Вариант 11 - Управление рисками предприятий нефтяной и газовой промышленности

Задача 1.

Какие условия предоставления кредита более выгодны банку: а) (5+11/2)=10.5 % годовых, начисление ежеквартальное; б) 30% годовых, начисление полугодовое?

Задача 2.

Раcсчитайте будущую стоимость $(1000+n) для следующих ситуаций:

а) 5 лет, (5+n/2)% годовых, ежегодное начисление процентов;

б) 5 лет, (5+n/2)% годовых, полугодовое начисление процентов;

в) 5 лет, (5+n/2)% годовых, ежеквартальное начисление процентов.

Задача 3.

Участок сдан в аренду на 20 лет. Сумма годового платежа (схема постнумерандо) $(1000+11), причем каждые пять лет происходить индексация величины платежа на 10%. Рассчитайте текущую цену договора на момент его заключения, если банковская процентная ставка равна (3+11/2)%.

Задача 4.

Имея на счете 40000 руб., вы прогнозируете свой доход в течение следующих двух лет в сумме 60000 руб. и 70000 руб. соответственно. Ожидаемая процентная ставка в эти годы будет 8 и (5+n/2)%. Минимальные расходы составляют: в текущем году 20000 руб.; в последующие годы ожидается их прирост с темпом 10% в год. Рассчитайте потенциально доступную к потреблению сумму в каждом из следующих двух лет.

Задача 5.

Клиент взял кредит в банке в размере (150000+10n) руб. на 10 лет, обязуясь выплачивать в конце каждого года по 25000 руб. Через некоторое время (менее года) клиент внёс предложение погасить весь долг одной суммой в (250000+10n) руб. в конце третьего года. Примет ли это предложение банк?

Задача 6.

Предприятие приобрело здание за $150000 на следующих условиях: а) 30% стоимости оплачиваются немедленно; б) оставшаяся часть погашается равными платежами в течении 10 лет с начислением (3+n/2)% годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных процентов. Определите общую сумму процентов к выплате.

Задача 7.

В текущем году планируется доход на уровне 180 тыс. руб.; в следующем году доход возрастет на 15%. Расходы на потребление текущего года составят 170 тыс. руб. Каков потенциальный объем средств к потреблению в следующем году, если банковская процентная ставка равна (3+n/2) %?

Задача 8.

Компания оказала заказчику услуги по перевозкам грузов. Заказчик выписал транспортной компании вексель на сумму (411) тыс. рублей с погашением через 6 месяцев. Стоимость услуг составила (322) тыс. рублей. Определить реальную доходность по векселю за полгода. Выгодно ли это компании, если рыночная процентная ставка в этот период оценивается в 9%? (Схема начисления процентов – французская.)

Задача 9.

В уплату за песок и гравийную массу, компания выписывает вексель, который должен быть оплачен через 1 год и сумма погашения по которому составляет 826,5 тыс.рублей. Стоимость песка и гравийной массы составляет 673 тыс. рублей. Через 9 месяцев компания предложила банку учесть вексель с дисконтом 12%. Примет ли это предложение банк, если действующая у него процентная ставка составляет 10%?

Определить нормы прибыли держателя векселя и банка от предполагаемой операции. (Схема начисления процентов – немецкая.)

Задача 10.

Анализируются шесть проектов. Объем инвестиций ограничен суммой 90000 • Х. Цена капитала 10%. Сформировать оптимальный инвестиционный портфель по критериям NPV, IRR и PVI.

Задача 11.

Провести анализ двух взаимоисключающих проектов А и Б, имеющих одинаковую продолжительность 5 лет при i = 10%.    

  Проект А Проект Б

Инвестиция 20000 10000

Экспертная оценка среднего годового поступления

пессимистическая 5000+ 2*11 2800+8*11

наиболее вероятная 5300+ 2*11 3000+8*11

оптимистическая 5800+ 3*11 3100+8*11

Задача 12.

Провести анализ двух взаимоисключающих проектов А и Б, имеющих одинаковую продолжительность 5 лет при i =10 %. Требуемые инвестиции для проекта А - 50000, для проекта Б - 40000.

Год Проект А Проект Б

Денежный поток Понижающий коэффициент Денежный поток Понижающийкоэффициент

1 20000+ 7*11 0,9 10000+ 5*11 0,95 2

13000+ 7*11 0,75 15000 0,95 3

13000+ 7*11 0,8 8000 0,85

4 8000 0,85 12000+5*11 0,9

5 10000 0,8 7000+ 5*11 0,8

Задача 13.

Анализируются четыре проекта. Составить оптимальный инвестиционный проект, если объем инвестиций ограничен суммой 2300 и проекты

а) не поддаются дроблению,

б) поддаются дроблению.   

  Начальная инвестиция

NPV IRR А -900+8*11 65 23% Б -800 35 14% В-500+5*11 68 25% Г -680 30 11%

Задача 14.

Величина требуемых инвестиций:

- по проекту А равна 16500 тыс. руб. Предполагаемые доходы: в первый год (2500+10*11) тыс. руб., во второй - (4200-10*11) тыс. руб., в последующие 5 лет - по (5100-20*11) тыс. руб. ежегодно;

- по проекту Б равна 11000 тыс. руб. Предполагаемые доходы: в первый год (1500+30*11) тыс. руб., во второй - (4000-10*11) тыс. руб., в последующие 4 года - по (5000- 20*11) тыс. руб. ежегодно.

Оценить целесообразность принятия каждого проекта по критерию NPV, если цена капитала 10%.

Задача 15.

Участок сдан в аренду на 20 лет. Сумма годового платежа (схема постнумерандо) $(1000+n). Рассчитайте текущую цену договора на момент его заключения, если банковская процентная ставка в первые 4 года равна (3+n/2)%, а затем каждые последующие 4 года происходит ее рост на 0,5 процентных пункта.

Задача 16.

Участок сдан в аренду на 20 лет. Сумма годового платежа (схема постнумерандо) $(1000+n), причем каждые пять лет происходить индексация величины платежа на 10%. Рассчитайте текущую цену договора на момент его заключения, если банковская процентная ставка в первые 4 года равна (3+n/2)%, а затем каждые последующие 4 года происходит ее рост на 0,5 процентных пункта.

Задача 17.

Участок сдан в аренду на 20 лет. Сумма годового платежа (схема постнумерандо) $(1000+n). Рассчитайте текущую цену договора на момент его заключения, если банковская процентная ставка равна (3+n/2)%, а уровень инфляции в течении этих 20-ти лет оценивается в 2%.

Задача 18.

Участок сдан в аренду на 20 лет. Сумма годового платежа (схема постнумерандо) $(1000+n). Рассчитайте текущую цену договора на момент его заключения, если арендодатель пожелал заложить в договор в течение всего срока аренды процентную ставку (3+n/2)%. Как изменятся суммы годовых платежей, если арендодатель пожелает, чтобы в них были заложены инфляция (ее уровень оценивается в 2% в течение всего срока аренды) и премия за риск (ее размер оценивается в первые 10 лет в 1%, а затем в 1,5%).

Задача 19.

Определить, какой из портфелей является менее рискованным.

Портфель А: состоит из трех видов активов (a, b, c), доли которых равны Va = 40%, V = 35%, V = 25%.

Портфель Б: состоит из трех видов активов (d, f, h), доли которых равны Vd = 20%, Vf = 35%, V = 45%.

Доходы по каждому виду активов представлены в таблице.