РЕАКЦИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА НА КОРПОРАТИВНЫЕ СКАНДАЛЫ: ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ

Целью исследования в данной работе является выявление зависимости кумулятивной аномальной доходности от финансовых показателей компании в момент корпоративного скандала.

Исходя из цели работы были сформулированы следующие задачи:

1) обзор и анализ научной литературы, посвященной изучению реакции фондового рынка на корпоративный скандал;

2) анализ имеющихся эконометрических моделей влияния финансового состояния фирмы на реакцию рынка во время выявления корпоративного мошенничества;

3) сбор данных;

4) Подготовка данных для будущего исследования;

5) проведение вычислений для проверки гипотез;

6) формулировка выводов исследования

Под объектом исследования следует понимать американский фондовый рынок.

Предметом исследования данной работы является влияние финансовых показателей компании и реакции рынка на корпоративный скандал.

Методом данного исследования является регрессионный анализ. Это метод, используемый для моделирования и анализа отношений между переменными, а также для того, чтобы увидеть, как эти переменные вместе влияют на получение определенного результата.

Работа состоит из следующих разделов: аннотация, введение, теоретическое обоснование, эмпирическое исследование, заключение и список использованной литературы.

Актуальность работы заключается в том, чтобы инвесторы могли прогнозировать изменение доходностей их портфелей и реструктурировать их в случае, если в одной или более компаний, акции которых находятся в их инвестиционном портфеле, происходит корпоративный скандал. Владельцам компаний результаты исследования позволят оценить возможный финансовый ущерб при возникновении новости о корпоративном обмане внутри их компании, учитывая финансовое состояние фирмы.

Введение 5

2. Теоретическое обоснование 9

2.1 Понятие корпоративного скандала 9

2.2 Причины корпоративных скандалов 11

2.3 Последствия корпоративных скандалов для компании 15

2.4 Влияние скандала на стоимость акций 19

2.5 Влияние финансового состояния компании на избыточную доходность акций во время негативных событий 23

3. Постановка исследовательского вопроса 28

4. Методология исследования 29

4.1 Обоснование методов исследования 29

4.2 Описание выборки 32

4.3 Подготовка данных 34

4.4 Построение и выбор оптимальной модели 41

5. Результаты 43

Заключение 48

Список литературы 50

Электронные ресурсы

1. Финам, Поведение частных инвесторов на фондовых рынках России и США, доступен по:

2. Business and economic data for 200 countries, Капитализация фонд. рынка, в долларах - Классификация стран, доступен по: https:/

Список литературы

1. Abarbanell J. S., Bushee B. J. (1998), Abnormal returns to a fundamental analysis strategy , Accounting Review, pp. 19-45.

2. Admati A.R. (2017), A skeptical view of financialized corporate governance , The Journal of Economic Perspectives, Vol. 31, No. 3, pp. 131-150.

3. Agrawal A., Chadha S. (2005), Corporate Governance and Accounting Scandals , Journal of Law and Economics, Vol. 48, pp. 371-406.

всего 332 источника