Управление рисками в АО "Магнитогорский металлургический завод" (ММК)

Управление рисками - это неотъемлемый элемент процессов управления,

стратегического планирования и оценки эффективности деятельности

современных компаний. В настоящее время риск-менеджмент во многих

российских организациях носит «фрагментарный» характер, что не позволяет

эффективно управлять компанией.

На деятельность современных промышленных компаний влияет широкий

спектр рисков нормативного, правового, финансового, экономического,

социального, рыночного, экологического, странового и конкурентного

характера, которые по отдельности или в сочетании с другими рисками могут

оказать негативное воздействие на результаты деятельности компании,

привести к потере ее финансовой устойчивости и конкурентоспособности.

Среди других факторов, обусловливающих необходимость внедрения

риск-менеджмента, важно отметить следующие: растущая волатильность

финансовых рынков; увеличение давления регулирующих органов; рост

потребности в оптимизации прибылей и убытков; а также общая тенденция

усложнения современной природы как финансовых, так и нефинансовых

рисков

Корпоративный риск-менеджмент основывается на комплексном подходе

к управлению рисками, капиталом и оперативному управлению активами и

пассивами.

Более того, главная целя управления любой компанией - максимизация еѐ

рыночной стоимости и увеличение благосостояния акционеров, это означает,

что анализ управления рисками целесообразно рассматривать во взаимосвязи

со стоимостным управлением.

Все вышесказанное обусловило актуальность выбранной темы выпускной

квалификационной работы.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ системы

управления рисками, ориентированного на создание стоимости как в

4

долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе, а также разработка

направлений совершенствования стоимостного управления рисками на основе

показателя экономической добавленной стоимости для ОАО «Магнитогорский

металлургический комбинат».

Поставленная в работе цель определила следующие задачи исследования:

1. Изучить систему управления рисками в организации.

2. Провести анализ финансовой устойчивости ОАО «ММК», параллельно

оценивая уровень рисков компании.

3. Провести анализ существующей системы управления рисками в ОАО

«ММК».

4. Исследовать показатель, характеризующий создание стоимости для

компании.

5.Определить направления совершенствования стоимостного управления

рисками в компании.

Предметом исследования в выпускной работе является управление

рисками компании, ориентированное на стоимость. Объектом выступает ОАО

«Магнитогорский металлургический комбинат».

Теоретической и методической основой исследования послужили работы

таких авторов, как М.В.Романовский, А.С.Шапкин, К.В.Балдин и других, а

также материалы научных статей.

Также для оценки деятельности исследуемой организации были

использованы такие нормативные документы, как Гражданский Кодекс РФ от

30.11.1994 г. и Федеральный Закон от 26.12.1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных

обществах».

Поставленные в работе цель и задачи определили структуру

исследования. Структурно выпускная работа состоит из введения, трех глав,

заключения, списка использованной литературы и приложений.

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

КОМПАНИИ, ОРИЕНТИРОВАННОГО НА СТОИМОСТЬ 6

1.1. Концептуальные основы управления компанией, ориентированного

на стоимость 6

1.2. Управление рисками компании как элемент стратегического и

тактического управления компанией 14

1.3. Методологические аспекты управления рисками компании,

ориентированного на стоимость 20

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРИМЕРЕ ОАО

«МАГНИТОГОРСКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ» 26

2.1. Анализ финансового состояния ОАО «ММК» как элемент оценки

уровня рисков 26

2.2. Анализ существующей системы управления рисками в ОАО

«ММК» 38

2.3. Анализ существования взаимосвязи между показателем

экономической добавленной стоимости (EVA) и уровнем рисков в ОАО

«ММК» 45

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ

РИСКАМИ В ОАО «ММК» НА ОСНОВЕ КРИТЕРИЯ СТОИМОСТИ 53

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 69

ПРИЛОЖЕНИЯ 74

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 г., № 51-ФЗ -

Часть 1 (с изменениями и дополнениями).

2. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015) «Об

акционерных обществах».

3. Приказ Министерства промышленности и торговли РФ от 5 мая 2014 г.

№ 839 "Об утверждении Стратегии развития черной металлургии России на

2014 - 2020 годы и на перспективу до 2030 года и Стратегии развития цветной

металлургии России на 2014 - 2020 годы и на перспективу до 2030 года" //

Информационно-правовой портал «Гарант.ру».

4. Анкудинов А.Б., Усанова Д.Ш. Опорный конспект лекций.:

методическое пособие – К(П)ФУ, 2014. – 82 с.

5. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ / Пер. с

англ. — М.: Дело, 1999. — 272 с.

6. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От

стратегии к действию / Пер. с англ. 2-е изд. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004.

7. Игнатишин Ю.В. Слияния и поглощения: стратегия, тактика, финансы.

— СПб.: Питер, 2005. — 208 с.

8. Волков Д.Д. Теория ценностно-ориентированного менеджмента:

финансовый и бухгалтерский аспекты. 2-е изд. — СПб.: Изд-во «Высшая школа

менеджмента»; Изд-во СПбГУ, 2008. — 320 с.

9. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки

любых активов / Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. — 1342 с.

10. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. — М.: Финансы и

статистика, 2006.

11. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-Менеджмент. М.: Финансы и

статистика, 2005. — 288 с.

12. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В.

Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. — СПб.:

Питер, 2011. — 592 с.: ил. — (Серия «Учебник для вузов»)

13. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: учеб. — 3-е изд., перераб. и доп. —

М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 576 с.

14. Анкудинов А.Б., Усанова Д.Ш. Опорный конспект лекций.:

методическое пособие – К(П)ФУ, 2014. – 82 с.

15. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка,

управление, портфель инвестиций: Монография. – М.: Издательско-торговая

корпорация «Дашков и К», 2003. – 544 с.: ил.

16. Управление рисками: Учебное пособие для студентов вузов,

обучающихся по специальности экономики и управления / К.В. Балдин, С.Н.

Воробьев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 511 с.

17. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых

ситуаций: Учебник. – М.: Дашков и К, 2005. – 880 с.

18. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. / Под ред. А.А.

Лобанова, А.В. Чугунова. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. – 878 с.

19. Дамодаран А. Стратегический риск-менеджмент. Принципы и

методики / А. Дамодаран. М.: Вильямс, 2010.

20. Ермасова Л.Б. Риск-менеджмент организации / Л.Б. Ермасова. М.:

Дашков и К, 2008.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.:

Финансы и статистика, 2011. – 559 с.

22. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. – М., 2009. -

411 с.

23. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего

субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 524 с.

24. Knight J. Value_Based Management: Developing a Systematic Approach

to Creating Shareholder Value. – McGraw–Hill N. Y.: — 1998. — 307 с.