задание по инвестициям
"задания по инвестициям" - все задания в 1 файле.
ФАЙЛ 1:
Первоначальные инвестиции в инвестиционный проект составили 1 000 д. е. В таблице указаны ожидаемые чистые денежные потоки по годам реализации проекта. Проект рассчитан на 5 лет.
Первоначальные инвестиции, д. е.
Денежные потоки по годам, д. е.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
-1 000
100
300
600
600
600
На основании данных таблицы рассчитайте основные показатели
эффективности инвестиционного проекта:
- чистый дисконтированный доход (NPV),
- индекс рентабельности (PI),
- дисконтированный срок окупаемости (DPP).
Требуемая норма доходности составляет 20 %.
Сделайте выводы относительно целесообразности реализации инвестиционного проекта.
ФАЙЛ 2:
Сформируйте инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 800 д. е., ожидаемая норма доходности – 15%.
Проект
Инвестиции, д. е.
Доходы по годам, д. е.
1 год
2 год
3 год
4 год
А
-360
200
200
300
300
Б
-300
170
170
200
200
В
-260
100
150
200
250
Г
-170
70
100
120
150
Д
-130
30
40
50
50
Е
-100
50
60
80
80
а) проекты поддаются дроблению;
б) проекты не поддаются дроблению.
ФАЙЛ 3:
Жизненный цикл инвестиционного проекта состоит из следующих фаз.
1. Предынвестиционные исследования: продолжительность - 1 год, инвестиции - 50 д. е. По результатам исследований возможны два исхода:
1.1. С вероятностью 20% - прекращение осуществления проекта.
1.2. С вероятностью 80 % - продолжение осуществления проекта (разработка проектной документации, участие в торгах, заключение договоров и пр.): продолжительность - 1 год, инвестиции - 200 д. е. Далее возможны два исхода:
1.2.1. С вероятностью 10% - прекращение осуществления проекта.
1.2.2. С вероятностью 90 % - продолжение осуществления проекта, инвестиционная фаза - строительство: продолжительность 2 года, инвестиции за первый год - 600 д. е., за второй год - 800 д. е. Далее возможны два исхода:
1.2.2.1. С вероятностью 30% - эксплуатация проекта: продолжительность - 8 лет, ежегодный доход - 900 д. е.
1.2.2.2. С вероятностью 70% - эксплуатация проекта: продолжительность - 8 лет, ежегодный доход - 600 д. е.
Все затраты и результаты приходятся на конец года. Ожидаемая норма доходности - 14%.
1 . Оцените целесообразность реализации инвестиционного проекта с учётом фактора неопределенности, используя метод построения дерева решений: постройте дерево решений; рассчитайте интегральный NPV; сделайте вывод.
2. Рассчитайте показатели риска проекта: стандартное отклонение и коэффициент вариации. Сделайте вывод.
Рассчитайте рыночную стоимость облигации номиналом 1 000 руб. и сроком погашения 3 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет 10% годовых, а ставка выплачиваемого ежегодно купонного дохода по данной облигации:
а) 8% годовых в течение 3 лет;
б) 10% годовых в течение 3 лет;
в) 12% годовых в течение 3 лет.
Проанализируйте результаты расчётов, сделайте выводы: как зависит рыночная стоимость облигации от соотношения ожидаемой нормы доходности (доходности к погашению, альтернативной доходности) и ставки купонного дохода?
