Формула рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций является одним из показателей оценки эффективности инвестиционных проектах, основанных на дисконтировании.

Данный показатель характеризует отдачу вложенных инвестиций в относительном выражении, то есть сколько рублей приведенного чистого дохода приходится на один рубль вложений. Также его можно использовать для сравнения двух и более проектов с целью выбора наиболее оптимального.

Формула расчета

$PI= \frac{\sum FV}{\sum I}$,

где $FV$ — приведенный денежный поток, д.е.;

$I$ — приведенные инвестиции, д.е.

Примеры решения задач

Пример 1

Инвестиционный проект задан следующими денежными потоками:

Год	0	1	2	3	4
Денежный поток	-1200	300	400	500	600

Рассчитать рентабельность инвестиций при ставке дисконтирования 12%.

Решение

Проведем дисконтирование денежных потоков.

$FV=\frac{PV}{(1+i)^n}$

$i$ — ставка дисконтирования, ед.;

$n$ — номер года.

$\sum FV= \frac{300}{(1+0.12)^1}+\frac{400}{(1+0.12)^2}+ \frac{500}{(1+0.12)^3}+\frac{600}{(1+0.12)^4}=1323.94$

$PI= \frac{1323.94}{1200}=1.1$

Ответ: $PI=1,1$, показатель больше 1, проект приемлем.

Пример 2

Проект А имеет чистую приведенную стоимость 1500 тыс. руб. при начальных вложениях 3000 тыс. руб., а проект В — 2500 и 5100 тыс. руб. соответственно. Выбрать наиболее оптимальный вариант.

Решение

В данном случае рентабельность инвестиций можно рассчитать по формуле

$PI=(NPV+I)/I$

$PI_A=(1500+3000)/3000=1,5$

$PI_B= (2500+5100)/5100=1,49$

Так как рентабельность инвестиций выше у проекта А, то он более целесообразен для внедрения.

Ответ: проект А.

Вам нужно срочно заказать статью по экономике для публикации? Обратитесь за помощью к нашим экспертам!

Тест по теме “Формула рентабельности инвестиций”