Показатели финансового анализа деятельности предприятий

Содержание

  1. 1. Оценка ликвидности и платежеспособности
  2. 2. Определение типа финансовой устойчивости
  3. 3. Коэффициенты ликвидности
  4. 4. Коэффициенты финансовой устойчивости
  5. 5. Анализ показателей деловой активности предприятия
  6. 6. Анализ показателей рентабельности предприятия
Финансовый анализ деятельности предприятий

Это экономическая оценка здоровья компании, направленная на исследование результатов деятельности предприятий и их финансового состояния.

Финансовый анализ деятельности предприятий производится в несколько этапов:

1 этап – оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;

2 этап – определение финансовой устойчивости и рассмотрение показателей финансовой устойчивости;

3 этап – анализ показателей деловой активности предприятия;

4 этап – анализ показателей рентабельности предприятия.

Для проведения финансового анализа потребуется бухгалтерский баланс предприятия и отчет о финансовых результатах за последние 2-3 года. Стоит также отметить, что анализ можно производить на основании данных по кварталам одного года (например, за 1,2,3,4 кварталы 2019 года).

Оценка ликвидности и платежеспособности

Для оценки ликвидности потребуется сравнить величины активов и пассивов (бухгалтерский баланс) по ликвидности от большей к меньшему.

Пример таблицы по оценке ликвидности:

ликвидность.jpg

Группы актива:

  • А1: денежные средства (код 1250) и краткосрочные финансовые вложения (код 1240);
  • А2: дебиторская задолженность менее 12 месяцев (код 1230);
  • А3: дебиторская задолженность более 12 месяцев (строка «Дебиторская задолженность в разделе 1 «Внеоборотные активы» – часто не встречается), запасы (код 1210), НДС (код 1220), незавершенное производство (в сумме должно получиться строка 1200 баланса за минусом строк: 1250,1240,1230;
  • А4: внеоборотные активы (код 1100).

Группы пассива:

  • П1: кредиторская задолженность (код 1520);
  • П2: краткосрочные обязательства и кредиты (строка 1500 за минусом строки 1520);
  • П3: долгосрочные обязательства (код 1400);
  • П4: собственный капитал компании (код 1300).

Баланс является ликвидным есть по строкам таблицы А1-П1, А2-П2, А3-П3 получилось положительное значение (это говорит о высокой степени платежеспособности предприятии и возможности погашать заемные источники финансирования в соответствии с их ликвидностью по активам).

Определение типа финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо произвести расчет следующих показателей: собственные оборотные средства (СОС), функционирующий капитал (ФК), основные источники формирования запасов и затрат (ОИ).
СОС = КиР – ВоА
КиР – капитал и резервы (код 1300);
ВоА – внеоборотные активы (код 1100).
ФК = СОС + ДО
ДО – долгосрочные обязательства (код 1400).
ОИ = ФК + КрЗм
КрЗм – краткосрочные заемные средства (код 1510+1520).

С помощью показателей необходимо рассчитать излишек или недостаток по запасам предприятия путем вычитания из показателей выше сумму по коду 1210 бухгалтерского баланса (например, СОС – З (запасы).

Пример оформления таблицы:

таблица.jpg

Показатель типа финансовой устойчивости вводится в таблицу следующим образом:

  • если значение (СОС/ФК/ОИ – З) больше 0, то ставится «1» (единица);
  • если значение (СОС/ФК/ОИ – З) меньше 0, то ставится «0» (ноль).

Пример: Показатель типа финансовой устойчивости: (1,0,1).

Типы финансовой устойчивости:

  • абсолютная устойчивость (1,1,1): предприятие не зависит от заемных источников финансирования;
  • нормальная устойчивость (0,1,1): предприятие рационально использует заемные источники финансирования;
  • неустойчивое состояние (0,0,1): предприятию необходимо привлекать дополнительные источники финансирования для восстановления платежеспособности;
  • кризисное состояние (0,0,0): обнаружен риск банкротства на предприятии.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (погашение краткосрочных обязательств за счет оборотных активов):
Ктл = ОА/КО
ОА – оборотные активы (код 1200);
КО – краткосрочные обязательства (код 1500).
Норматив: 1-2

Коэффициент срочной ликвидности (погашение краткосрочных обязательств за счет высоколиквидных и быстрореализуемых активов:
Кср = (КДЗ+КФВ+ДС)/КО
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (код 1230);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (код 1240);
ДС – денежные средства (код 1250).
Норматив: 1 и более

Коэффициент абсолютной ликвидности (погашение краткосрочных обязательств за счет только высоколиквидных активов):
Кал = (ДС+КФВ)/КО
Норматив: не менее 0,1

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент независимости (доля активов, покрывающихся за счет собственных источников финансирования):
Кн = КиР/АБ
КиР – капитал и резервы (код 1300);
АБ – актив баланса (код 1600).
Норматив: не менее 0,6

Коэффициент финансовой зависимости (зависимость от внешних источников финансирования):
Кфз = 1/ Кн либо АБ/КиР
Норматив: отсутствует (показывает сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала)

Коэффициент финансового рычага (доля собственного капитала в активах компании):
Кфр = (ДО+КО)/КиР
Норматив: меньше или равно 1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (доля оборотных активов, которые финансируются за счет собственных источников):
Ксос = (КиР – ВоА – ДЗ)/(ОА – ДЗ)
ВоА – внеоборотыне активы (код 1100);
ДЗ – дебиторская задолженность (код 1230);
ОА – оборотные активы (код 1200).
Норматив: 0,1 и более

Коэффициент маневренности (способность предприятия поддерживать и пополнять собственные оборотные источники финансирования):
Км = (КиР – ВоА – ДЗ)/КиР
Норматив: 0,2-0,5

Для каждого коэффициента необходимо при исследовании указывать динамику: улучшение/стабильность/ухудшение.

Анализ показателей деловой активности предприятия

Для анализа показателей деловой активности необходимо рассчитать коэффициенты деловой активности, длительность их оборота и длительность операционного и финансового цикла.

Пример таблицы для анализа показателей деловой активности

табл.активность.jpg

Коэффициент оборачиваемости активов:
Формула: Выручка (код 2110 Отчет о финансовых результатах) /Актив баланса (код 1600)
Характеризует: обращение продукции в исследуемом периоде

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Формула: Выручка (код 2110) /Капитал и резервы (код 1300)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
Формула: Выручка / (ОА – ДЗ)
ОА – оборотные активы (код 1200);
ДЗ – дебиторская задолженность (код 1230).
Характеризует: обращение оборотных средств в исследуемом периоде

Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Формула: Выручка / ДЗ
Характеризует: обращение дебиторской задолженности в исследуемом периоде

Длительность оборота дебиторской задолженности:
Формула: Т / Одз
Т – период в днях (30,120,360 дней)
Одз – Оборачиваемость дебиторской задолженности
Характеризует: продолжительность полного цикла оборота дебиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности:
Формула: Себестоимость (код 2120) / КЗ
КЗ – кредиторская задолженность (код 1520)
Характеризует: обращение кредиторской задолженности в исследуемом периоде

Длительность оборота кредиторской задолженности:
Формула: Т / Окз
Окз – оборачиваемость кредиторской задолженности
Характеризует: продолжительность полного цикла оборота кредиторской задолженности

Оборачиваемость запасов:
Формула: Себестоимость / (З+НДС)
З – запасы (код 1210);
НДС – налог на добавленную стоимость (код 1220).
Характеризует: обращение запасов в исследуемом периоде

Длительность оборота запасов:
Формула: Т / Оз
Оз – оборачиваемость запасов
Характеризует: продолжительность полного цикла оборота запасов

Длительность операционного цикла – продолжительность времени от осуществления закупки сырья и материалов до оплаты произведенной продукции
Формула: Тдз + Тз
Тдз – длительность оборота дебиторской задолженности;
Тз – длительность оборота запасов.

Длительность финансового цикла – продолжительность времени от платы произведенной продукции до её реализации.
Формула: Тдз + Тз – Ткз
Ткз – длительность оборота кредиторской задолженности

Анализ показателей рентабельности предприятия

Для анализа показателей рентабельности чаще всего достаточно произвести анализ трех показателей:

  • рентабельность активов;
  • рентабельность продаж (двумя способами);
  • рентабельность собственного капитала.

Обязательно следует прослеживать тенденцию изменения показателей (улучшение/стабильность/ухудшение).

Рентабельность активов
Формула: Чистая прибыль (код 2400) / Актив баланса (код 1600) * 100 %
Характеризует: эффективность использования всех источников финансирования на предприятии

Рентабельность продаж
1-й способ:
Формула: Прибыль от продаж (код 2200) / Выручка от продаж (код 2110)* 100 %
Характеризует: эффективность управления продажами компании от основной деятельности

2-й способ:
Формула: Чистая прибыль (код 2400) / Выручка от продаж (код 2110) * 100 %
Характеризует: эффективность управления продажами компании от всех видов деятельности

Рентабельность собственного капитала
Формула: Чистая прибыль (код 2400) / КиР (код 1300) * 100 %
Характеризует: эффективность использования собственных источников финансирования

После проведения финансового анализа деятельности стоит подготовить общий вывод о компании: описать её способность к ликвидности и платежеспособности, финансовую устойчивость и эффективность деятельности.

Вам нужно срочно заказать статью по менеджменту для публикации? Обратитесь за помощью к нашим экспертам!

Комментарии

Нет комментариев
Не можешь разобраться в этой теме?
Обратись за помощью к экспертам
Гарантированные бесплатные доработки
Быстрое выполнение от 2 часов
Проверка работы на плагиат
Прямой эфир