Финансово - экономическая оценка инвестиций вариант - 17 ТУСУР

Задача 1. Фирма рассматривает три варианта инвестиционных проектов. Исходя из полученных значений показателей эффективности, необходимо принять решение по одному из проектов. Финансирование проектов осуществляется за счет банковской ссуды в размере 28 % годовых.

Показатели эффективности Проект № 1 Проект № 2 Проект № 3

NPV 227 у. е. 378 у. е. 113 у. е.

PI 2.15 2.29 1.97

IRR 31,15 % 29,32 % 28,11 %

PP 2,7 года 3,1 года 2,75 года

Задача 2. Коммерческая организация в отчетном периоде получила от покупателей продукции денежные средства в размере 780 тыс. руб., прибыль от основной деятельности составила 210 тыс. руб., платежи поставщикам — 350 тыс. руб., выплаты по оплате труда — 240 тыс. руб., проценты по банковскому депозиту — 200 тыс. руб., платежи по расчетам с бюджетом — 120 тыс. руб., приобретено оборудование стоимостью 224 тыс. руб. На основании исходных данных определите величину чистого денежного потока.

Задача 3. Оцените коммерческую эффективность для предпринимателя строительства кирпичного завода мощностью 100 млн шт. кирпича в год, стоимостью строительства 1800 д. е., сроком эксплуатации 8 лет. По окончании срока эксплуатации завод ликвидируется. Строительство осуществляется в две очереди, общий срок строительства — 2 года. Первая очередь строится 1 год, после чего завод начинает выпускать продукцию в объеме 60 % проектной мощности. Стоимость строительства первой очереди — 1000 д. е. Потребность в оборотных средствах для начала производства — 40 д. е. Вторая очередь также строится 1 год, ее стоимость — 800 д. е. После ввода второй очереди объем производства возрастет до 80 % производственной мощности и потребует дополнительных оборотных средств 20 д. е., а еще через год объемы производства возрастут до 100 % мощности завода. Предполагается, что объемы продаж равны объемам производства. Цена реализации кирпича — 12 д. е./млн шт., переменные расходы — 7 д. е./млн шт., прочие постоянные расходы — 50 д. е. Собственный акционерный капитал составляет 1000 д. е. (строительство первой очереди). Строительство второй очереди осуществляется за счет кредита на 5 лет под 10 % годовых. Погашение предполагается равными долями с 1-го года эксплуатации второй очереди. С 1-го года эксплуатации завода предполагается выплачивать дивиденды в размере 25 % чистой прибыли. Налог на прибыль — 20 %. Обоснуйте ответ.

Задача 4. Инвестиционный проект на сумму 300 тыс. руб. способен обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 25 тыс. руб. Какой будет срок окупаемости этого проекта при желательном уровне окупаемости (коэффициент дисконтирования) 12 %?

Задача 5. Необходимо оценить значение внутренней нормы доходности инвестиции объемом $6000, который генерирует денежный поток $1500 в течение 10 лет.

Задача 6. Компания планирует приобрести новое оборудование по цене $36000, которое обеспечивает $20000 экономии затрат (в виде входного денежного потока) в год в течение трех ближайших лет. За этот период оборудование подвергнется полному износу. Стоимость капитала предприятия составляет 16 %, а ожидаемый темп инфляции — 10 % в год. Стоит ли принять проект?