Практические задания по теме «Методика NUMBER SPACE»

Практические задания по теме «Методика NUMBER SPACE»

1.                Практические задания по теме «Методика NUMBER SPACE»

Исходные данные для выполнения заданий представлены в табл. 1-6 Приложения И. Расчеты следует выполнить с применением электронных таблиц  Excel.

1.1 Оценка финансового положения турфирмы

Задание 1. Рассчитайте, какую прибыль получают турфирмы с каждого рубля собственного капитала (формула 3.1)? Расчеты выполните в таблице 3.1 с применением компьютерной программы  Excel. Качественная оценка определяется по 6-балльной шкале на основе расчета диапазонов (Приложение К) во вспомогательной таблице 3.2. Сделайте выводы.

Отдача на вложения – прибыль, полученная организацией на один рубль собственного капитала. Отдача на вложения может быть оценена посредством расчета коэффициента рентабельности собственного капитала:

(3.1)

где ЧП – чистая прибыль;

А – собственный капитал.

Таблица 3.1 – Расчет отдачи на вложения

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

Чистая прибыль, тыс. руб.

  Собственный капитал, тыс. руб.

  Коэффициент рентабельности собственного капитала

  Качественная оценка

  Балл

   Таблица 3.2 - Определение диапазонов оценки

Граница

Значение

Диапазон

Качественная оценка

Балл

Максимальное значение

  Минимальное значение

  Среднее значение

  Среднее значение -1

  Среднее значение +1

  Задание 2. Рассчитайте эффект финансового рычага, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.3). Сделайте выводы.

Эффект финансового рычага показывает, насколько процентов увеличится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации (формула 3.2). Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. Чем сбалансированнее финансовый рычаг, тем лучше финансовое состояние организации.

(3.2)

  где ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

Кн – коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);

CП – ставка ссудного процента;

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

Таблица 3.3 – Расчет финансового рычага

Показатель Турфирмы

Итого Первая Вторая Третья Четвертая Пятая

1 2 3 4 5 6 7

1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

  Окончание табл. 3.3

12

3

4

5

6

7

2.Проценты за пользование банковским кредитом, включаемые в себестоимость, тыс. руб.

6895

44271

4852

9496

5502

3.Прибыль с учетом процентов за пользование кредитом, тыс. руб.

4.Собственный капитал, тыс. руб.

5.Заемный капитал, тыс. руб.

6.Среднегодовой капитал, тыс. руб.

7.Рентабельность капитала (3/6=7)

8.Ставка ссудного процента, %

9.Коэффициент налогообложения

10.Эффект финансового рычага

Качественная оценка

Балл

Задание 3. Рассчитайте коэффициент текущей ликвидности, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.4). Сделайте выводы.

Ликвидность трактуется, как способность организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Оценивается ликвидность организации при помощи коэффициентов ликвидности. Так как методика предполагает позиционирование и оценку стратегического финансового потенциала организации, рекомендуется использовать показатель коэффициент покрытия долгов, который характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств (формула 3.3). Нормальным для коэффициента текущей ликвидности считается ограничение, при котором коэффициент текущей ликвидности не менее 2 (Ктл ≥ 2).

(3.3)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ТА – текущие активы;

ТП – текущие пассивы.

Таблица 3.4 – Расчет коэффициента текущей ликвидности

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

1.Текущие активы, тыс. руб.

2.Текущие пассивы, тыс. руб.

3. Коэффициент текущей ликвидности

Качественная оценка

Балл

        Задание 4. Рассчитайте степень удовлетворения потребностей в капитале, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.5). Сделайте выводы.

Степень удовлетворения потребностей в капитале оценивается через показатель доли собственного капитала (формула 3.4):

(3.4)

где У – степень удовлетворения потребностей в капитале;

Кс – собственный капитал;

КЗ – заемный капитал.

Таблица 3.5 – Расчет степени удовлетворения потребностей в капитале

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

Собственный капитал, тыс. руб.

Заемный капитал, тыс. руб.

Капитал, всего, тыс. руб.

Доля собственного капитала

Качественная оценка

Балл

Задание 5. Рассчитайте поток платежей в пользу турфирмы, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.6). Сделайте выводы.

Поток платежей в пользу организации рассчитывается как отношение между притоком денежных средств и их оттоком. Источником информации служит отчет о движении денежных средств. Если поток платежей в пользу организации рассчитанный относительно потребности в инвестициях более 1, следовательно, организация способна полностью обеспечить свою текущую деятельность и будущее развитие.

Таблица 3.6 – Расчет потока платежей в пользу турфирмы

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

Выручка, тыс. руб.

Другие притоки денежных средств, тыс. руб.

Амортизация, тыс. руб.

Итого притоков, тыс. руб.

Затраты, тыс. руб.

Налоги, тыс. руб.

5506

67927

7642

18450

23052

Другие оттоки, тыс. руб.

Итого оттоков, тыс. руб.

Отношение притоков к оттокам

Качественная оценка

Балл

Задание 6. Оцените простоту/сложность выхода турфирмы с рынка, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.7 – 3.10). Сделайте выводы.

Простота выхода с рынка. Для оценки сложности/простоты выхода с рынка следует использовать соотношение рыночной стоимости активов, уменьшенных на сумму обязательств, к стоимости нового бизнеса.

(3.6)

где Пвых – простота выхода с рынка;

 А1 – наиболее ликвидные активы;

 А2 – быстро реализуемые активы;

 А3 – медленно реализуемые активы;

 α I – весовые коэффициенты;

 П1 – наиболее срочные обязательства;

 П2 – краткосрочные пассивы;

 П3 – долгосрочные пассивы;

 А4 – труднореализуемые активы;

 Кр – корректирующий коэффициент;

Снб – стоимость нового бизнеса

(3.7)

ОФ – стоимость основных средств нового бизнеса;

О – стоимость оборотных средств нового бизнеса.

Для расчета уровня сложности/простоты выхода с рынка необходимо выполнить группировку статей актива баланса по степени ликвидности и статей пассива баланса по степени срочности оплаты обязательств. Стоимость оборотных средств рассчитывается с учетом степени их ликвидности. Стоимость привлеченных источников не корректируется, т.к. полагаем, что все обязательства организации должны быть погашены.

Таблица 3.7 – Расчет стоимости оборотных средств с учетом степени их ликвидности (Аi*αi), тыс. руб.

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

Денежные средства

Весовой коэффициент (α1)

1

1

1

1

1

Наиболее ликвидные активы(А1*α1)

Краткосрочная дебиторская задолженность 

Окончание табл. 3.7

1

2

3

4

5

6

7

Прочие оборотные активы

Весовой коэффициент (α2)

0,85

0,85

0,85

0,85

0,85

Быстро реализуемые активы(А2*α2)

Запасы

Весовой коэффициент (α3)

0,65

0,65

0,65

0,65

0,65

Медленно реализуемые активы (А3*α3)

Итого стоимость оборотных средств с учетом степени их ликвидности Σ(Аi*αi)

Стоимость основных средств доводим до рыночной оценки (табл. 3.8).

Таблица 3.8 – Расчет рыночной стоимости основных средств (А4*Кр)

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

Стоимость основных средств, тыс. руб.

Коэффициент соотношения рыночной стоимости производственных объектов сельскохозяйственного назначения к балансовой стоимости (по данным БТИ)

1,3

2,1

1,6

1,54

1,23

Рыночная стоимость основных средств, тыс. руб.

Рассчитываем стоимость нового бизнеса (табл. 3.9). Для этого задаем размер желаемой выручки, прогнозируем норматив оборотных средств в днях и рассчитываем необходимый капитал, инвестируемый в оборотные средства нового бизнеса. Далее рассчитываем необходимые инвестиции в основной капитал нового бизнеса. Увеличиваем стоимость нового бизнеса на размер непредвиденных расходов.

Таблица 3.9 – Расчет стоимости нового бизнеса

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

1.Прогнозируемая выручка нового бизнеса, тыс. руб.

2.Прогнозируемый норматив оборотных средств нового бизнеса, дни

15

15

15

15

15

3.Расходы на формирование оборотных средств нового бизнеса, тыс. руб. ((1/360)*2=3)

4.Товарооборот сети фирменных магазинов, тыс. руб.

119400

208100

42300

23500

69400

5.Торговая площадь сети фирменных магазинов, кв. м

1380

1300

490

232

1020

6.Товарооборот на 1 кв. м, тыс. руб.

7.Прогнозируемая торговая площадь нового бизнеса, кв. м (1/6=7)

8.Рыночная стоимость 1 кв. м торговой площади, тыс. руб.

10

13

9

13

13

Окончание табл. 3.9

1

2

3

4

5

6

7

9.Прогнозируемая стоимость зданий и помещений для организации нового бизнеса, тыс. руб. (7*8=9)

10.Удельный вес стоимости торгово-технологического оборудования от стоимости торговых площадей, %

20

20

20

20

20

11.Прогнозируемая стоимость торгового оборудования для организации нового бизнеса, тыс. руб. (9*10=11)

12.Расходы на приобретение основных средств, тыс. руб. (9+11=12)

13.Непредвиденные расходы, %

100

100

100

100

100

14. Сумма непредвиденных расходов, тыс. руб.

15.Стоимость нового бизнеса с учетом непредвиденных расходов, тыс. руб. (12+14=15)

Оценка простоты выхода с рынка (табл. 3.10) предполагает сопоставление стоимости существующего бизнеса к стоимости нового бизнеса. Чем больше единицы результат соотношения, тем меньше сложность выхода с рынка.

Таблица 3.10 – Оценка простоты выхода с рынка

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

1.Стоимость оборотных средств с учетом степени их ликвидности, тыс. руб.

2.Заемный капитал, тыс. руб.

3.Стоимость основных средств по рыночной оценке, тыс. руб.

4.Стоимость нового бизнеса с учетом непредвиденных расходов, тыс. руб.

5.Оценка простоты выхода с рынка

Качественная оценка

Балл

Задание 7. Оцените рискованность бизнеса турфирмы, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.11). Сделайте выводы.

Рискованность бизнеса. Риск можно определить как вероятность получения того или иного результата (убытка или недополученного дохода) при принятии и осуществлении определенного хозяйственного решения. Безусловно, важно знать факторы риска, вероятность появления и степень их воздействия. Однако наибольшую значимость для организации представляет уровень риска, которому она способна противостоять. Такой подход к оценке степени риска предполагает расчет показателя «запас финансовой прочности». Чем больше запас финансовой прочности, тем меньше вероятность получения убытка, следовательно, меньше степень риска.

(3.8)

, 

где ЗФП – запас финансовой прочности, %

В – выручка;

Зпост – затраты постоянные;

Зпер - затраты переменные

Таблица 3.11 – Оценка риска

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

1.Выручка, тыс. руб.

2.Затраты переменные, тыс. руб.

3.Маржинальный доход, тыс. руб.

4. Маржинальный доход, % (3/1=4)

5. Затраты постоянные, тыс. руб.

6.Пороговая выручка, тыс. руб. (5/4=6)

7. Запас финансовой прочности, % ((1-6)/1=7)

Качественная оценка

Балл

Задание 8. Рассчитайте оборачиваемость оборотных средств турфирмы, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.12). Сделайте выводы.

Оборачиваемость оборотных средств может быть оценена при помощи  показателя скорость обращения оборотных средств – это число оборотов оборотных средств за анализируемый период (год), исчисляется отношением стоимости реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств организации.

(3.9)

, где 

 - скорость обращения оборотных средств организации, оборотов в год;

РП – объем реализации за год в стоимостном выражении;

 - среднегодовые остатки оборотных средств организации в стоимостном выражении.

Таблица 3.12 – Расчет оборачиваемости оборотных средств

Показатель

Турфирмы

Итого

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

7

1.Выручка, тыс. руб.

2.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

3.Скорость обращения, оборотов в год

Качественная оценка

Балл

Задание 9. Оцените финансовое положение турфирмы, рассчитайте координату по оси «финансовое состояние организации» в матрице NUMBER SPACE (табл. 3.13). Сделайте выводы.

        Таблица 3.13 – Оценка финансового положения организации, баллов

Показатель

Турфирмы

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

Отдача на вложения

Эффект финансового рычага

Ликвидность

Степень удовлетворения потребностей в капитале

Поток платежей в пользу организации

Простота выхода с рынка

Рискованность бизнеса

Оборачиваемость оборотных средств

Среднее значение

1.1           Оценка конкурентного преимущества турфирмы

Задание 10. Рассчитайте относительную долю рынка турфирмы, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.14). Сделайте выводы.

Относительная доля рынка рассчитывается как соотношение продаж турфирмы к продажам самого крупного конкурента.

        Таблица 3.14 – Расчет относительной доли рынка турфирмы

Показатель

Турфирмы

Первая

Вторая

Третья

Четвертая

Пятая

1

2

3

4

5

6

Выручка турфирмы, тыс. руб.

Выручка самого крупного конкурента, тыс. руб.

Относительная доля рынка

Качественная оценка

Балл

Задание 11. Оцените качество турпродукта турфирмы, дайте количественную и качественную оценку (табл. 3.15 – 3.21). Сделайте выводы.

Таблица 3.15 – Оценка значимости факторов качества турпродукта

Фактор качества

Оценка эксперта

(от 1 до 6 баллов)

Сумма баллов

Ранг

Э1

Э2

Э3

Э4

Э5

1…

2…

3…

4…

5…

6…

7…

8…

9…

10…

Итого

Таблица 3.16 – Оценка проявления факторов качества турпродукта турфирмы Первой

Фактор качества

Оценка эксперта

(от 1 до 6 баллов)

Средний балл

Э1

Э2

Э3

Э4

Э5

1…

2…

3…

4…

5…

6…

7…

8…

9…

10…

Итого

Таблица 3.17 – Оценка проявления факторов качества турпродукта турфирмы Второй

Фактор качества

Оценка эксперта

(от 1 до 6 баллов)

Средний балл

Э1

Э2

Э3

Э4

Э5

1…

2…

3…

4…

5…

6…

7…

8…

9…

10…

Итого

Таблица 3.18 – Оценка проявления факторов качества турпродукта турфирмы Третьей

Фактор качества

Оценка эксперта

(от 1 до 6 баллов)

Средний балл

Э1

Э2

Э3

Э4

Э5

1…

2…

3…

4…

5…

6…

7…

8…

9…

10…

Итого

Таблица 3.19 – Оценка проявления факторов качества турпродукта турфирмы Четвертой