Перечень заданий для практических работ
Тема «Экономическая жизнеспособность бизнес-плана инвестиционного проекта при его составлении»
На занятии будут решаться практические экономические ситуационные задачи, направленные на расчёт показателей экономической эффективности инвестиционного проекта таких как: чистая приведенная стоимость (ЧПС), внутренняя норма доходности (ВНД), индекс доходности (ИД), срок окупаемости (СО).
Задача 1. Предприятие предполагает приобрести новое технологическое оборудование стоимостью 42 млн руб. Срок эксплуатации оборудования — пять лет; амортизационные отчисления на оборудование произво¬дятся по методу прямолинейной амортизации в размере 20 %. Выручка от реализации продукции, выпущенной на данном оборудовании, должна составить: 21000 тыс. руб., 22 820 тыс. руб., 25 200 тыс. руб., 21 200 тыс. руб.
Текущие расходы по годам эксплуатации составят: в первый год 5000 тыс. руб. в последующем они ежегодно увеличиваются на 4,5%. Ставки налога на прибыль составляет 20% и ставка дисконтирования — 12%. Рассчитайте поток денежных поступлений и показатель чистого приведенного дохода.
Задача 2
Фирма планирует технически перевооружить производство и предполагает направить в основные фонды следующие объёмы инвестиций, рассматривая пять альтернативных бизнес – планов инвестиционного проекта со следующими потоками денежных средств:
Проект
Первоначальные инвестиции, млн. руб.
Денежные поступления, млн. руб.
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
А 35 1116 18 17 Б
25
9
13
17
10
В
45
17
20
20
20
Г
22
9
10
11
11
Д
30
12
16
19
17
Цена источников финансирования (ставка дисконтирования) составляет 14%.
Необходимо определить чистую приведенную стоимость NPV и индекс рентабельности PI каждого проекта, а также составить оптимальный план размещения инвестиций.
Задача 3
На предприятии осуществлены реконструкция и техническое перевооружение производства, на проведение которых было израсходовано 5 млн. руб. В результате этого денежные поступления за расчетный период по годам составили:
Год
Сумма денежных поступлений (млн.уб)
1-й
1.2
2-й
1.8
3-й
2.0
4-й
2.5
5-й
1.5
Ставка дисконтирования равна 15%
Определить чистую приведенную стоимость проекта, индекс рентабельности и срок окупаемости с учетом дисконтированных денежных поступлений.
Задача 4. Бизнес – план проекта, рассчитан на пять лет и требует инвестиций в сумме 200 млн руб. Средняя цена инвестируемого капитала (ставка дисконтирования) равна — 12%. Проект предполагает денежные поступления, начиная с первого года, в суммах: 30 млн руб., 50 млн руб., 80 млн руб., 80 млн руб., 70 млн руб.
1. Рассчитайте срок окупаемости инвестиционного проекта с помощью критериев дисконтирования денежных потоков.
2. Сформулируйте вывод при условии, что проекты со сроком окупаемости четыре года и выше не принимаются.
