Анализ и перспективы развития рынка российских еврооблигаций

Диплом 2023 года. Оригинальность высокая.

Цель выпускной квалификационной работы заключается в выявлении проблем и перспектив развития рынка российских еврооблигаций.

Заявленная цель повлекла за собой формирование конкретных теоретико-методологических и практических задач исследования:

1) Теоретические аспекты понятия, сущности, классификации еврооблигаций.

2) Обоснование особенностей выпуска, размещения и обращения российских еврооблигаций с учетом зарубежного опыта.

3) Анализ рынка еврооблигаций российских корпораций в условиях экономических санкций.

4) Выявление проблем и перспектив развития рынка еврооблигаций в условиях нестабильности мировой экономики.

Объектом данного исследования является рынок еврооблигаций российских эмитентов.

Предметом исследования являются отношения между кредиторами и заемщиками еврооблигаций как инструмента международных долговых обязательств. 

Введение 3

1 Теоретические основы еврооблигаций 6

1.1 Понятие, сущность, классификация еврооблигаций 6

1.2 Особенности выпуска, размещения и обращения российских еврооблигаций 19

1.3 Зарубежный опыт выпуска и обращения еврооблигаций 23

2 Анализ рынка еврооблигаций российских эмитентов 33

2.1 Влияние экономических санкций на размещение еврооблигаций 33

2.2 Рынок еврооблигаций российских корпораций в условиях экономических санкций 48

3 Проблемы и перспективы развития рынка российских еврооблигаций 60

3.1 Риски еврооблигаций российских эмитентов 60

3.2 Перспективы развития рынка еврооблигаций в условиях нестабильности мировой экономики 65

Заключение 76

Список использованных источников 79

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

3. О рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

4. Об ипотечных ценных бумагах. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

5. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

6. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг. Федеральный закон от 29.07.1998 N 136–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

7. Об организованных торгах. Федеральный закон от 21.11.2011 N 325–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

8. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

9. Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков. Федеральный закон от 18.07.2009 N 181–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

10. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39–ФЗ // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

11. Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утв. Банком России 11.08.2014 N 428–П) // КонсультантПлюс (дата обращения: 17.11.2022)

12. Андреева О.А. Еврооблигации в условиях санкций // статья в сборнике «Системная перестройка – фундамент устойчивого инновационного развития» (5 октября 2022 года, г. Новосибирск). – Уфа, Аэтерна, 2022. – С.17.

13. Асаул А. Н. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг. Учебник / А. Н. Асаул, Н. А. Асаул, Р. А. Фалтинский. – Под ред. д-ра экон. наук, профессора А. Н. Асаула. — СПб.: АНО «ИПЭВ», 2020. – 207 с.

14. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее / Т. Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2021. – 397 с.

15. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / В. А. Галанов. – М.: ИЦ РИОР: ИНФРА-М, 2021. – 223 с.  

16. Гонов  А. А. Инструменты рынка ценных бумаг: Учебное пособие / Гонов А.А., Луценко А.В., Медведева М.А., – 2–е изд., стер. – М. :Флинта, 2021. – 156 с.

17. Ендронова В. Н. Рынок ценных бумаг: курс-минимум: Учебное пособие / В. Н. Ендронова, Т. Н. Новожилова, Д. Г. Ханин. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2021. – 232 с.

18. Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник. / Е. Ф. Жуков, Н. П. Нишатов, В. С. Торопцов и др. – М.: Вузовский учебник, 2020. – 354 с.

19. Исакова, Н. Ю. Финансы и финансовая система государства : учебное пособие / Н. Ю. Исакова, Ю. А. Долгих, А. Г. Лачихина; под общ. ред.канд. экон. наук, доц. Н. Ю. Исаковой; Мин-во науки и высшего образования РФ. – 2-е изд., перераб. и доп. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 124 с.

20. Кирьянов И. В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие / И. В. Кирьянов. – М.: НИЦ Инфра-М, 2021. – 264 с.

21. Крикливец А. А. Основные дискуссионные проблемы и современные тенденции развития российского фондового рынка / А. А. Крикливец, П. С. Сухомыро. – Текст : непосредственный // Молодой ученый. – 2018. – № 51 (237). — С. 239–241.

22. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2019. – 609 с.

23. Лаптев С.В. Совершенствование организации отраслевых рынков как фактор модернизации экономики и развития инновационных процессов//Инновационное развитие российской экономики VII Международный научно-практический форум, материалы конференции. 2019. С. 18-21

24. Лаптев С.В., Филина Ф.В. Проблемы совершенствования денежно- кредитной политики современной России// Terra Economicus. 2021. Т. 11. № 4-3. С. 124-129

25. Лилев, Н. Инвестиционная привлекательность предприятия / Н. Лилев. – Москва : Лаборатория книги, 2019. – С. 3-4

26. Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: НИЦ ИНФРА, 2019. - 320 c.

27. Обзор рисков финансовых рынков: Информационно-аналитический материал. – М.: Банк России, 2019. – 22 с.

28. Орлова Л. Н., Михайлова Э. А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – Рыбинск: РГАТА, 2020. – 176 с.

29. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019–2021 гг. – М.: Банк России, 2019. – 64 с.

30. Сребник Б. В. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Учебное пособие / Б. В. Сребник, Т. Б. Вилкова. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 366 с.

31. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. О.В. Соколовой. – 2–e изд., перераб. и доп. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2021. – 912 с.

32. Фондовый рынок: Курс для начинающих. – 3–е изд. – М.:Альпина Пабл., 2018. – 278 с.

33. Шарп, У. Ф. Инвестиции: учебник / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли ; пер. с англ. А.Н. Буренина, А.А. Васина. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 1028 с.

34. Яковлев А. А. Анализ функционирования российского фондового рынка // Актуальные вопросы экономических наук. 2021. – № 51. – С. 47–52.

35. Andrianov V. Inflation in the global economy and in Russia [Text] // Society and economy. – 2022. № 7-8. 117-198.

36. Solodka O.O. Credit linked notes as an instrument of attraction of capital and credit risk minimization [Text] // Recent trends in science and technology management. – 2021. № 4. – P. 49-62.

37. Tarasov A. Legal documentation of Eurobonds from Russian issuers [Text] // Review of business and economics studies. – 2020. – Vol. 8, № 4. – P. 62-66.

38. Frais V.E. Mednikova Y.K. Efficiency of investingin exchange-traded funds (ETFs) traded in Russia [Text] // Financial economics. – 2021. № 11. – P. 89-93.

39. Доходность фондового рынка российских акций [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://vse-dengy.ru/fondovyiy-ryinok/birzha/dohodnost-fondovogo-rynka-rossiyskih-aktsiy.html (дата обращения: 17.11.2022)

40. Доклад о мировых инвестициях [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://unctad.org/system/files/official-document/wir2020_overview_ru.pdf (Дата обращения 30.10.2022).

41. Еврооблигации 2022 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://fin-plan.org/blog/investitsii/evroobligatsii-2022/ (дата обращения: 17.11.2022)

42. Китай обогнал США по числу публичных компаний [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/10/11/813506–kitai-obognal-ssha-publichnih (дата обращения: 17.11.2022)

43. Мировой фондовый рынок в 2019 году и прогнозы на будущее [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://finance.rambler.ru/markets/43337785–mirovoy-fondovyy-rynok-v-2019–godu-i-prognozy-na-buduschee/?updated (дата обращения: 17.11.2022)

44. Облигации в юанях [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://fin-plan.org/blog/investitsii/obligatsii-v-yuanyakh/ (Дата обращения 30.10.2022)

45. Российский рынок акций обеспечил инвесторам самый высокий доход в мире [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.rbc.ru/finances/13/11/2019/5dc96d8f9a794765b9be22ec (дата обращения: 17.11.2022)

46. Российский фондовый рынок: итоги 2019 и прогноз эксперта на 2020 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://s7reut.ru/investitsii/rynok-tsennyh-bumag-v-rossii-2020–statistika-i-prognoz.html (дата обращения: 17.11.2022)

47. Рынок ценных бумаг в России 2020 — статистика и прогноз [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://s7reut.ru/investitsii/rynok-tsennyh-bumag-v-rossii-2020–statistika-i-prognoz.html (дата обращения: 17.11.2022)

48. Сангалова И. Год покупок. Мировой рынок акций стал дороже на $17 трлн [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://quote.rbc.ru/news/article/5e024b8e9a7947104c778f6a (дата обращения: 17.11.2022)

49. Ситуация на рынке ценных бумаг в России 2020: статистика + прогноз на следующий год [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://greedisgood.one/rynok-tsennykh-bumag-v-rossii#___2019 (дата обращения: 17.11.2022)

50. Статистика объемов торгов Московской Биржи [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.moex.com/ru/ir/interactive-analysis.aspx (Дата обращения 30.10.2022)

51. Участники финансового рынка России в цифрах в 2020 году [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://idekart.ru/articles/uchastniki-finansovogo-i-mikrofinansovogo-rynka-v-2020–chast-2 (дата обращения: 17.11.2022)

52. ФИНАМ – Рейтинг, информация, отзывы клиентов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.brokers-rating.ru/review/?broker=5 (Дата обращения 30.10.2022)

53. Центральный Банк Российской Федерации [официальный сайт] [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 30.10.2022)

54. Чечукевич А. Рейтинг брокеров: лучшие брокеры в России 2019 года — большое исследование [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://vc.ru/finance/86808–reyting-brokerov-luchshie-brokery-v-rossii-2019–goda-bolshoe-issledovanie (дата обращения: 17.11.2022)