Сделки слияния и поглощения в международном частном праве

Актуальность темы исследования. Сделки слияния и поглощения (далее сделки M&A) – это способы трансформации бизнеса, позволяющие компаниям улучшить свои бизнес-процессы и выйти на новый рынок. В основе мотивации таких сделок лежат ожидания увеличения будущих экономических выгод для компаний. Популярность таких сделок привела к их совершению за пределами стран, получив название трансграничных слияний и поглощений (Cross-Border Mergers and Acquisitions, CBM&A).

Целью настоящей дипломной работы является – описание структурирования сделок M&A в настоящее время с учётом санкционных ограничений и более ранних проблемных вопросов, относящихся к сделкам M&A в МЧП.

В рамках достижения указанной цели представляется необходимым разрешить следующие задачи:

- сформулировать основные проблемы и трудности, с которыми сталкиваются продавцы и покупатели акций/долей компаний;

- рассмотреть санкционные и государственные ограничения при заключении сделок;

- исследовать проблему определения сделок M&A в юридической плоскости и проблему арбитрабильности споров по сделкам M&A;

- проанализировать виды, структуры сделок M&A и выбор применимого права к таким сделкам;

- определить наиболее подходящий форум для разрешения спора, вытекающего из сделки M&A;

- изучить нормативно-правовое регулирование, касающееся прямо или косвенно сделок M&A, взгляды практикующих юристов и учёных на существующие проблемы, относящиеся к таким сделкам.

Предметом исследования являются сделки слияния и поглощения.

В рамках настоящего исследования использованы следующие группы источников:

- первую группу источников составляют исследования и статьи отечественных авторов, посвященные полностью или частично различным аспектам сделок M&A, в том числе работы И.В. Акимовой, С.Л. Будылина, Е.В. Глухова, Т.А. Лунаевой, О.Ю. Скворцова, Е. А. Суханова, А.Г. Карапетова, А.С. Касаткиной, К.И. Кроля;

- вторую группу источников составляет судебная практика, в том числе Определение Верховного суда РФ №09-ЭС21-6955 (1-3) от 9.12.2021 по делу №А60-36897/2020, Определение Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда РФ от 16.11.2017 по делу №305-ЭС17-9241, Определение Арбитражного суда Новосибирской области от 30.08.2023 по делу №А45-19015/2023, Постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 26.04.2022 №09АП-5489/2022 по делу №А40-23294/2020;

- третью группу источников составляют законодательные акты России и зарубежных стран, регулирующие санкционные и частно-правовые аспекты, связанные со сделками M&A: Федеральный закон от 29.04.2008 №57-ФЗ в ред. от 28.04.2023 «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. в ред. от 19.12.2022, Указ Президента РФ от 08.09.2022 №618 (с изм. от 15.10.2022) «Об особом порядке осуществления (исполнения) отдельных видов сделок (операций) между некоторыми лицами», Распоряжение Правительства РФ от 05.03.2022 N 430-р в ред. от 29.10.2022, UK financial sanctions: general guidance (December 2023);

- четвертую группу источников составляют исследования зарубежных авторов: Sahani V.S., Roll R., Bragg S. M., Rosato D., Belton T., Kellaway R. и ряд других.

При подготовке настоящей выпускной квалификационной работы были использованы и применены общенаучные методы анализа и синтеза, а также специальные юридико-отраслевые методы, в том числе исторический и сравнительно-правовой.

Структура дипломной работы. Выполненная работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка. Первая глава исследования посвящена общему пониманию сделок слияния и поглощения, их видам. Вторая глава излагает проблемы регулирования сделок исполнительными и законодательными органами. Третья глава раскрывает проблему процессуальных аспектов по спорам с сделками M&A.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………….………………3

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СДЕЛОК СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ…………………………….………………………………...……8

1. Мотивы и определение сделок слияния и поглощения………………..….…8

2. Виды сделок слияния и поглощения …………….………...………………..13

ГЛАВА 2. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ СДЕЛОК СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В МЧП…………………………………………………28

1. Выбор применимого права………………….…...………………….……….28

2. Регулирование сделок государственными органами ………..…………........43

ГЛАВА 3. СПОРЫ ПО СДЕЛКАМ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В МЧП.......................................................................................................................... 55

1. Арбитрабильность споров по сделкам слияния и поглощения……..…...…. 55

2. Влияние ограничительных мер на разрешение споров по сделкам слияния и поглощения ……….…………………………………………………………….. 64

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………...… 72

БИБЛИОГРАФИЯ………………………………………………………..…… 76

БИБЛИОГРАФИЯ

Нормативно-правовые акты

1. «Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Федеративной Республики Бразилии о сотрудничестве в области конкурентной политики» // Бюллетень международных договоров. 2002. №6;

2. «Конвенция Организации Объединенных Наций о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений» (Заключена в г. Нью-Йорке в 1958 г.) // Вестник ВАС РФ. №8, 1993;

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. в ред. от 19 декабря 2022 // Собрание законодательства РФ. 2022. № 52. Ст. 9349;

4. Федеральный закон от 08.06.2020 №171-ФЗ «О внесении изменений в Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации в целях защиты прав физических и юридических лиц в связи с мерами ограничительного характера, введенными иностранным государством, государственным объединением и (или) союзом и (или) государственным (межгосударственным) учреждением иностранного государства или государственного объединения и (или) союза». // Собрание законодательства РФ. 15.06.2020, №24, ст. 3745;

5. Федеральный закон от 29.04.2008 №57-ФЗ в ред. от 28.04.2023 «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» // Собрание законодательства РФ. 05.05.2008, №18, ст. 1940;

6. Федеральный закон от 26.07.2006 №135-ФЗ в ред. от 10.07.2023 «О защите конкуренции» // Собрание законодательства РФ. 31.07.2006, №31 (1 ч.), ст. 3434;

7. Федеральный закон от 29.12.2015 №382-ФЗ «Об арбитраже (третейском разбирательстве) в Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ. 04.01.2016, №1 (часть I), ст. 2;

8. «Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации» от 24.07.2002 №95-ФЗ в ред. от 25.12.2023 // Собрание законодательства РФ. 29.07.2002. №30. ст. 3012;

9. «Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации» от 14.11.2002 N 138-ФЗ в ред. от 25.12.2023, с изм. от 25.01.2024)// Российская газета. № 220, 20.11.2002;

10. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья)» от 26.11.2001 №146-ФЗ в ред. от 24.07.2023 // Собрание законодательства РФ. 03.12.2001, №49, ст. 4552;

....всего более 100 источников