Экзаменационная работа по финансовому менеджменту

Экзаменационное задание 2012 г.
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Вариант №2

1. (5 баллов) Безрисковая ставка равна 8%. Требуемая доходность на рынке - 14%. Бета-акции А равен 0,8. Какова премия за рыночный риск? Какова требуемая доходность акции А? Постройте график SML. Стоит ля покупать акции компании А, если фактическая доходность этих акций 12%.
2. (5 баллов) В текущий момент Вы планируете вложить деньги а бизнес, который, по Вашим подсчетам, будет приносить доход в течение 4-х лет ежегодно по 200 000 долл., при альтернативном вложении своего капитале Вы можете получить 20% годовых. Определите, какую сумму Вы можете вложить в бизнес на этих условиях.
3. (5 баллов) Дивиденд первого года обыкновенной акции составляет 10 руб. Цена нулевого года акции - 100 руб Величина прибыли в расчете на одну акцию (EPS) - 24 руб. Балансовая стоимость акции - 90 руб, Определить требуемую доходность акции.
4. (10 баллов) Нужно оценить реальную инвестицию (различными критериями) с денежным потоком (-100.60.40.70) при условии, что инвестор предполагает получение не менее 20% годовых.
5. (10 баллов) Компания рассматривает возможность финансирования инвестиционного проекта путем размещения 2-х летнего облигационного займа: стоимость проекта — 600 млн, долларов. Финансист компании располагает следующими данными: на спотовом рынке в настоящий момент имеются в обращении - бескупонная облигация с номиналом $100, сроком до погашения 1 год, текущий курс - $85.44; и аналогичные облигации, но со сроком до погашения 2 года, которые продаются по курсу S84.17. Каков должен быть купон корпоративной облигации, чтобы вся потребность в финансировании проекта была удовлетворена?
6. (10 баллов) Рынок, обслуживаемый Cash Cow Corporation (ССС), стал зрелым. ССС - признанный лидер отрасли по рыночной доле и качеству продукции. Компания очень мало тратит на модернизацию, наращивание производственных мощностей и на исследования и разработки. Эффективные системы управления запасами и финансового ме