Практическое задание 15 задачи

Задача 1

Определите финансовую реализуемость инвестиционного проекта, если денежные потоки от реализации инвестиционного проекта характеризуются следующими данными

(в усл. ед.)

Показатель

Распределение потоков по шагам реализации проекта

1

2

3

4

5

Операционная деятельность

Приток (поступление) денежных средств

0

200

250

300

350

Отток (выплаты) денежных средств

0

180

220

200

250

Финансовая деятельность

Приток (поступление) денежных средств

180

30

0

50

0

Отток (выплаты) денежных средств

0

20

0

30

0

Инвестиционная деятельность

Приток (поступление) денежных средств

0

0

0

0

40

Отток (выплаты) денежных средств

100

50

0

0

30

Задача 2

Инвестор решил вложить свой капитал в приобретения акция деревоперерабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каждой акции утроится. Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют альтернативные возможности вложения капитала, обеспечивающие доход на уровне 15 % годовых. Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вариантов вложения капитала равном 25 %?

Задача 3

Проект, рассчитанный на 5 лет, требует инвестиций в сумме 200 млн. руб. Средняя цена инвестируемого капитала 12%. Проект предполагает денежные поступления, начиная с первого года в суммах: 30 млн. руб., 50 млн. руб., 80 млн. руб., 75 млн. руб., 80 млн. руб.

1. Рассчитайте срок окупаемости инвестиционного проекта с помощью критериев простого и дисконтированного сроков окупаемости.
2. Сформулируйте вывод при условии, что проекты со сроком окупаемости четыре года и выше не принимаются.

Задача 4

           Определить дисконтированный и недисконтированный интегральный экономический эффект (ИЭЭ), срок окупаемости инвестиционного проекта в новое производство. Исходные данные приведены в таблице. Норма дисконта составляет 15 %. Построить финансовый профиль.

Показатели

Шаги расчетного периода, годы

1

2

3

4

Объем производства, тыс. т

-

120

240

300

Цена, руб./т

-

260

300

350

Себестоимость продукции, руб./т

-

160

280

320

Величина капитальных вложений, тыс. руб.

6500

-

-

-

Задача 5

Рассчитать внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта. Исходные данные приведены в таблице. Норма дисконта составляет 12 %.

Показатели

Шаги расчетного периода, годы

1

2

3

Приток средств, млн. руб.

5000

7000

10000

Отток средств, млн. руб.

9000

4000

6000

Задача 6

           Руководством фирмы принято решение о приобретении оборудования для замены действующего. Первоначальные затраты на покупку и установку оборудования составят 30 000 тыс. руб. Руководство фирмы считает затраты на приобретение оборудования оправданными, если окупятся в течение 6 лет. Прибыль в течение каждого года из 6 лет эксплуатации оборудования будет равной 6000 тыс. руб.; амортизация – 3 000 тыс. руб. Налог на прибыль составляет 20 %. Необходимо рассчитать срок окупаемости оборудования и ответить на вопрос о целесообразности его приобретения, исходя из экономически оправданного срока службы.

Задача 7

           Руководство фирмы планирует приобрести новую упаковочную машину. Машина стоит 90 000 руб. Затраты на установку машины составят 4 000 руб. Прибыль и амортизация распределяется по годам следующим образом:

Прибыль, руб:                      20 000            25 000            30 000            35 000            35 000

Амортизация, руб.:              8 000            8 000              8 000              8 000              8 000

Экономически оправданный срок окупаемости фирма принимает равным пяти годам. Налог на прибыль составляет 20%. Необходимо рассчитать срок окупаемости оборудования и ответить на вопрос о целесообразности его приобретения, исходя из экономически оправданного срока службы.

Задача 8

           Стоимость основных средств по инвестиционному проекту составляет 40 000 руб. Срок использования инвестиционного проекта – 5 лет. Дополнительные инвестиционные затраты на увеличение оборотных средств – 10 000 руб. Амортизация равна: а) 5 000 руб. в год; б) 10 000 руб. в год. Ожидается, что реализация инвестиционного проекта позволит получить ежегодный прирост дохода в 15 000 руб.

           Рассчитать норму прибыли на капитал двумя способами, используя при этом два варианта определения дохода.

Задача 9

           Объем инвестиций в основные средства составляет 90 000 руб. Целесообразный срок использования инвестиционного проекта- 5 лет. Проект позволяет получить годовые суммы доходов в следующих размерах: 25 800; 33 400; 28 600; 35 200; 38 000 руб. При этом годовая норма амортизации равна 10 %. Налог на прибыль – 20%.

           Рассчитать норму прибыли на инвестированный капитал.

Задача 10

           Инвестиционный проект характеризуется следующими потоками платежей, которые относятся к концу года. Ставка процентов для дисконтирования принята в размере 10 %.

Годы

1-й

2-й

3-й

4-й

5-й

6-й

Инвестиции, тыс. руб.

200

250

-

-

-

-

Отдача, тыс. руб.

-

-

150

250

300

300

           Определить дисконтированный срок окупаемости проекта.

Задача 11

Характеристики инвестиционного проекта представлены в таблице

Показатели

Номер шага расчета или годы использования проекта

Капитальные вложения,

тыс. руб

300

Чистая прибыль, тыс. руб.

0

30,4

45,6

53,2

30,4

30,4

Амортизация в себестоимости продукции, тыс. руб.

0

60

60

60

60

60

           Необходимо оценить эффективность проекта, используя простые методы оценки эффективности (чистый доход, срок окупаемости, норму прибыли на капитал и др.).

Задача 12

           Имеется два инвестиционных проекта, в которых потоки платежей на конец года характеризуются данными, представленными ниже:

Потоки платежей инвестиционных проектов

Проект

Годы

1-й

2-й

3-й

4-й

5-й

6-й

7-й

8-й

А

-200

-300

100

300

400

400

350

350

Б

-400

-100

100

200

200

400

400

           Ставка сравнения (норматив рентабельности) принята в размере 10 %.

           Определить чистую текущую стоимость проектов.

Задача 13

           Предприятие рассматривает проект модернизации цеха продолжительностью 5 лет (табл.):

Проект модернизации цеха

Показатели

Периоды, годы

0

1

2

3

4

5

Величина капиталовложений, тыс. руб.

15 000

0

0

0

0

0

Выручка от реализации, тыс. руб.

0

10 200

11 100

12 300

12 000

9 000

Текущие расходы, тыс. руб.

0

8 100

8 304

8 716

8 737

8 966

В том числе амортизация

0

3 000

3 000

3 000

3 000

3 000

           Ставка налога на прибыль – 20%. Цена авансированного капитала – 15 %.

           Определить, эффективен ли проект, используя недисконтированные и дисконтированные критерии оценки эффективности.

Задача 14

           Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели с параметрами, представленными в табл.

Параметры технологических линий

Параметры

Линия А

Линия Б

Цена, тыс. руб.

4 500

6 900

Генерируемый годовой доход, тыс. руб.

2 100

2 300

Срок эксплуатации, лет

4

6

Требуемая норма прибыли, %

12

12

           Сделайте выбор в пользу той или иной технологической линии.