Система учета прав собственности на ценные бумаги

Диплом 2022 года. Оригинальность высокая.

Цель исследования – изучить учетную систему прав собственности на ценные бумаги как инфраструктурную составляющую финансового рынка.

Задачи исследования:

-     изучить основы функционирования системы учета прав собственности на ценные бумаги как части инфраструктуры финансового рынка;

-     исследовать понятие, сущность и роль учетной системы прав собственности на ценные бумаги на примере российской и зарубежной практики;

-     проанализировать деятельность регистраторов на российском финансовом рынке (на примере АО «Ведение Реестров Компаний»)

-     привести количественную и качественную характеристику регистраторов на рынке корпоративного контроля;

-     рассмотреть основные направления совершенствования деятельности регистраторов как звена учетной системы прав собственности на ценные бумаги

Объект исследования – АО «Ведение Реестров Компаний».

Предмет исследования – компании, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.  

Введение

3

1 Теоретико-методологические основы функционирования системы учета прав собственности на ценные бумаги как части инфраструктуры финансового рынка

7

1.1 Понятие, сущность и роль учетной системы прав собственности на ценные бумаги

7

1.2 Институты системы учета прав собственности на ценные бумаги: российская и зарубежная практика

13

1.3 Регистратор как звено учетной системы прав собственности на ценные бумаги на российском рынке корпоративного контроля

29

2 Исследование деятельности регистраторов на российском финансовом рынке (на примере АО «Ведение Реестров Компаний»)

36

2.1 Количественная и качественная характеристика регистраторов на рынке корпоративного контроля

36

2.2Анализ деятельности по учету прав собственности на ценные бумаги АО «Ведение Реестров Компаний»

43

3 Основные направления совершенствования деятельности регистраторов как звена учетной системы прав собственности на ценные бумаги

51

3.1 Проблемы функционирования регистраторов на российском финансовом рынке и пути их решения

51

3.2 Использование цифровых технологий, как фактор повышения эффективности деятельности регистратора

72

Заключение

81

Список использованных источников

85

1.             Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ. Часть вторая от 26.01. 1996 г. N 14-ФЗ. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения: 27.09.2021).

2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». – URL:  http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (дата обращения: 27.09.2021).

3.             Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 27.09.2021).

4. Федеральный закон от 07 августа 2001 г. N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32834/  (дата обращения: 30.05.2021).

5.             Федеральный закон от 02 августа 2019 г. N 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_330652/ (дата обращения: 29.03.2021).

6.             Положение Банка России от 16.11.2018 N 660-П. Об общих собраниях акционеров. – URL: http://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/90134/717 (дата обращения: 27.09.2021).

7.             Положение Банка России от 27.07.2015 N 481-П. О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_185227/ (дата обращения: 27.09.2021).

8.             Положение Банка России от 19.07.2016, N 548-П О порядке расчета собственных средств. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_203701/ (дата обращения: 27.09.2021).

9.             Указание Банка России от 11 мая 2017 г. N 4373-У «О требованиях к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_217966/  (дата обращения: 30.05.2021).

10.         Методические рекомендации по подготовке к проведению проверки деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг от 31.10.2018 N 27-МР. – URL:  https://www.cbr.ru/explan/purcb/ (дата обращения: 30.05.2021).

11.         Аппалонова, Н. А. Система регулирования финансового рынка России: на пути к мегарегулятору // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права, - 2019.– С. 336-341.

12.         Агапеева, Е.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и США //Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Юриспруденция» / Е.В.Агапеева. — Москва: Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 159с.

13.         Агаркова, Л.В. Рынок ценных бумаг и валютный рынок / Л.В.Агаркова, О.Н.Углицких, И.И.Глотова. - Ставропольский государственный аграрный университет, 2019. – 170с.

14.         Алехин, Б.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Б.И.Алехин. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 461с.

15.         Асаул, А. Н. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг / А.Н.Асаул, Н.А.Асаул, Р.А.Фалтинский. - Москва: Изд-во АНО "ИПЭВ", 2017. - 208c.

16.         Балтин, В.Э. Рынок ценных бумаг / В.Э.Балтин, Ю.И.Булатова. - Оренбургский государственный университет, 2017. – 140с.

17.         Газалиев, М.М. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для бакалавров / М.М.Газалиев, В.А.Осипов. - Москва: Изд-во "Дашков и К", 2018. -160с.

18.         Галанов, В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В.А.Галанов. - Москва: Форум: ИНФРА-М, 2020. - 416с.

19.         Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / В.А.Галанов. - Москва: ИНФРА-М, 2019. - 378с.

20.         Галанов, В.А. Производные финансовые инструменты: Учебник / В.А.Галанов. - 2-е изд, перераб. и доп. - Москва: ИНФРА-М, 2018. -221с.   

21.         Гонов, А.А. Инструменты рынка ценных бумаг: Учебное пособие / А.А.Гонов, А.В.Луценко, Медведева. - Уральский федеральный университет, 2019. – 156с.

22.         Господарчук, Г.Г Финансовые рынки и финансовые инструменты: Учебное пособие / Г.Г.Господарчук, С.А.Господарчук. - Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 88с.

23.         Гузнов, А.Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации: монография / А.Г. Гузнов, Т.Э. Рождественская. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2020. – 500 с.

24.         Зверев, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / В.А.Зверев, А.В.Зверева, С.Г.Евсюков. – Москва: Изд-во "Дашков и К", 2018. – 256с.

25.         Зверев, В.А. Азбука частного инвестора: Путеводитель по фондовому рынку / В.А.Зверев, А.В.Зверева, С.Г.Евсюков. - Москва: Изд-во "Дашков и К", 2018. - 24с.

26.         Иванов, В.В. Рынок ценных бумаг / В.В.Иванов. - Москва: КноРус, 2019. - 284c.

27.         Кирьянов, И.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие / И.В.Кирьянов. - Москва: ИНФРА-М, 2018. - 264с.

28.         Кирьянов, И.В. Финансовый рынок: Учебное пособие / И.В.Кирьянов, С.Н.Часовников. – Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2020. - 281с.

29.         Ковалькова, Е.Ю. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Курс лекций / Е.Ю.Ковалькова. - Москва: РГУП, 2020. - 176с.

30.         Кузнецов, Б.Т. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Б.Т.Кузнецов. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА,2017. - 288с.

31.         Лансков П. М., Гусов О. К., Карпова Е. В. Концепция создания распределенной краудинвестинговой платформы с участием учетных институтов рынка ценных бумаг // Инфраструктура рынка ценных бумаг. Сб. научных статей. М.: Магистр, 2018.  -94 с.

32.         Лозовский, Л.Ш. Современный экономический словарь / Л.Ш.Лозовский, Б.А.Райзберг, Е.Б.Стародубцева. — 6-е изд., перераб. и доп. - Москва: ИНФРА-М, 2019. - 512с.

33.         Маренков, Н.Л. Рынок ценных бумаг в России / Н.Л.Маренков, Н.Н.Косаренко. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА,2019. – 240 с.

34.         Медведева, М.А. Инструменты рынка ценных бумаг: Учебное пособие / М.А.Медведева, А.А.Гонов, А.В.Луценко. - Москва: Флинта, 2017. - 156с.

35.         Метелев, С.Е. Инвестиционный менеджмент: Учебник / С.Е.Метелев, В.П.Чижик, С.Е.Елкин. - Москва: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2017. -288с.

36.         Михайленко, М. Н. Финансовые рынки и институты: учебник для вузов / М. Н. Михайленко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2021. – 336 с.

37.         Натепрова, Т.Я. Учет ценных бумаг и финансовых вложений / Т.Я.Натепрова, О.В.Трубицына, Е.А.Еленевская. - 4-е изд. - Москва: Изд-во "Дашков и К", 2017. - 264 с.

38.         Никитина, Т.В. Финансовые рынки и институты. Краткий курс: учебник и практикум для вузов / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2020. – 97 с.

39.         Николаева, И.П. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / И.П.Николаева. - Москва: ИНФРА-М Издательский Дом, 2018. –256с.

40.         Николаева, И.П. Экономическая теория: Учебник / И.П.Николаева. - 2-е изд. - Москва: Изд-во "Дашков и К",2019. - 328с.

41.         Нишатов, Н.П. Эмиссионные ценные бумаги, рынки и участники обращения: Учебное пособие / Н.П.Нишатов. - Москва: ИНФРА-М Издательский Дом, 2017. - 132с.

42.         Новокшонова, Е. Н. Некредитные финансовые организации как субъекты финансового рынка // Вестник Тихоокеанского государственного университета. – 2018. – N 3 (50). – C. 49-58.

43.         Рождественская, Т. Э. Цифровые финансовые активы: проблемы и перспективы правового регулирования // Т. Э. Рождественская, А. Г. Гузнов // Актуальные проблемы российского права. – 2020. – Т. 15. – N 6(115). – С. 43-54.

44.         Рубцов, Б. Б. Развитие рынка ценных бумаг в России: Итоги двадцатилетия / Б.Б.Рубцов, П.С.Селезнев. - Москва: ИНФРА-М, 2018. – 116с.

45.         Селищев, А.С. Рынок ценных бумаг: Учебник и практикум для бакалавриата / А.С.Селищев, Г.А.Маховикова. - Люберцы: Юрайт, 2020. - 483c.

46.         Солунов, А.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Практикум / А.В.Солунов. — Москва: ИНФРА-М, 2018. — 136с.

47.         Сырачева, М. Регистраторы консолидируются и беднеют / М.Сырачева // Газета «Ведомости». -2017. – N 128. С.8-9.

48.         Сырачева, М. Акционерам не хватает знаний / М.Сырачева // Газета «Ведомости». -2018. – N 123. С.8-9.

49.         Сырачева, М. Регистраторы хотят рыночных тарифов и оплату услуг госорганами / М.Сырачева // Газета «Ведомости». -2018. – N 217. С.8-9.

50.         Сырачева, М. Регистраторы устали от информации / М.Сырачева // Газета «Ведомости». -2017. – N 223. С.8-9.

51.         Сырачева, М. Держи реестр шире / М.Сырачева // Газета «Ведомости». -2018. – N 192. С.8-9.

52.         Рождественская, Т. Э. Цифровые финансовые активы: проблемы и перспективы правового регулирования // Т. Э. Рождественская, А. Г. Гузнов // Актуальные проблемы российского права. – 2020. – Т. 15. – N 6(115). – С. 43-54.

53.         Проблемы развития современного общества: материалы 7-й Всероссийской национальной научно-практической конференций (Курск, 20-21 января 2022г.): Баяндина Татьяна Александровна, магистрант Научный руководитель Решетникова Татьяна Владимировна, к.э.н., доцент Уральский государственный экономический университет, г. Екатеринбург, Россия создание личного кабинета эмитента как фактор совершенствования взаимодействия регистраторов с компаниями-клиентами. – 9 с.

54.         Россия и регионы мира: воплощение идей и экономика возможностей: материалы XI Евразийского экономического форума молодежи (Екатеринбург, 20–22 апреля 2021 г.): Баяндина Т.А. (научный руководитель Решетникова Т.В.) Теоретические и практические аспекты функционирования учетной системы прав собственности на ценные бумаги. — 24 с.

55.         Рынок ценных бумаг: учебник / [В. А. Татьянников, Е.А. Разумовская, Т.В. Решетникова, Ю.В. Куваева, М.И.Львова]; под общ. ред. В.А. Татьянникова; М-во науки и высшего обр. Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 496 с.

56.         Чижик, В.П. Финансовые рынки и институты: Учебное пособие / В.П.Чижик. - Москва: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 384с.

57.         Юрицин А.А. Аутсорсинг на рынке ценных бумаг / А.А.Юрицин. - Москва: Юстицинформ, 2019. - 268с.

58.         Организатор торговли на рынке ценных бумаг. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/organizator_torgovli_na_ryinke_tsennyih_bumag/ (дата обращения: 14.05.2021).

59.         Учетная система рынка ценных бумаг в России. Депозитарии. – URL: https://cbr.ru/content/document/file/87527/review_dep_300916.pdf (дата обращения: 17.04.2021).

60.         Официальный сайт ЦБ РФ. – URL: https://www.cbr.ru (дата обращения: 14.05.2021).

61.         Официальный сайт АО «ВРК». – URL:https://www.vrk.ru (дата обращения: 14.05.2021).

62.         Официальный сайт АО «НРК - Р.О.С.Т.». – URL: https://www.rrost.ru

63.         Официальный сайт АО «Реестр». – URL: https://www.aoreestr.ru (дата обращения: 14.05.2021).

64.         ИНФИ Рейтинг регистраторов. – URL: http://www.reestring.ru (дата обращения: 14.05.2021).

65.         Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) агентство. – URL: https://www.naufor.ru (дата обращения: 14.05.2021).

66.         Национальное рейтинговое агентство. – URL: http://www.ra-national.ru (дата обращения: 14.05.2021).