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИИ 23

2.1. Анализ кредитов Банка России по операциям постоянного действия 23

2.2. Анализ кредитов Банка России, предоставленных на аукционной основе 36

2.3. Особенности выдачи специализированных кредитов Банка России

41 3. ЗНАЧЕНИЕ МЕХАНИЗМОВ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ 48

3.1. Анализ факторов, влияющих на депозитные операции Банка России 48

3.2. Прогноз развития депозитных операций Банка России 54

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 65

ПРИЛОЖЕНИЯ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая). [Электронный ресурс]: от 26.01.1996 № 14-ФЗ (в ред. от 28.03.2017) // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/ (дата обращения 01.06.2017).

2. О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 01.05.2017) // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/ (дата обращения 01.06.2017).

3. О порядке взаимодействия Сводного экономического департамента Банка России и территориальных учреждений Банка России при предоставлении и погашении кредитов Банка России [Электронный ресурс]: Указание Банка России от 5 апреля 2002 года №1132-У// Справочно-правовая система «Консультант-Плюс» (дата обращения 01.06.2017).

4. О порядке взаимодействия учреждений и подразделений Банка России при установлении лимита внутридневного кредита и кредита овернайт [Электронный ресурс]: Указание Банка России от 21 июня 2002 года №1167-У// Справочно-правовая система «Консультант-Плюс» (дата обращения 01.06.2017).

5. О порядке взаимодействия учреждений и подразделений Банка России при осуществлении взыскания денежных средств с корреспондентского счета / субсчета (ов) кредитной организации, открытого(ых) в подразделении(ях) расчетной сети Банка России[Электронный ресурс]: Указание Банка России от 8 мая 2002 года №1149-У// Справочно-правовая система «Консультант-Плюс» (дата обращения 01.06.2017).

6. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами [Электронный

66

ресурс]: положение Банка России от 12.11.2007 № 312-П. ((в ред. Указания Банка России от 09.09.2015 № 3782-У)). // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_73508/ (дата обращения 01.06.2017).

7. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой ценных бумаг) [Электронный ресурс]: положение Банка России от 04.08.2003 № 236-П. (в ред. Указания Банка России от 09.09.2015 № 3779-У) // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_44147/ (дата обращения 01.06.2017).

8. О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом [Электронный ресурс]: приказ Банка России от 13.05.2011г. № ОД-355(" (в ред. Указания Банка России от 09.09.2015 №3784// Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_114366/ (дата обращения 01.06.2017).

9. О проведении Банком России депозитных операций с кредитными организациями [Электронный ресурс]: Положение Банка России от 9 августа 2013 г. № 404-П (в ред. Указания Банка России от 9.09.2015г. № 3785-У) // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_153647/ (дата обращения 01.06.2017).

10. О размере процентных ставок по депозитным операциям Банка России [Электронный ресурс]: Указание Банка России от 28.04.2017 г. №4362-У// Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_216303/ (дата обращения 01.06.2017).

67

11. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 01.05.2017) // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/ (дата обращения 01.06.2017)

12. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом [Электронный ресурс]: Положение Банка России от 30.11.2010г., № 362-П (ред. от 09.09.2015). // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_109518/ (дата обращения 01.06.2017).

13. Белоглазова Г.Н., Савинская Н.А. Организация деятельности Центрального банка: Учебное пособие. СПб.: СПбГУЭФ, 2010. 280 с.

14. Грязнова А.Г., Е.В. Маркина Финансы: Учебник. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика: Инфра-М, 2010. 504 с.

15. Лаврушин О.И. Банковское дело. - 9-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2015. 670 с.

16. Тавасиев А.М. Банковское кредитование: Учебник. - М.: Инфра-М., 2015. 671 с.

17. Тагирбеков К.Р. Основы банковской деятельности (Банковское дело): Учебное пособие. - М.: Инфра – М., 2013. 720 с.

18. Тосунян Г.А. Банковское право Российской Федерации. Общая часть: учебник/ под общей редакцией Б.Н. Топорнина. М.: Юристъ. 2014. 443 с.

19. Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Организация деятельности Центрального банка: учебник/ Под ред. Г.Г. Фетисова. М.: КНОРУС, 2008. 440 с.

20. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. Ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2014. 1168 с.

21. Веселов А.И. Система рефинансирования Банка России: тенденции, проблемы и пути решения // Финансы и кредит. 2008. №27. С. 10-18.