Практическое задание 15 задачи
Задача 1
Определите финансовую реализуемость инвестиционного проекта, если денежные потоки от реализации инвестиционного проекта характеризуются следующими данными
(в усл. ед.)
Показатель
Распределение потоков по шагам реализации проекта
1
2
3
4
5
Операционная деятельность
Приток (поступление) денежных средств
0
200
250
300
350
Отток (выплаты) денежных средств
0
180
220
200
250
Финансовая деятельность
Приток (поступление) денежных средств
180
30
0
50
0
Отток (выплаты) денежных средств
0
20
0
30
0
Инвестиционная деятельность
Приток (поступление) денежных средств
0
0
0
0
40
Отток (выплаты) денежных средств
100
50
0
0
30
Задача 2
Инвестор решил вложить свой капитал в приобретения акция деревоперерабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каждой акции утроится. Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют альтернативные возможности вложения капитала, обеспечивающие доход на уровне 15 % годовых. Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вариантов вложения капитала равном 25 %?
Задача 3
Проект, рассчитанный на 5 лет, требует инвестиций в сумме 200 млн. руб. Средняя цена инвестируемого капитала 12%. Проект предполагает денежные поступления, начиная с первого года в суммах: 30 млн. руб., 50 млн. руб., 80 млн. руб., 75 млн. руб., 80 млн. руб.
- Рассчитайте срок окупаемости инвестиционного проекта с помощью критериев простого и дисконтированного сроков окупаемости.
- Сформулируйте вывод при условии, что проекты со сроком окупаемости четыре года и выше не принимаются.
Задача 4
Определить дисконтированный и недисконтированный интегральный экономический эффект (ИЭЭ), срок окупаемости инвестиционного проекта в новое производство. Исходные данные приведены в таблице. Норма дисконта составляет 15 %. Построить финансовый профиль.
Показатели
Шаги расчетного периода, годы
1
2
3
4
Объем производства, тыс. т
-
120
240
300
Цена, руб./т
-
260
300
350
Себестоимость продукции, руб./т
-
160
280
320
Величина капитальных вложений, тыс. руб.
6500
-
-
-
Задача 5
Рассчитать внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта. Исходные данные приведены в таблице. Норма дисконта составляет 12 %.
Показатели
Шаги расчетного периода, годы
1
2
3
Приток средств, млн. руб.
5000
7000
10000
Отток средств, млн. руб.
9000
4000
6000
Задача 6
Руководством фирмы принято решение о приобретении оборудования для замены действующего. Первоначальные затраты на покупку и установку оборудования составят 30 000 тыс. руб. Руководство фирмы считает затраты на приобретение оборудования оправданными, если окупятся в течение 6 лет. Прибыль в течение каждого года из 6 лет эксплуатации оборудования будет равной 6000 тыс. руб.; амортизация – 3 000 тыс. руб. Налог на прибыль составляет 20 %. Необходимо рассчитать срок окупаемости оборудования и ответить на вопрос о целесообразности его приобретения, исходя из экономически оправданного срока службы.
Задача 7
Руководство фирмы планирует приобрести новую упаковочную машину. Машина стоит 90 000 руб. Затраты на установку машины составят 4 000 руб. Прибыль и амортизация распределяется по годам следующим образом:
Прибыль, руб: 20 000 25 000 30 000 35 000 35 000
Амортизация, руб.: 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000
Экономически оправданный срок окупаемости фирма принимает равным пяти годам. Налог на прибыль составляет 20%. Необходимо рассчитать срок окупаемости оборудования и ответить на вопрос о целесообразности его приобретения, исходя из экономически оправданного срока службы.
Задача 8
Стоимость основных средств по инвестиционному проекту составляет 40 000 руб. Срок использования инвестиционного проекта – 5 лет. Дополнительные инвестиционные затраты на увеличение оборотных средств – 10 000 руб. Амортизация равна: а) 5 000 руб. в год; б) 10 000 руб. в год. Ожидается, что реализация инвестиционного проекта позволит получить ежегодный прирост дохода в 15 000 руб.
Рассчитать норму прибыли на капитал двумя способами, используя при этом два варианта определения дохода.
Задача 9
Объем инвестиций в основные средства составляет 90 000 руб. Целесообразный срок использования инвестиционного проекта- 5 лет. Проект позволяет получить годовые суммы доходов в следующих размерах: 25 800; 33 400; 28 600; 35 200; 38 000 руб. При этом годовая норма амортизации равна 10 %. Налог на прибыль – 20%.
Рассчитать норму прибыли на инвестированный капитал.
Задача 10
Инвестиционный проект характеризуется следующими потоками платежей, которые относятся к концу года. Ставка процентов для дисконтирования принята в размере 10 %.
Годы
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й
Инвестиции, тыс. руб.
200
250
-
-
-
-
Отдача, тыс. руб.
-
-
150
250
300
300
Определить дисконтированный срок окупаемости проекта.
Задача 11
Характеристики инвестиционного проекта представлены в таблице
Показатели
Номер шага расчета или годы использования проекта
Капитальные вложения,
тыс. руб
300
Чистая прибыль, тыс. руб.
0
30,4
45,6
53,2
30,4
30,4
Амортизация в себестоимости продукции, тыс. руб.
0
60
60
60
60
60
Необходимо оценить эффективность проекта, используя простые методы оценки эффективности (чистый доход, срок окупаемости, норму прибыли на капитал и др.).
Задача 12
Имеется два инвестиционных проекта, в которых потоки платежей на конец года характеризуются данными, представленными ниже:
Потоки платежей инвестиционных проектов
Проект
Годы
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й
7-й
8-й
А
-200
-300
100
300
400
400
350
350
Б
-400
-100
100
200
200
400
400
Ставка сравнения (норматив рентабельности) принята в размере 10 %.
Определить чистую текущую стоимость проектов.
Задача 13
Предприятие рассматривает проект модернизации цеха продолжительностью 5 лет (табл.):
Проект модернизации цеха
Показатели
Периоды, годы
0
1
2
3
4
5
Величина капиталовложений, тыс. руб.
15 000
0
0
0
0
0
Выручка от реализации, тыс. руб.
0
10 200
11 100
12 300
12 000
9 000
Текущие расходы, тыс. руб.
0
8 100
8 304
8 716
8 737
8 966
В том числе амортизация
0
3 000
3 000
3 000
3 000
3 000
Ставка налога на прибыль – 20%. Цена авансированного капитала – 15 %.
Определить, эффективен ли проект, используя недисконтированные и дисконтированные критерии оценки эффективности.
Задача 14
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели с параметрами, представленными в табл.
Параметры технологических линий
Параметры
Линия А
Линия Б
Цена, тыс. руб.
4 500
6 900
Генерируемый годовой доход, тыс. руб.
2 100
2 300
Срок эксплуатации, лет
4
6
Требуемая норма прибыли, %
12
12
Сделайте выбор в пользу той или иной технологической линии.
