Оптимизация работы брокеров на фондовом рынке в современных условиях (ФИНАМ)

Диплом 2021 года. Оригинальность высокая.

Целью работы является поиск проблем в функционировании акционерного общества «Инвестиционная компания «ФИНАМ» и предложения путей их решения.

Задача данной работы заключается в исследовании деятельности брокера на рынке ценных бумаг, проведении анализа его клиентского портфеля и инструментов управления ликвидностью.

Объект исследования данной работы: акционерное общество «Инвестиционная компания «ФИНАМ».

Предмет исследования работы: деятельность АО «ИК «ФИНАМ» на рынке ценных бумаг и её взаимодействия с клиентами.

В первой главе рассматривается финансовый рынок и его составляющие, дана характеристика фондового рынка и его отличия от рынка ценных бумаг; подробно рассмотрены инструменты фондового рынка; требования, предъявляемые к работе брокера; методы управления инструментами рынка ценных бумаг. Во второй главе подробно рассмотрена АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ», деятельность компании по управлению ликвидностью ценных бумаг и проанализирован рынок, на котором АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» ведёт свою деятельность. В третьей главе выявлены проблемы, возникающие в процессе взаимодействия брокера и клиента и даны рекомендации по оптимизации процесса взаимодействия АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» со своими клиентами и повышения ликвидности клиентского портфеля.

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА  7

1.1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА И УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА  7

1.2 ХАРАКТЕРИСТИКА ИНСТРУМЕНТОВ ФОНДОВОГО РЫНКА  21

1.3 ТРЕБОВАНИЯ, ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫЕ К РАБОТЕ БРОКЕРА  33

1.4 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНСТРУМЕНТАМИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 37

2 АНАЛИЗ РАБОТЫ БРОКЕРА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 44

2.1. ХАРАКТЕРИСТИКА АО «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «ФИНАМ» 52

2.2 ОЦЕНКА РЫНКА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ, УЧАСТВУЮЩИХ В КЛИЕНТСКОМ ПОРТФЕЛЕ 44

2.3 АНАЛИЗ РАБОТЫ АО «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «ФИНАМ»» ПО УПРАВЛЕНИЮ ЛИКВИДНОСТЬЮ ЦЕННЫХ БУМАГ 60

3 ПРОБЛЕМЫ И РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БРОКЕРА И КЛИЕНТА  68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ  80

1. Федеральный закон от 05.08.2000 N 117-ФЗ «Налоговый Кодекс Российской Федерации». – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 22.09.2020).

2. Федеральный закон РФ от 07.02.2011 N 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте». – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 12.08.2020).

3. Федеральный закон РФ от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 15.01.2020).

4. Федеральный закон РФ от 21.11.2011 N 325-ФЗ «Об организованных торгах». – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 14.08.2020).

5. Федеральный закон РФ от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс]: федер. закон РФ от 22.04.1996 N 39-ФЗ. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 15.09.2020).

6. Федеральный закон РФ от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах». – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 30.10.2020).

7. Федеральный закон РФ от 29.11.2001 N 156-Ф «Об инвестиционных фондах». – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 13.11.2019).

8. Проект указания Банка России «Об установлении обязательного норматива достаточности капитала для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс- дилеров». – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.01.2020).

9. Указание Банка России от 13.04.2020 N 5436-У «Об установлении обязательного норматива краткосрочной ликвидности для брокера, которому клиентами предоставлено право использования их денежных средств в его интересах». – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.01.2020).

10. Рынок ценных бумаг: учебник / Асаул А.Н., Севек В.К., Севек Р.М. – Кызыл: ТывГУ, 2018 – 232 с.

11. Рынок ценных бумаг: учебник / под общ. ред. В. А. Татьянникова; М-во науки и высшего обр. Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 496 с.

12. Рынок ценных бумаг: Учебник и практикум / Б. И. Алехин. – 2-е издание, исправленное и дополненное. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Издательство ЮРАЙТ", 2020. – 497 с.

13. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / Цыбульникова В.Ю. – Томск: Эль Контент, 2018. – 110с.

14. Финансовый менеджмент: учебник / Бригхем Ю. – Издательство «Питер», 2018. – 592 с.

15. Финансы: учебник / Ковалев В.В. – М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2017 – 630 с.

16. Экономикс: принципы, проблемы и политика: учебник / К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю, Ш.М. Флинн; пер. с англ. — 19-е изд. — Москва: ИНФРА-М, 2018. - XXVIII, 1028 с.

17. Астахова И. И. Современные опционы // Современные тренды в мировой экономике и мировых финансах – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Издательство "КноРус", 2020. – С. 170-175.

18. Бережной А.В. Актуальные вопросы брокерской деятельности АО «Инвестиционный холдинг ФИНАМ» в современных условиях / А.В. Бережной, Н.Н. Мокеева // . – 2021.

19. Бережной А.В. О целесообразности анализа поведения инвестора на фондовом рынке с точки зрения поведенческих финансов / А.В. Бережной, Н.Н. Мокеева // . – 2021.

20. Бережной А.В. IPO как альтернативный финансовый инструмент корпораций. // Курсовая работа. Уральский государственный экономический университет, 2019 – 40 с.

21. Бессонова, А. А. Размещение свободных денежных средств физических лиц: депозиты и ценные бумаги // Азимут научных исследований: экономика и управление. – 2018. – Т. 7. – No 2(23). – С. 48-51.

22. Бочкова, С. В. Стратегии финансовых вложений в корпоративные ценные бумаги // Корпоративное управление и инновационное развитие экономики Севера: Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. – 2019. – No 2. – С. 104-114. 23. Высоков Д.А. Регулятивный арбитраж на рынке розничного кредитования. Финансы: теория и практика // Finance: Theory and Practice. 2020;24(1):46-57.

24. Крупенина, А. Г. Опционы, свопы и фьючерсы, их развитие на современном этапе // Global and Regional Research. – 2019. – Т. 1. – No 2. – С. 197-200.

25. Мусина, М. А. Инвестиционные характеристики акции и факторы, влияющие на инвестирование в акции // Молодой ученый. – 2019. – No 44(282). – С. 54-57.

26. Руденок, О. В. Оптимизация инвестиционного портфеля по методу Шарпа // Современные тренды развития стран и регионов – Тюменский индустриальный университет, 2018. – С. 471-473.

27. Самсонова, Е. А. К вопросу изучения характеристики ликвидности ценных бумаг на арене фондового рынка // Аллея науки. – 2018. – Т. 2. – No 4(20). – С. 211-215.

28. Севек, Р. М. Государственные займы: классификация и характеристика // Современные научные исследования: актуальные вопросы, достижения и инновации: сборник статей V Международной научно-практической конференции. – Пенза: МЦНС «Наука и Просвещение», 2018. – С. 74-76.

29. Сидоров А.А. Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумаг // Вестник Евразийской науки. – 2019.

30. Стерн А.А. Численный алгоритм оценки ликвидности рискованных активов в финансовом портфеле неинституционального инвестора // Фундаментальные исследования. – 2018. – No 2. – С. 158-167.

31. Стерн, А. А. Модели субпортфеля акций для основной группы российских неинституциональных инвесторов // Фундаментальные исследования. – 2019. – No 4. – С. 108-113.

32. Туманов, Ю. И. Бета-коэффициент как индикатор целесообразности инвестирования в акции компаний // Интеграция наук. – 2018. – No 4(19). – С. 233-236.

33. Усоскин, В. М. Пандемия COVID-19: реакция мировых центральных банков на экономический спад // Мировая экономика и международные отношения. – 2021. – Т. 65. – No 2. – С. 53-61.

34. Валютные интервенции Банка России. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.03.2021).

35. Годовая бухгалтерская отчётность АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» за 2017 год. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 10.09.2020).

36. Годовая бухгалтерская отчётность АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» за 2018 год. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 10.09.2020).

37. Годовая бухгалтерская отчётность АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» за 2019 год. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 10.09.2020).

38. Годовая бухгалтерская отчётность АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» за 2020 год. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 10.09.2020).

39. Годовой отчёт АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» за 2020 год. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 11.04.2021).

40. Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 01.04.2021).

41. Информация о фонде «ВТБ – Фонд Денежного Рынка. Рубли». – URL: https://www.vtbcapital-am.ru/ (дата обращения: 10.03.2020).

42. Информация о фонде «ВТБ. Ликвидность». – URL: https://www.vtbcapital-am.ru/ (дата обращения: 10.03.2020).

43. Информация о фонде «FinEx Gold ETF». – URL: https://finex-etf.ru/. (дата обращения: 10.03.2020).

44. Информация о членстве в саморегулируемых организациях. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 18.02.2020).

45. История холдинга «ФИНАМ». – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 18.02.2020).

46. Ключевая ставка Банка России. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 16.03.2021).

47. Лицензии инвестиционного холдинга «ФИНАМ». – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 18.02.2020).

48. Московская биржа – Статистика по

https://www.moex.com/ (дата обращения: 18.03.2021).

49. О компании «Realty Income». – URL: https://www.realtyincome.com/ (дата обращения: 17.12.2020).

50. Об учебном центре. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 18.02.2020).

51. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2017 год. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 11.02.2021).

52. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2018 год. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 11.02.2021).

53. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2019 год. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 11.02.2021).

54. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2020 год. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 11.02.2021).

55. Регламент оказания брокерских услуг АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 11.02.2021).

56. Система инструментов денежно-кредитной политики Банка России. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 01.02.2021).

57. Структура группы компаний «ФИНАМ». – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 11.01.2021).

58. Услуги для институциональных инвесторов. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 14.04.2021).

59. Услуги для корпоративных клиентов. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 14.04.2021).

60. Услуги для розничных инвесторов. – URL: https://www.finam.ru/ (дата обращения: 14.04.2021).

61. Eliot Bencuya. «REIT Tax Advantages». – URL: https://streitwise.com/ (дата обращения: 15.05.2020).

62. Mark P. Cussen. «The Basics of REIT Taxation». URL: https://www.investopedia.com/ (дата обращения: 15.05.2020).