Анализ и прогнозирование рыночных рисков Синергия Ответы на тесты 1-8, итоговый тест, компетентностный

Представлены ответы на большинство вопросов по предмету "Анализ и прогнозирование рыночных рисков" (Темы 1-8).

Результат сдачи зависит от попавшихся вопросов.

Мой итоговый набранный балл 100 из 100 (Скриншот прилагаю).

ВНИМАНИЕ! Покупайте работу, только убедившись, что ваши вопросы совпадают с представленными ниже. Для этого рекомендую сначала запустить тест и сверить хотя бы несколько вопросов.

УЧЕБНЫЕ МАТЕРИАЛЫ

• Введение в курс
• Тема 1. Основные понятия теории рисков. Классические и современные подходы в исследовании рисков
• Тема 2. Типология решений и критерии выбора в рисковых ситуациях
• Тема 3. Моделирование и прогнозирование финансовых рисков
• Тема 4. Рыночные риски и их прогнозирование. Меры рыночного риска
• Тема 5. Моделирование и прогнозирование валютных рисков
• Тема 6. Методы оценки и прогнозирования кредитных рисков
• Тема 7. Методы моделирования и прогнозирования рисков ликвидности
• Тема 8. Моделирование и прогнозирование процентных рисков
• Заключение
• Итоговая аттестация

ТЕСТ 1

… риск возникает под влиянием общих факторов, затрагивающих рынок в целом, и охватывает все предприятия, представленные на рынке, этот риск нельзя устранить диверсификацией

Возникает под воздействием уникальных, специфических для отдельного предприятия факторов и может быть сокращен путем диверсификации … риск

Деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи или отклонения от цели, — это …

Компания ABC планирует инвестировать в новый проект и хочет оценить возможные риски. Какой из нижеперечисленных подходов лучше всего подходит для анализа рисков проекта с учетом неопределенности внешних факторов?

• Классический подход, который включает анализ частоты и тяжести прошлых событий для прогнозирования будущих рисков.
• Современный подход, который включает использование сценарного анализа и моделирования Монте-Карло для оценки рисков при различных условиях.
• Интуитивный подход, основанный на мнениях экспертов и предположениях о будущих событиях.

Минимизирует потенциальные убытки и защищает от непредвиденных ситуаций … функция риска

Мотивирует к инновациям и росту … функция риска

Под … влияния неопределенности необходимо понимать отклонение от ожидаемого результата или события (позитивное и/или негативное)

• следствием
• причиной
• особенностями

Сопоставьте черты риска и их характеристики:

A. Противоречивость

B. Альтернативность

C. Неопределенность

D. приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой

E. предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий

F. предполагает неполноту или недостаточность информации об условиях реализации проекта (решения)

Состояние, которое представляет собой неизвестный или неприемлемый риск убытков для страховой компании, — это … риск

• рыночный
• страхуемый
• нестрахуемый

Стратегия, подразумевающая распределение ресурсов, как правило, в отношении финансовых активов и инвестиций, — это …

Установите верную последовательность управления рисками:

1 Планирование

2 Идентификация факторов

3 Качественный и количественный анализ

4 Планирование реакции

5 Мониторинг

ТЕСТ 2

… функция полезности представлена в виде y = a × log(x) + b, где y — полезность, x — доход, а и b — параметры функции

Для людей, не склонных к риску, функция полезности будет … , где предельная полезность уменьшается с увеличением риска

• вогнутой
• выпуклой
• линейной

Индивиды, которые склонны к риску — это …

• рискофилы
• рисконейтралы
• рискофобы

Инструменты в оценке отношения инвесторов к риску, которые не только позволяют измерить, насколько сильно человек избегает рисков, но и дают возможность сравнивать предпочтения разных инвесторов на основе математических вычислений, — это … неприятия риска Кеннет Эрроу и Джон Праттом

Компания DEF планирует выйти на новый рынок с высокой степенью неопределенности. Какой подход к принятию решения лучше всего подойдет для минимизации рисков?

• Принятие решений на основе опыта и интуиции руководства компании, опираясь на прошлый успех на других рынках.
• Использование критериев минимакса и максимакса для оценки наихудших и наилучших сценариев, и выбор решения, которое минимизирует возможные потери.
• Оценка риска через моделирование различных сценариев и использование анализа чувствительности для понимания, как разные факторы могут повлиять на исход.

Люди, которые взвешивают все за и против, прежде чем принять решение, то есть они не будут искать риска специально, — это …

• рискофилы
• рисконейтралы
• рискофобы

Сумма денег, которую человек готов принять сейчас вместо возможности получить больше в будущем, но с риском, — это … эквивалент

Установите верную последовательность шагов вычисления индексов неприятия риска Эрроу-Пратта:

1 определить относительную меру неприятия риска

2 использовать производные нецелого порядка

3 учесть систематический риск

Установите соответствие между типами моделей выбора и их характеристиками:

A. Модель потребительского выбора

B. Модель склонности к риску

C. Модель потребительского поведения

D. описывает процесс принятия решений потребителем при выборе между различными товарами или услугами

E. описывает поведение инвесторов и их решения в условиях неопределенности

F. анализирует способы, которыми индивиды принимают решения о потреблении товаров и услуг по их предпочтениям, целям и возможностям

Функцию … полезности используют, чтобы описать поведения индивидов, которые хотят максимизировать ожидаемую полезность

Функция … дохода индивида в аналитике рисков представляет собой математическую модель, которая описывает, как изменения в доходе влияют на уровень удовлетворения или полезности для индивида

ТЕСТ 3

Если бета-коэффициент … 1, то актив менее волатилен, чем рынок

• < 
• =
• > 

Компания GHI сталкивается с волатильностью валютных курсов, которая может повлиять на её международные сделки. Какой метод моделирования и прогнозирования финансовых рисков будет наиболее эффективным для управления валютным риском?

• Использование метода исторического моделирования, который анализирует прошлые изменения валютных курсов для прогнозирования будущих изменений.
• Применение метода Монте-Карло для создания множества сценариев возможных будущих курсов валют и оценки их влияния на финансовые показатели компании.
• Прогнозирование валютных курсов на основе экспертных оценок и интуитивного подхода руководства компании.

Мера зависимости между двумя или более случайных переменных – это …

Модель … на капитальные активы (САРМ) — это метод, который используют, чтобы определить портфель ценных бумаг по рискам и доходам каждого актива

Модель Марковица предположил американский экономист Гарри Марковиц в … году

• 1930
• 1980
• 1952

Наиболее распространённый показатель рассеивания значений случайной величины относительно её математического ожидания – это …

• среднеквадратическое отклонение
• мода
• размах

Равновесная модель цен на финансовые активы, которая обеспечивает понятную и гибкую основу для работы по важным темам инвестиционного управления, — это теория … ценообразования

Размещение капитала с целью получения прибыли – это …

Торговая стратегия на финансовых рынках, предполагающая одновременную покупку и продажу одного и того же актива на разных платформах или рынках для получения прибыли от временной разницы в ценах, — это …

Установите верную последовательность построения модели Марковица:

1 определить набор инвестиционных активов и их ожидаемых доходностей

2 рассчитать ожидаемую доходность и риск для каждого актива

3 определить корреляции между доходностями активов

4 составить различные портфели

5 выбрать оптимальный портфель, который предлагает максимальную ожидаемую доходность

Установите соответствие между подходами к теории построения портфеля и их характеристиками:

A. Классическая теория Марковица

B. Рыночная модель

C. Арбитражный подход

D. основана на определении оптимального портфеля, учитывая доходность и риск каждого актива

E. позволяет аппроксимировать риск и доходность ценных бумаг для определения оптимального портфеля с учетом предпочтений инвестора относительно риска и доходности

F. подход для получения безрисковой прибыли путем торговли ценными бумагами по различным ценам

ТЕСТ 4

…-коэффициент показывает, насколько актив (например, акции компании) чувствителен к изменениям на рынке в целом

• бета
• альфа
• гамма

…-коэффициент показывает, насколько доходность актива превышает ожидаемую доходность, которая была бы справедлива с учетом его бета-коэффициента

• бета
• альфа
• гамма

Компания рассматривает возможность инвестирования в портфель акций различных компаний на фондовом рынке. Какая из нижеперечисленных мер рыночного риска наиболее полезна для оценки волатильности портфеля?

• Бета-коэффициент, который измеряет чувствительность доходности портфеля к изменениям рыночного индекса.
• Стандартное отклонение доходности портфеля, показывающее разброс доходности активов в портфеле относительно их среднего значения.
• Корреляция доходности портфеля с другими финансовыми инструментами, чтобы определить степень взаимосвязи портфеля с рыночными факторами.

Один из методов защиты инвестора от изменения процентных ставок, который позволяет минимизировать риск убытков, связанных с изменением процентных ставок, путем создания баланса между долговыми ценными бумагами с различными сроками погашения, — это … портфеля

Показатель, который определяет период времени до полного возврата инвестиций в финансовый актив, — это …

Производная ценная бумага, или дериватив, то есть это договор между продавцом и покупателем, который позволяет согласиться о будущей покупке или продаже облигаций по заранее оговоренной цене, — это …

Риск потерять активы из-за изменений рыночных факторов, таких как колебания процентных ставок, валютных курсов, цен на товары и акции, — это … риск

Риск снижения цены акций, то есть риск, который описывает возможность потерять стоимость акций из-за изменений на рынке, — это … риск

Соглашение между двумя сторонами о том, что одна сторона будет выплачивать другой стороне разницу между процентными ставками на двух финансовых инструментах, таких как облигации, — это процентный

Сопоставьте виды рыночных рисков с их определениями:

A. Кредитный риск

B. Риск ликвидности

C. Операционный риск

D. риск, связанный с неспособностью выполнения финансовых обязательств

E. риск потерь, вызванных недостатком ликвидности на рынке

F. риск потерь, вызванных внутренними сбоями в процессе управления или операционной деятельностью

Установите верную последовательность расчета дюрации и иммунизации портфеля на примере облигации:

1 выбрать облигацию

2 определить денежные потоков

3 дисконтировать денежные потоки

4 умножить денежные потоки на время

5 суммировать результаты и разделить на текущую цену облигации

ТЕСТ 5

Вероятность недополучить прибыль в планируемом размере или понести убытки от финансовых, торговых и кредитных операций из-за изменчивости соотношения валют, — это … риск

Вероятность получения хозяйствующими субъектами экономических потерь свыше прогнозных величин — это … риск

Использование финансовых инструментов для защиты от неблагоприятных изменений курсов – это …

• диверсификация
• ценообразование
• хеджирование

Компания XYZ имеет многочисленные операции в различных странах и подвержена риску валютных колебаний. Какой метод моделирования валютных рисков наиболее эффективен для прогнозирования потенциальных потерь из-за изменений курсов валют?

• Использование экспертных оценок для прогнозирования будущих изменений курсов валют на основе мнения финансовых аналитиков и экономистов.
• Применение временных рядов и статистических моделей для анализа и прогнозирования исторических изменений курсов валют.
• Оценка валютных рисков на основе анализа политических событий и геополитических факторов, которые могут повлиять на курсы валют.

Риск, связанный с неисполнением или задержкой исполнения трансакции в системе исполнения сделок, — это … риск

Риск убытка в результате неадекватных или ошибочных внутренних процессов, действий сотрудников и систем или внешних событий — это … риск

Сочетание покупки и продажи одинаковых сумм валюты в разные сроки исполнения сделки – это …

Техника, позволяющая оценить валютные риски путем генерации множества возможных будущих сценариев курсов валют на основе случайных выборок, — это метод …

Установите верную последовательность анализа рисков и оценки угроз:

1 найти проблемы

2 оценить проблемы

3 разработать план действий

4 реализовать план

5 следить за ситуацией

Установите соответствие между статистическими методами и их характеристиками:

A. Регрессионный анализ

B. Анализ временных рядов

C. Модели на основе скользящих средних

D. помогает понять, как различные экономические, политические и рыночные факторы влияют на курс валюты

E. фокусируется на изучении исторических данных курсов валют для выявления трендов и циклических колебаний

F. используются для сглаживания краткосрочных колебаний и выделения долгосрочных тенденций в движении валютных курсов

Устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги – это …

• инфляция
• риск
• страхование

ТЕСТ 6

Банк рассматривает заявку на кредит от потенциального заемщика. Какой метод оценки кредитного риска позволит наиболее точно оценить вероятность дефолта этого заемщика?

• Рейтинговое агентство предоставляет свой оценочный рейтинг заемщику на основе его кредитной истории и финансовых показателей.
• Банк использует статистическую модель скоринга, которая анализирует различные факторы заемщика (например, доход, кредитная история, задолженности) для прогнозирования вероятности дефолта.
• Руководство банка делает решение о выдаче кредита на основе личного мнения и опыта работы с заемщиками.

Вероятность того, что заемщик не сможет выполнять свои обязательства по возврату кредита в согласованные сроки, — это … риск

Из-за возможных сбоев в внутренних процессах, системах или из-за человеческого фактора возникает … риск

• операционный
• рыночный
• стратегический

Коэффициент … отражает долю собственных средств в финансировании компании

Коэффициент … показывает, какую долю в структуре финансирования занимают заемные средства

Коэффициент текущей … показывает способность компании рассчитываться по краткосрочным обязательствам

Процесс оценки финансового состояния и платежеспособности потенциального заемщика, основанный на анализе его финансовой отчетности, кредитной истории, а также ряда других факторов, — это … анализ заемщика

С возможными потерями из-за изменений на рынке, таких как колебания цен на акции, валюты или сырьевые товары, связан … риск

• операционный
• стратегический
• рыночный

Системы, позволяющие оценить вероятность невозврата кредита заемщиком на основании ряда критериев, — это … методики оценки кредитного риска

Установите верную последовательность этапов в классическом анализе заемщика:

1 глубокий анализ

2 сбор достоверных данных

3 анализ ключевых коэффициентов

4 комплексная оценка кредитоспособности

5 учет влияющих факторов

Установите соответствие между методиками оценки кредитного риска и их характеристиками:

A. Регрессионный анализ

B. Дискриминантный анализ

C. Логистическая регрессия

D. позволяет оценить взаимосвязь между вероятностью невыплаты кредита и рядом факторов, таких как доход заемщика, кредитная история, возраст и другие

E. используется для классификации заемщиков на группы с высоким и низким риском невозврата кредита

F. представляет собой статистическую модель для анализа данных, где зависимая переменная имеет бинарный исход (например, возврат кредита / не возврат)

ТЕСТ 7

Вы работаете в финансовом отделе крупной компании. Ваша компания столкнулась с неожиданным дефицитом ликвидности из-за резкого увеличения затрат на производство. Какой метод моделирования рисков ликвидности наиболее подходит для оценки этой ситуации?

• Анализ сценариев.
• Прогнозирование на основе ковариационных матриц.
• Моделирование на основе ликвидных буферов.

За то, как компания управляет своими делами, насколько хорошо компания спланировала свои доходы и расходы, умеет ли она аккуратно управлять своими активами отвечают … факторы

Коэффициент … ликвидности вычисляется как соотношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Это показывает, насколько быстро компания может погасить свои срочные долги без продажи запасов. Оптимальное значение — выше 1

• быстрой
• текущей
• абсолютной

Коэффициент … ликвидности отражает способность компании покрыть краткосрочные обязательства с помощью самых ликвидных активов, таких как наличные деньги и краткосрочные вложения. Желательно, чтобы этот показатель был не меньше 0,2-0,5

• быстрой
• текущей
• абсолютной

Коэффициент … ликвидности показывает, может ли компания покрыть свои краткосрочные обязательства с помощью текущих активов. Идеальное значение — от 1,5 до 2

Разница между активами и обязательствами организации – это … капитал

Свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, — это …

Способность предприятия своевременно и в полном объёме выполнять свои платёжные обязательства – это …

Упорядочьте этапы процесса моделирования риска ликвидности в правильном порядке:

1 анализ факторов, влияющих на ликвидность

2 идентификация ликвидных активов

3 оценка потребностей в ликвидности

4 построение модели прогноза ликвидности

Установите соответствие между видами ликвидности и их характеристиками:

A. Высокая

B. Средняя

C. Низкая

D. актив можно продать за срок до одного дня

E. продажа может занять до нескольких недель

F. продажа может занять от нескольких недель

Финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих активов, — это … ликвидности

ТЕСТ 8

Банк рассматривает возможность выдачи займа с переменной процентной ставкой. Какой метод прогнозирования процентных рисков поможет банку оценить вероятность изменения ставок в будущем?

• Использование экономических индикаторов и анализ макроэкономических факторов для прогнозирования долгосрочных тенденций на рынке процентных ставок.
• Проведение маркетинговых исследований и опросов клиентов, чтобы определить их ожидания относительно будущих изменений ставок.
• Применение финансовых моделей, таких как модель Вариации коэффициента или модель Волатильности, для прогнозирования краткосрочных колебаний ставок.

Процентная ставка, которую банки и другие кредиторы устанавливают для своих клиентов при выдаче кредитов, — это … процентная ставка

Процесс управления финансовыми рисками, связанными с процентными изменениями, которые могут повлиять на стоимость активов, обязательств и доходов компании, — это … риска

Риск, который отражает вероятность потери или неопределенности дохода или стоимости актива в результате изменения процентных ставок на рынке, — это … риск

Риск … возникает при разнице между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками

• структуры процентных ставок
• реинвестирования
• ставки процента

Риск … связан с изменениями процентных ставок на рынке и влияет на стоимость заемных средств и инвестиций

• структуры процентных ставок
• ставки процента
• реинвестирования

Ставка по … — это процентная ставка, которую заемщик обязан выплачивать за пользование заемными средствами

Стратегия, при которой инвестор распределяет свои инвестиции между различными типами активов или инвестиционными инструментами, — это … портфеля

Упорядочьте этапы процесса моделирования процентных рисков в правильном порядке:

1 сбор данных о процентных ставках

2 построение модели для анализа процентных рисков

3 оценка чувствительности к изменению процентных ставок

4 прогнозирование будущих изменений процентных ставок

Уровень процентной ставки, устанавливаемый Центральным банком страны, который определяет базовый уровень затрат за заем денег для коммерческих банков и других финансовых учреждений, — это … процентная ставка

Установите соответствие между инструментами для управления процентным риском и их характеристиками:

A. Процентные свопы

B. Фьючерсы на процентные ставки

C. Опционы на процентные ставки

D. соглашения об обмене процентными платежами для защиты от изменений процентных ставок

E. контракты, позволяющие зафиксировать процентные ставки на будущие даты

F. контракты, предоставляющие право, но не обязательство, купить или продать актив по определенной цене в определенный момент времени

ИТОГОВЫЙ ТЕСТ

… риск связан с решениями управления и внешними событиями, которые могут повлиять на достижение стратегических целей компании

• операционный
• рыночный
• стратегический

… управление портфелем, напротив, предполагает минимальное вмешательство в состав портфеля с целью повторения рыночного индекса или другого эталонного показателя

… управление портфелем предполагает активное вмешательство в состав портфеля с целью максимизации доходности и минимизации риска

… функция полезности представлена в виде y = a × x2 + b × x + c, где y — полезность, x — доход, а, b и c — параметры функции

… функция представлена в виде y = a × x + b, где y — полезность, x — доход, а и b — параметры функции

Адаптация цен и контрактов для учета валютных рисков – это …

• диверсификация
• ценообразование
• хеджирование

Анализ способности компании справиться с экстремальными ситуациями – это … -тестирование

Возможность быстро продать активы, например, сырьё, ценные бумаги, недвижимость, близко к их рыночной цене, — это …

• ликвидность
• риск
• инвестиция

Возможность потерять деньги из-за неожиданных обстоятельств – это … риск

Для людей, равнодушных к риску, функция полезности будет ...

• вогнутой
• выпуклой
• линейной

Для людей, склонных к риску, функция полезности будет ...

• вогнутой
• выпуклой
• линейной

Для расчета … облигации используется формула D = Σ PVCt × t / P₀

Договор, который даёт право купить товар, валюту, базовый актив по установленной стоимости в оговорённую дату, — это …

Документ, в котором описаны цели и планы бизнеса, а также способы их достижения, — это …

• бизнес-план
• смета
• программа

Если бета-коэффициент … 1, то актив более волатилен, чем рынок.

• ˂
• =
• ˃

Если бета-коэффициент … 1, то актив имеет ту же волатильность, что и рынок

• =
• > 
• < 

Инструмент, который позволяют классифицировать заёмщиков по уровню риска на основе комплексного анализа финансового состояния, кредитной истории и других факторов, — это … системы

Количественное увеличение и качественное совершенствование общественного продукта и факторов его производства – это … рост

Коэффициент … (q) рассчитывается по формуле $q = P/C$, где $P$ – размер рыночной капитализации, $C$ – стоимость всех активов компании

• Тобина
• Коши
• Муавра

Лицо или учреждение, дающее деньги или товары в долг, в кредит, — это …

• кредитор
• инвестор
• заказчик

Люди, которые избегают риска и предпочитают путь с минимальным количеством «сюрпризов», — это …

• рискофилы
• рисконейтралы
• рискофобы

Мера волатильности или систематического риска ценной бумаги или портфеля по сравнению с общим рынком – это … в финансовом анализе

Метод … — это компьютерный метод моделирования, который генерирует большое количество возможных будущих сценариев доходностей на основе случайных выборок

Метод оценки и управления кредитными рисками на уровне портфеля кредитов, который включает в себя разработку моделей для оценки корреляции между различными кредитами и определение оптимального соотношения между риском и доходностью портфеля, — это … анализ

Набор правил и стандартов, которые определяют, сколько ликвидных активов должен иметь стартап и как он может их использовать, — это … ликвидности

Непредсказуемые события, проявление которых может приводить к потерям, ущербу, убыткам, но может явиться причиной выигрыша, получения дополнительного дохода, — это … риски

Неспособность заемщика выполнить свои обязательства по кредиту в установленные сроки – это …

• дефолт
• инфляция
• страхование

Ожидаемую … определяют по формуле

Оптимизировать инвестиции и достигнуть баланс между риском и доходностью помогает …

• теория портфеля
• теория игр
• стохастическое моделирование

Основное понятие, которое определяется как отношение числа благоприятных исходов к общему числу возможных исходов, — это … события

Основной принцип стратегии … заключается в том, что при изменении процентных ставок убытки от облигаций сроком погашения в одно время компенсируются доходами от облигаций сроком погашения в другое время.

Ответ: кредитный Сумма кредита × Вероятность дефолта × Ожидаемый убыток при дефолте = …

Процесс, который позволяет оценить, как гипотетические ситуации влияют на ликвидность компании, который помогает рассмотреть потенциальные проблемы и разработать стратегии, как их предотвратить, — это … моделирование ликвидности

Процесс определения максимально допустимого уровня потерь или изменений в доходах, связанных с процентным риском, — это …

• кредитование
• установление лимитов на риски
• страхование

Расположите этапы оценки чувствительности к изменениям процентных ставок в правильном порядке:

1 идентификация активов и пассивов, подверженных процентному риску

2 разработка сценариев изменения процентных ставок

3 анализ влияния различных сценариев на финансовые показатели

4 принятие решений по управлению процентными рисками

Расположите этапы процесса мониторинга ликвидности в правильном порядке:

1 сбор данных о ликвидности

2 построение моделей прогнозирования

3 анализ и интерпретация данных

4 принятие управленческих решений

Расположите этапы разработки стресс-тестирования для оценки риска ликвидности в правильном порядке:

1 сбор и подготовка данных

2 определение сценариев стресс-тестирования

3 проведение стресс-тестирования

4 анализ результатов и выработка мер

Распределение инвестиций между разными валютами и рынками – это …

• диверсификация
• ценообразование
• хеджирование

Риск … связан с возможностью неоптимального использования доходов от инвестиций при их последующем вложении

• ставки процента
• структуры процентных ставок
• реинвестирования

Риск потерь, которому подвержен кредитор из-за того, что заемщики не выполнят свои обязательства по возвращению кредитов, — это … риск портфеля

Рыночная … компании — это показатель, который характеризует привлекательность компании с точки зрения выгодности покупки, то есть с учётом возможных доходов, которые она может принести

Рыночный риск … — это риск потерять деньги из-за нестабильных цен на рынке и невозможности быстро продать/купить без потерь.

Система экономических отношений, которые складываются между его участниками в процессе осуществления операций с валютными ценностями, проведения международных расчётов и сделок с финансовыми инструментами, номинированными в иностранной валюте, — это … рынок

События, при которых наступление одного не влияет на вероятность наступления другого, — это …

• неопределенность
• независимые события
• условная вероятность

Сопоставьте инструменты управления рисками с их функциями:

A. Стоп-лосс ордер

B. Портфельное страхование

C. Разнос по портфелю

D. метод покупки или продажи ценных бумаг при достижении определенного уровня цены

E. метод страхования от потерь, связанных с изменениями цен активов или инструментов

F. метод диверсификации инвестиционного портфеля для снижения общего риска

Сопоставьте меры рыночного риска с их характеристиками:

A. VaR

B. Expected Shortfall (ES)

C. RAROC (Risk-Adjusted Return on Capital)

D. максимальный убыток, который не будет превышен с заданной вероятностью за определенный период времени

E. средний ожидаемый убыток, если убыток превышает определенный порог (обычно VaR)

F. соотношение доходности к риску с учетом капитала, необходимого для покрытия риска

Сопоставьте методы оценки кредитных рисков с их описанием:

A. Кредитный скоринг

B. Анализ финансовых коэффициентов

C. Моделирование вероятности дефолта

D. использует алгоритмы и исторические данные для прогнозирования кредитоспособности заемщиков

E. исследует основные финансовые показатели компании, такие как ликвидность, рентабельность и задолженность

F. применяет статистические модели для определения вероятности того, что заемщик не выполнит свои обязательства

Сопоставьте методы оценки рыночного риска с их описаниями:

A. Value at Risk (VaR)

B. Стресс-тестирование

C. Историческое моделирование

D. статистическая мера риска, оценивающая потенциальные убытки за определенный период времени

E. анализ сценариев, моделирующих экстремальные рыночные условия

F. оценка риска на основе прошлых данных о рыночных изменениях

Сопоставьте методы прогнозирования валютных рисков с их характеристиками:

A. Фундаментальный анализ

B. Технический анализ

C. Эконометрическое моделирование

D. оценивает макроэкономические показатели, такие как ВВП, инфляция и процентные ставки

E. анализирует исторические данные и графики цен для определения будущих трендов

F. использует статистические данные и эконометрические модели для прогнозирования

Сопоставьте методы прогнозирования ликвидности с их ключевыми особенностями:

A. Анализ сценариев

B. Прогнозирование на основе ковариационных матриц

C. Моделирование на основе ликвидных буферов

D. разрабатывает возможные сценарии и оценивает их влияние на ликвидность

E. оценивает совместные колебания активов и пассивов для прогнозирования изменений в ликвидности

F. сосредотачивается на поддержании достаточного уровня ликвидных активов для покрытия неожиданных оттоков

Сопоставьте методы прогнозирования процентных рисков с их применением:

A. Эконометрические модели

B. Сценарный анализ

C. Статистические методы

D. модели, основанные на экономических теориях и эмпирических данных для прогнозирования изменений в процентных ставках

E. метод, предполагающий анализ возможных сценариев развития событий и их влияния на процентные ставки

F. метод, использующий математические и статистические методы для прогнозирования будущих значений на основе исторических данных

Сопоставьте методы расчета безрискового эквивалента с их характеристиками:

A. Метод ожидаемой полезности

B. Метод средневзвешенной стоимости капитала

C. Капитал-ассет прайсинг модель

D. на основе предпочтений пользователей позволяет найти альтернативы для безрисковой сделки

E. используют, чтобы рассчитать стоимость капитала с учетом риска

F. предполагает, что инвесторы ожидают более высокой доходности за более высокий риск

Сопоставьте типы рисков с их описанием:

A. Стратегический риск

B. Операционный риск

C. Финансовый риск

D. риск, связанный с изменением рыночных условий, конкуренцией или инновациями

E. риск, связанный с внутренними процессами, системами или людьми

F. риск, связанный с изменением финансовых показателей, таких как курс валют или процентные ставки

Сопоставьте этапы оценки кредитных рисков с их описанием:

A. Сбор данных

B. Анализ данных

C. Прогнозирование рисков

D. оценка исторической информации о заемщике, такой как кредитная история и финансовые отчеты

E. выявление тенденций и закономерностей, которые могут указывать на потенциальные риски

F. использование моделей для предсказания будущих событий, таких как вероятность дефолта

Состояние, при котором невозможно точно предсказать будущие события, — это …

Сценарное моделирование позволяет заранее увидеть потенциальные проблемы – это … рисков

• прогнозирование
• устранение
• принятие

Упорядочите действия при внедрении системы управления рисками в верной последовательности:

1 создание политики управления рисками

2 определение и оценка ключевых рисков

3 разработка процедур и процессов управления рисками

4 обучение и информирование сотрудников

Упорядочите этапы разработки стратегий управления рисками в верном порядке:

1 анализ внешней и внутренней среды

2 оценка эффективности текущих стратегий

3 разработка стратегии реагирования на риски

4 мониторинг и пересмотр стратегии

Упорядочите этапы способа управления кредитным риском в правильном порядке:

1 определить уровень кредитного риска

2 выбрать методы управления кредитным риском

3 реализовать метод и мониторить

Упорядочьте действия по управлению валютными рисками в правильной последовательности:

1 определение рисков

2 оценка воздействия рисков

3 разработка стратегии хеджирования

4 реализация стратегии

5 мониторинг и отчетность

Упорядочьте этапы построения модели САРМ (Capital Asset Pricing Model) в правильном порядке:

1 понять основы CAPM (Capital Asset Pricing Model)

2 определить безрисковую ставку

3 рассчитать бета-коэффициент

4 оценить ожидаемую рыночную доходность

5 рассчитать ожидаемую доходность актива

Упорядочьте этапы процесса моделирования валютных рисков в правильном порядке:

1 сбор данных

2 анализ данных

3 выбор модели

4 тестирование модели

5 прогнозирование

Упорядочьте этапы процесса прогнозирования будущих изменений процентных ставок в правильном порядке:

1 сбор данных о текущих процентных ставках

2 анализ макроэкономических показателей

3 разработка моделей прогнозирования

4 прогнозирование изменений процентных ставок

Упорядочьте этапы расчета VaR с использованием метода Монте-Карло в правильной последовательности:

1 определение параметров

2 симплификация модели

3 создание множества симуляций

4 интерпретация результатов

Упорядочьте этапы расчета VaR с использованием параметрического метода в правильной последовательности:

1 определение параметров

2 применение формулы параметрического VaR

3 расчет волатильности и ожидаемой доходности

4 интерпретация результатов

Упорядочьте этапы расчета коэффициента Трейнора в правильном порядке:

1 узнать безрисковую ставку

2 определить бета-коэффициент актива, который показывает, как актив реагирует на рыночные изменения

3 вычесть безрисковую ставку из средней доходности актива и разделите результат на бета-коэффициент

Условия в облигациях, которые позволяют вам погасить их до наступления срока погашения, — это …

• оферты на досрочное погашение
• фьючерс
• процентный своп

Установите правильную последовательность расчета коэффициента Шарпа:

1 вычислить среднюю доходность вашего инвестиционного актива за определенный период

2 узнать, какая безрисковая ставка дохода за тот же период (например, доходность государственных облигаций)

3 найти стандартное отклонение доходности вашего актива, чтобы понять, насколько велик риск

4 вычесть безрисковую ставку из средней доходности актива и разделить результат на стандартное отклонение

Установите правильный порядок построения модели Тобина:

1 понять основы

2 определить переменные

3 рассчитать коэффициент Тобина

4 проанализировать и интерпретировать

5 применить модель

Установите соответствие между видами анализа и их характеристиками:

A. Фундаментальный анализ

B. Технический анализ

C. Регрессионный анализ

D. включает изучение экономических показателей, политических событий и решений центральных банков для прогнозирования изменений валютных курсов

E. основывается на изучении графиков ценовых движений валют и торговых объемов

F. помогает понять, как различные экономические, политические и рыночные факторы влияют на курс валюты

Установите соответствие между принципами аксиом и их обозначением:

A. Полнота

B. Транзитивность

C. Непрерывность

D. важно смотреть на все возможности

E. нужно решать логически

F. менять мнение постепенно

Устойчивое состояние политической системы, основанное на способности реагировать на поступающие в неё требования, принимать эффективные решения и воплощать их в жизнь – это … стабильность

Финансовые … — это контракты, цены на которые зависят от изменений в стоимости других активов или финансовых инструментов

Функция ϕ(x) называется … , если для любых двух значений аргумента x1, x2 и чисел λ1, λ2 ≥ 0, λ1 + λ2 = 1, выполняется неравенство ϕ(λ1x1 + λ2x2) ≤ λ1 ϕ(x1) + λ2ϕ(x2)

КОМПЕТЕНТНОСТНЫЙ ТЕСТ

Банк рассматривает возможность выдачи крупного кредита крупному бизнесу. Какой подход к управлению рисками должен использовать банк для минимизации возможных убытков?

• Классический подход, включающий диверсификацию кредитного портфеля и создание резервов на случай дефолта.
• Современный подход, включающий стресс-тестирование и анализ макроэкономических сценариев для оценки воздействия различных факторов на кредитный портфель.
• Полагаться на личные знакомства и профессиональные инстинкты менеджеров банка.

Банк рассматривает возможность расширения своего кредитного портфеля за счет предоставления новых видов кредитов малому и среднему бизнесу. Какой метод моделирования и прогнозирования кредитных рисков следует использовать для минимизации потенциальных убытков?

• Использование анализа чувствительности для оценки, как изменения ключевых экономических показателей могут повлиять на вероятность дефолта заемщиков.
• Применение метода статистического анализа, основанного на исторических данных по дефолтам, для оценки вероятности невозврата кредитов.
• Прогнозирование кредитных рисков на основе экспертных оценок и интуиции менеджеров банка.

Вы руководитель отдела финансового анализа в банке. Вам поручили оценить возможные последствия резкого снижения ставок рефинансирования центрального банка для ликвидности вашего банка. Какой метод прогнозирования рисков ликвидности наиболее эффективен в этом случае?

• Анализ разрывов ликвидности.
• Имитационное моделирование.
• Стресс-тестирование.

Вы финансовый аналитик, работающий в страховой компании. Вам необходимо определить оптимальный уровень ликвидных резервов для покрытия потенциальных выплат по страховым полисам. Какой метод моделирования рисков ликвидности следует применить в этой ситуации?

• Анализ разрывов ликвидности.
• Имитационное моделирование.
• Стресс-тестирование.

Инвестиционная компания рассматривает три проекта, каждый из которых имеет разные уровни риска и ожидаемую доходность. Какой критерий выбора следует использовать для принятия наиболее рационального решения?

• Критерий максимальной ожидаемой прибыли, не учитывая уровень риска каждого проекта.
• Критерий минимального риска, выбирая проект с наименьшей вероятностью убытков, независимо от ожидаемой прибыли.
• Критерий ожидаемой полезности, учитывающий как ожидаемую доходность, так и риск каждого проекта для выбора оптимального решения.

Инвестиционный фонд рассматривает возможность вложения средств в акции высокотехнологичных компаний, но беспокоится о высоком уровне систематического риска. Какой подход к прогнозированию финансовых рисков будет наиболее обоснованным?

• Использование модели CAPM (Capital Asset Pricing Model) для оценки ожидаемой доходности акций с учетом систематического риска и рыночной премии за риск.
• Применение метода оценки стоимости на основе дисконтирования денежных потоков (DCF), не учитывая при этом рыночные риски.
• Оценка рисков на основе средних исторических доходностей акций высокотехнологичных компаний, без учета текущих рыночных условий.

Инвестор планирует вложить средства в ценные бумаги на длительный срок и интересуется возможностью их потерь из-за рыночных колебаний. Какая мера рыночного риска наилучшим образом отражает вероятность значительных убытков?

• Вариационный коэффициент, который показывает относительный разброс доходности актива.
• Value at Risk (VaR), который указывает на максимальную потерю, которая может быть превышена с заданной вероятностью.
• Трейлинг-стоп-лосс, который указывает на уровень доходности, при котором инвестор готов выйти из позиции.

Инвестор планирует приобрести облигации с фиксированной доходностью, но беспокоится о возможности потерь из-за будущих изменений процентных ставок. Какой метод моделирования процентных рисков поможет инвестору оценить потенциальные потери?

• Использование финансовых аналитических инструментов, таких как модель Black-Scholes, для оценки изменчивости рынка процентных ставок.
• Проведение анализа чувствительности, чтобы определить, как изменения процентных ставок повлияют на цену облигаций.
• Проведение экономических исследований и анализа макроэкономических данных для прогнозирования будущих изменений ставок.

Инвестор рассматривает возможность инвестирования в иностранные активы, но беспокоится о риске валютных колебаний. Какой метод прогнозирования валютных рисков наилучшим образом поможет ему оценить потенциальные потери?

• Использование модели оценки покупательной способности паритета процентных ставок (PPP), которая оценивает ожидаемые изменения курсов валют на основе разницы процентных ставок.
• Анализ геополитической ситуации и оценка вероятности различных сценариев для прогнозирования будущих изменений курсов валют.
• Проведение маржинального анализа для оценки влияния изменения курсов валют на доходность инвестиций.

Инвестор рассматривает возможность приобретения облигаций компании для долгосрочных инвестиций. Какой метод прогнозирования кредитного риска поможет инвестору оценить вероятность дефолта этой компании?

• Опора на рейтинг кредитоспособности, предоставленный агентствами по кредитным рейтингам, такими как Moody's или Standard & Poor's.
• Анализ кредитных договоренностей и соглашений компании с целью определить ее финансовое положение и способность выплатить долги.
• Статистическая модель дефолтных вероятностей, которая основана на анализе исторических данных по дефолтам подобных компаний.

Компания регулярно заключает международные сделки и сталкивается с риском валютных колебаний. Какая методология прогнозирования валютных рисков наиболее подходит для ее использования?

• Прогнозирование валютных рисков на основе анализа макроэкономических показателей и экономических прогнозов.
• Использование методов статистического анализа, таких как временные ряды, для прогнозирования будущих изменений курсов валют.
• Принятие решений о валютных рисках на основе интуиции и опыта руководства компании.

Руководитель проекта сталкивается с необходимостью выбора поставщика, зная, что каждый поставщик имеет разный уровень надежности и цен. Какой метод следует использовать для принятия решения?

• Выбор поставщика с самыми низкими ценами, не принимая во внимание уровень надежности.
• Использование многокритериального анализа для оценки и сравнения поставщиков по критериям стоимости, надежности и качества.
• Определение среднего уровня риска каждого поставщика и выбор поставщика с наименьшим уровнем риска.

Трейдер рассматривает возможность торговли фьючерсами на сырьевом рынке и хочет оценить рыночные риски этой стратегии. Какая мера рыночного риска наиболее полезна для предсказания потерь при изменении цен на сырье?

• Ливор, который показывает чувствительность цены фьючерсного контракта к изменениям процентных ставок.
• Регрессионный коэффициент, который измеряет силу связи между ценами на сырье и ценами фьючерсных контрактов.
• Полустандартное отклонение, которое оценивает степень риска при отрицательных изменениях цен на сырье.

Финансовый аналитик занимается анализом процентных рисков для портфеля ценных бумаг. Какой метод прогнозирования процентных рисков наиболее полезен для определения потенциальных потерь в портфеле?

• Применение метода Value at Risk (VaR), который оценивает максимальные потери с заданной вероятностью в зависимости от колебаний процентных ставок.
• Анализ экономических новостей и политических событий, чтобы определить вероятность будущих изменений процентных ставок.
• Использование экспертных оценок рыночного аналитика для прогнозирования будущих тенденций на рынке процентных ставок.

Финансовый аналитик компании XYZ хочет оценить кредитный риск контрагента. Какой метод ему следует использовать для получения наиболее точной оценки риска?

• Классический подход, основанный на анализе кредитной истории контрагента и статистических данных о дефолтах.
• Современный подход, включающий использование моделей машинного обучения и больших данных для прогнозирования вероятности дефолта.
• Оценка риска на основе текущих финансовых показателей и общего экономического состояния.

Финансовый аналитик проводит оценку кредитного риска для портфеля кредитов банка. Какой метод оценки кредитного риска наиболее надежен для определения общей кредитной ситуации в портфеле?

• Использование экспертных оценок руководства банка и аналитиков, основанных на их опыте работы с клиентами.
• Применение метода Value at Risk (VaR), который оценивает максимальные потери портфеля с заданной вероятностью.
• Анализ доли просроченных кредитов в портфеле и оценка качества залоговых активов для погашения долгов.

УЧЕБНЫЕ МАТЕРИАЛЫ

• Введение в курс
• Тема 1. Основные понятия теории рисков. Классические и современные подходы в исследовании рисков
• Тема 2. Типология решений и критерии выбора в рисковых ситуациях
• Тема 3. Моделирование и прогнозирование финансовых рисков
• Тема 4. Рыночные риски и их прогнозирование. Меры рыночного риска
• Тема 5. Моделирование и прогнозирование валютных рисков
• Тема 6. Методы оценки и прогнозирования кредитных рисков
• Тема 7. Методы моделирования и прогнозирования рисков ликвидности
• Тема 8. Моделирование и прогнозирование процентных рисков
• Заключение
• Итоговая аттестация