💯 Управление инвестиционным портфелем [Тема 1-4] — ответы на тесты Синергия / МОИ / МТИ / МосАП

Управление инвестиционным портфелем > Тест 1 / Тест 2 / Тест 3 / Тест 4 / Итоговый тест

• правильные ответы на вопросы из тестов по данной дисциплине
• вопросы отсортированы в лексикографическом порядке

Управление инвестиционным портфелем

• Введение в курс
• Тема 1.
• Тема 2.
• Тема 3.
• Тема 4.
• Итоговая аттестация

Безрисковым средством в модели САРМ обычно выступает…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• государственная бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду
• государственная купонная или бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду
• рыночный портфель как максимально диверсифицированный портфель из всех возможных
• акция с минимальным риском по отношению к рыночному портфелю

В исходный момент времени t=0 инвестор вложил средства в акции компании, по которым не выплачивается дивиденд. Через год цена акции понизилась вдвое, и менеджер решает продать 50% портфеля. В конце второго года цена акции возвращается к исходному уровню. Внутренняя норма доходности, полученная менеджером за два года, в этом случае составит …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• -0,289 (-28,9%)
• -0,761 (-76,1%)
• -0,326 (-32,6%)

В контексте модели САРМ … ценная бумага – это государственная бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду

Тип ответа: Текcтовый ответ

В мере Шарпа учитывается…

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• только систематический риск
• несистематический риск
• систематический риск
• систематический риск, устранимый путем диверсификации

В модели Г. Марковица предполагается, что …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• цены акций могут иметь корреляционную связь
• цены привилегированных акций изменяются случайным образом
• цены акций изменяются случайным образом
• изменение цен акций детерминировано

В модели У. Шарпа фактическое значение доходности i-акции за t шаг расчета …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не совпадает с теоретическим
• может не совпадать с теоретическим
• совпадает с теоретическим
• нельзя определить

В процессе проведения фундаментального анализа может быть использована …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• теория Доу
• модель Марковица
• модель Дюпон
• волны Эллиотта

В процессе проведения фундаментального анализа проводится трехуровневый анализ: макроэкономический анализ, анализ мезоуровня и анализ …

Тип ответа: Текcтовый ответ

В случае, если инвестор решил сформировать инвестиционный портфель из акций с использованием заемных средств, то это будет … решение занять деньги

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• инвестиционное
• финансовое
• инвестиционное и финансовое
• ни инвестиционное, ни финансовое

В соответствии с правилом момента, если линия момента пересекает нулевую линию сверху вниз, то рекомендуется … акцию.

Тип ответа: Текcтовый ответ

В соответствии с принципами технического анализа цена ценной бумаги определяется …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• множеством факторов, которые необходимо учитывать при построении различных графиков
• спросом и предложением на нее
• макроэкономической ситуацией в стране, ситуацией в отрасли и финансовым положением компании
• по итогам оценки, проведенной в соответствии с моделью САРМ

В теории величина P / E …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• отрицательно зависит от ставки капитализации и положительно – от ставки прироста дивидендов и доли выплат дивидендов
• положительно зависит от ставки прироста дивидендов, доли выплат дивидендов и ставки капитализации
• отрицательно связана со ставкой прироста дивидендов, и положительно – со ставкой капитализации и долей выплат дивидендов
• положительно связана со ставкой капитализации и отрицательно – с темпом прироста дивидендов

Величину Р/Е можно вычислить как …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• соотношение рыночной цены акции и ее номинальной стоимости
• соотношение рыночной цены акции и доходов, наблюдавшихся в прошлом году, но представленных в текущих ценах
• соотношение рыночной цены акции и ожидаемых доходов
• соотношение рыночной цены акции и доходов, наблюдавшихся в прошлом году, и представленных в номинальных ценах

Выделяют … управление инвестиционным портфелем.

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• агрессивное и нейтральное
• активное и нейтральное
• активное и пассивное
• нейтральное и пассивное

Главная цель технического анализа – это …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• определить приведенную стоимость цены акции
• прогнозировать будущую цену акции
• определить балансовую стоимость акции
• определить ликвидационную стоимость акции

Доходность акции за первый год составляет 20%, за второй равна 25%, за третий равна 18%, за четвертый 21%, а за пятый 19%. Средняя ожидаемая доходность актива составит …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• 0,206 (20,6%)
• 0,582 (58,2%)
• 0, 163 (16,3%)

Доходность акции за первый год составляет 7%, за второй равна 10%, за третий равна 9%, за четвертый 11%, а за пятый 8%. Средняя ожидаемая доходность актива составит … %

Тип ответа: Текcтовый ответ

Доходность и риск инвестиционного портфеля …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• связаны прямой зависимостью
• связаны обратной зависимостью
• связаны хаотичной зависимостью
• не связаны между собой

Если инвестор осуществляет активный поиск инвестиционных идей, то в общем случае такое его поведение можно отнести к … стилю управления

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• бессистемному
• консервативному
• приростному
• активному

Если инвестор применяет фундаментальный анализ, то цена ценной бумаги будет им определяться на основе анализа …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• исторических данных
• макроэкономических показателей
• финансовой отчетности компании
• экспертных мнений

Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного дохода, то по склонности к риску такого инвестора можно отнести к … типу

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• агрессивному
• умеренно-агрессивному
• консервативному
• нейтральному

Если инвестор формирует хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель из акций инновационных компаний и не трансформирует его длительный период времени, то в общем случае такое его поведение можно отнести к … стилю управления

Тип ответа: Текcтовый ответ

Если ожидаются резкие колебания процентной ставки, более рисковым …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• будет портфель акций
• будет портфель облигаций
• будет несистематический портфель
• не будет никакой портфель, т. к. изменения процентной ставки вообще не воздействует на риск портфеля

Если потоки денег поступают нерегулярно, то целесообразно вычислять денежно взвешенную доходность …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• за месяц
• за день
• за неделю
• в расчете на час

Если риск портфеля определяется возможным изменением налоговых ставок, то такой риск можно считать … риском.

Тип ответа: Текcтовый ответ

Если рыночная стоимость акции ниже ее экономической стоимости, то акция может …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• быть только обыкновенной
• быть только привилегированной
• считаться переоцененной
• считаться недооцененной

Если тело свечи белое, то …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• цена открытия меньше цены закрытия
• количество сделок упало по сравнению с прошлым периодом
• количество сделок возросло по сравнению с прошлым периодом
• цена открытия больше цены закрытия

Если тело свечи черное, то …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• цена открытия меньше цены закрытия
• количество сделок упало по сравнению с прошлым периодом
• количество сделок возросло по сравнению с прошлым периодом
• цена открытия больше цены закрытия

И мера Трейнора, и мера Дженсена для оценки риска портфеля используют коэффициент i. Укажите, является ли указанный коэффициент одинаковым в двух моделях.

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• да
• да, в зависимости от случая
• нет, так как это объясняется тем, что коэффициент β в указанных двух моделях определяется исходя из разных исходных данных

Инвестиционная стратегия «хеджирование риска» предполагает …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• приобретение безрисковых ценных бумаг
• заключение договора страхования
• заключение сделок с производными финансовыми инструментами
• покупку ценных бумаг только за счет собственных средств

Инвестиционная стратегия должна учитывать …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• общую экономическую стратегию развития организации
• наличие или отсутствие необходимых квалифицированных трудовых ресурсов в компании
• разработанную инвестиционную тактику
• вид операционной деятельности предприятия

Инвестиционная стратегия не должна учитывать …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• общую экономическую стратегию развития организации
• наличие или отсутствие необходимых квалифицированных трудовых ресурсов в компании
• разработанную инвестиционную тактику
• вид операционной деятельности предприятия

Инвестиционная стратегия не должна учитывать…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• общую экономическую стратегию развития организации
• наличие финансово-расчетных документов
• основную деятельность предприятия
• операционную деятельность предприятия

Инвестиционная стратегия представляет собой…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• механизм осуществления капитальных вложений в краткосрочной перспективе
• систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией
• совокупность организационных, технических и методических мероприятий по реализации перспективных инвестиционных проектов и программ
• совокупность организационных, технических и методических мероприятий по формированию инвестиционных портфелей

Инвестор при формировании рискового портфеля из 5 акций решил занять 10000 руб. по безрисковой ставке 6%, и это решение можно считать …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• инвестиционным
• финансовым
• инвестиционным и финансовым
• ни инвестиционным, ни финансовым

Инвестор составляет портфель в соответствии со стратегией иммунизации портфеля облигаций и включает облигации А и Б, дюрации которых соответственно равны 3,5 года и 5,2 года. Инвестиционный период составляет 4 года. Определите веса облигаций в инвестиционном портфеле.

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• 0,71 (71%)
• 0,38 (38%)
• 0,29 (29%)
• 0,54 (54%)

Инвестор сформировал портфель из акций А, В, С и вычислил их ожидаемые доходности: E(ra) = 0,1; E(rb) = 0,07; E(rc) = 0,06 и задал веса Wa = 0,3; Wb = 0,15. Ожидаемая доходность такого портфеля равна …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• 0,074
• 1,1
• 0,36
• 0,154

Инвестору предлагаю выбрать по показателю Р/Е ценную бумагу. Показатель Р/Е для ценной бумаги А равен 5, а для ценной бумаги С составляет 8. Инвестор при прочих равных условиях должен предпочесть ценную бумагу …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Информацию о финансово-хозяйственной деятельности публичного акционерного общества для проведения фундаментального анализа инвестор может найти …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• только в случае, если у него есть какой-либо канал доступа в бухгалтерскую службу организации
• в бухгалтерской финансовой отчетности, которая должна публиковаться указанными организациями в обязательном порядке
• только в случае, если он обладает 2 и более процентами голосующих акций организации
• в отчетах, составленных в рамках ведения бухгалтерского и управленческого учета и публикуемых ежегодно

Истинная линия тренда предполагает, что она проходит как минимум через … пика или впадины.

Тип ответа: Текcтовый ответ

К методам технического анализа относятся …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• методы, основанные на анализе графиков движения цен акций
• методы, основанные на дисконтировании будущих денежных потоков
• метод наименьших квадратов
• метод анализа уместности затрат

К методам, основанным на анализе графиков движения цен акций, относят …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• момент
• скользящие средние
• дивергенцию
• индекс относительной устойчивости
• тенденции

Ковариация доходностей двух акций портфеля …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не может быть отрицательной
• может быть отрицательной
• может быть отрицательной, но только для случая хорошо диверсифицированного портфеля
• может быть отрицательной, но только если дисперсии случайных ошибок также отрицательны

Ликвидность и риск инвестиционного портфеля …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• связаны прямой зависимостью
• связаны обратной зависимостью
• связаны хаотичной зависимостью
• не связаны между собой

Линия скользящих средних …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• с уменьшением анализируемого периода становится более резкой
• с уменьшением анализируемого периода становится более гладкой
• не может быть построена в случае, если анализируемый период меньше месяца
• становится более гладкой, если анализируемая акция является акцией венчурной компании

Методы технического анализа использовать на рынке облигаций …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• нельзя, так как цена облигации зависит только от изменения процентной ставки
• нельзя, так как все облигации являются безрисковыми
• можно

Модель с «нулевой бетой» появляется в случае, если …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• ставки для безрискового суживания и для безрискового займа различны
• рыночный портфель не имеет риска
• «портфельная бета» композиционного портфеля равна нулю
• безрисковое средство отсутствует на рынке

Не относят к методам, основанным на анализе графиков движения цен акций, …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• момент
• скользящие средние
• дивергенцию
• индекс относительной устойчивости
• тенденции

Общепризнанной аббревиатурой индекса относительной силы является …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• RSI
• MACD
• ROC
• EPS

Общепризнанной аббревиатурой индикатора скорости изменения цены является …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• RSI
• MACD
• ROC
• EPS

Общепризнанной аббревиатурой индикатора схождения-расхождения скользящих средних является …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• RSI
• MACD
• ROC
• EPS

Определите верную последовательность аксиом технического анализа, так чтобы получилась «спираль»:

Тип ответа: Сортировка

• 1 рынок учитывает все
• 2 движение цен подчинено тенденциям
• 3 в котировке отражены все тенденции
• 4 история повторяется

Определите верную последовательность выполнения этапов разработки и реализации инвестиционной политики:

Тип ответа: Сортировка

• 1 постановка целей инвестиционной деятельности
• 2 определение общего периода формирования инвестиционной политики
• 3 разработка мероприятий по реализации инвестиционной политики
• 4 оценка результативности разработанной инвестиционной политики

Определите верную последовательность выполнения этапов разработки и реализации инвестиционной стратегии:

Тип ответа: Сортировка

• 1 определение стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности
• 2 определение общего периода формирования ИС
• 3 оптимизация структуры формируемых инвестиционных ресурсов и их распределение
• 4 разработка мероприятий по реализации ИС
• 5 исследование факторов внешней среды
• 6 оценка результативности разработанной ИС
• 7 оценка сильных и слабых сторон организации
• 8 постановка целей инвестиционной деятельности

Пассивное управление портфелем ценных бумаг представляет собой …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• создание портфеля на длительную перспективу
• управление портфелем управляющей компанией, а не самим инвестором
• создание портфеля из краткосрочных ценных бумаг
• создание портфеля только из акций

Пассивный способ управления инвестиционным портфелем, предполагающий подбор в диверсифицированный портфель ценных бумаг, имеющих лучшее, чем среднерыночное соотношение «риск / доходность» финансовых инструментов – это …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Перевод низколиквидных активов в более ликвидную форму активов – это …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• хеджирование
• секьюритизация
• арбитраж
• селекция

Перевод низколиквидных активов в более ликвидную форму активов – это …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Показатель P/S отражает …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• прибыль на акцию
• отношение цены акции к чистой прибыли на акцию
• соотношение рыночной капитализации (стоимости) компании к её годовой выручке
• отношение цены акции к ее балансовой стоимости

Показатель, отражающий дополнительную отдачу инвестиционного портфеля на единицу систематического риска, выраженного коэффициентом β – это мера…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• Шарпа
• Дженсена
• Сортино
• Трейнора

Показатель, отражающий прибыль на акцию – это …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• P/E
• EPS
• P/S
• IRR

Показатель, отражающий соотношение превышения средних величин доходности инвестиционного портфеля над средней безрисковой доходностью к суммарному риску портфеля, выраженному стандартным отклонением – это мера …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• Шарпа
• Дженсена
• Сортино
• Трейнора

Портфель, в который входят все ценные бумаги, обращающиеся на рынке, – это … портфель

Тип ответа: Текcтовый ответ

Портфель, в который инвестор включает ценные бумаги компаний-эмитентов, работающих в области высоких технологий, можно отнести к … портфелю

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• комплексному
• систематическому
• безрисковому
• специализированному

Портфельная бета …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не может быть отрицательной величиной
• может быть отрицательной величиной
• может быть отрицательной величиной только в том случае, если веса акций портфеля будут отрицательными
• может быть отрицательной величиной только тогда, когда веса акций портфеля и их коэффициенты одновременно становятся отрицательными

Представленная формула  отражает меру … @image003.png 

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• Шарпа
• Трейнора
• Дженсена
• Марковица

Представьте обратную последовательность управления инвестиционными рисками:

Тип ответа: Сортировка

• 1 ретроспективный анализ регулирования рисков
• 2 выявление источников и объемов информации, необходимых для оценки уровня инвестиционных рисков
• 3 мониторинг рисков с целью осуществления необходимой корректировки политики управления ими
• 4 разработку мероприятий по снижению рисков
• 5 идентификацию рисков
• 6 определение критериев и способов анализа рисков

При разработке инвестиционной стратегии предприятие рассматривается как открытая система, что означает, что …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• организация подвержена влиянию факторов внешней среды
• организация осуществляет свою деятельность в соответствии с принятым законодательством
• организация полностью раскрывает информацию о своей деятельности в рамках принятых нормативно-правовых актов

Применять линии возможных портфелей PPL для исследования портфелей в тех случаях, когда коэффициенты i оцениваемых портфелей отрицательны, …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• нельзя
• можно
• можно, но это зависит от абсолютной величины коэффициента i
• можно, но только для сравнения оцениваемых портфелей с рыночным, а не для ранжирования портфелей

Принимая решение о формировании композиционных портфелей с использованием безрискового суживания и заимствования, инвестор … инвестиционное и финансовое решение.

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не разделяет
• только для безрискового суживания не разделяет
• только для безрискового займа не разделяет
• разделяет

Принцип формирования портфеля, заключающийся в распределении средств по различным видам активов в целях снижения рисков, – это принцип …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия начинается с …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• анализа внешней среды
• определения общего периода формирования инвестиционной стратегии
• оценки уровня инвестиционных рисков
• оценки эффективности инвестиционного проекта

Расставьте в правильной последовательности этапы нахождения меры Трейнора:

Тип ответа: Сортировка

• 1 выбрать в прошлом N шагов расчета, равных по сумме длительности оцениваемого периода
• 2 найти среднюю геометрическую доходность портфеля за каждый шаг расчета, определить среднюю величину безрисковой доходности и доходности рыночного портфеля
• 3 выделить оцениваемый промежуток времени
• 4 найти коэффициент βi оцениваемого портфеля
• 5 определить меру

Расставьте в правильной последовательности этапы нахождения меры Шарпа:

Тип ответа: Сортировка

• 1 выбрать в прошлом N шагов расчета, равных по сумме длительности оцениваемого периода
• 2 найти среднюю геометрическую доходность портфеля, определить среднюю величину безрисковой доходности
• 3 выделить оцениваемый промежуток времени
• 4 найти риск (стандартное отклонение) оцениваемого портфеля
• 5 определить меру

Система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией – это … стратегия

Тип ответа: Текcтовый ответ

Ситуация, когда балансовая стоимость акции будет превышать ее экономическую стоимость …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• возможна только при банкротстве эмитента
• возможна, только если фирма проведет консолидацию акций
• невозможна
• возможна

Ситуация, когда рыночная стоимость акции окажется выше ее экономической стоимости …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не может наблюдаться
• может наблюдаться, но только для привилегированных акций
• может наблюдаться, и в этом случае акция оказывается недооцененной
• может наблюдаться, и в этом случае акция является переоцененной

Ситуация, когда рыночная стоимость акции окажется ниже ее экономической стоимости встретиться …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не может, этого не может произойти теоретически
• может, но только в том случае, если эмитент регулярно выплачивает дивиденды
• может, и в этом случае акция оказывается недооцененной
• может, и в этом случае акция является переоцененной

Случай, когда при сравнении оцениваемого портфеля с рыночным портфелем использование меры Трейнора покажет, что оцениваемый портфель хуже рыночного, а мера Шарпа – лучше рыночного, …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• произойти не может
• может произойти
• может произойти только в случае абсолютной положительной корреляции доходностей рыночного и оцениваемого портфеля

Совокупность нескольких инвестиционных объектов, которая управляется как единый инвестиционный объект ради получения прибыли или достижения иного положительного эффекта – это … портфель

Тип ответа: Текcтовый ответ

Совокупность нескольких инвестиционных объектов, которая управляется как единый инвестиционный объект ради получения прибыли или достижения иного положительного эффекта – это инвестиционный …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Совокупность практических средств и методов достижения инвестиционных целей фирмы в краткосрочном периоде с учетом текущих возможностей привлечения инвестиционных ресурсов – это инвестиционная …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Согласно модели Г. Марковица «граница эффективных портфелей» – это …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• совокупность портфелей, обеспечивающих максимальный риск при любой заданной величине ожидаемой доходности портфеля
• линия, точки которой соответствуют портфелям, имеющим минимально допустимую дисперсию для любой заранее заданной величины ожидаемой доходности портфеля
• набор портфелей, обеспечивающих наименьшую корреляционную связь акций портфеля для каждой заданной величины ожидаемой доходности портфеля
• правая граница зоны существования портфелей

Сокращение объемов вычислений в модели У. Шарпа объясняется тем, что …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• в этой модели оценивается только систематическая часть риска, обусловленная взаимодействием акций портфеля с рынком
• нет необходимости оценивать собственный риск каждой акции портфеля
• не учитывается риск взаимного влияния акций портфеля друг на друга
• учитывается только риск взаимного воздействия акций портфеля друг на друга

Способ снижения инвестиционного риска посредством заключения сделок с производными финансовыми инструментами – это …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Способ управления инвестиционным портфелем, ориентированный на достижение больших прибылей, чем при обычной практике взвешенного риска – это … управление.

Тип ответа: Текcтовый ответ

Ставка дисконта, при которой приведенная стоимость потоков денег за определенный период времени равняется начальной инвестиционной сумме – это внутренняя … доходности

Тип ответа: Текcтовый ответ

Стиль управления, когда инвестор осуществляет активный поиск инвестиционных идей, является …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• бессистемным
• консервативным
• приростным
• активным

Стратегия «гибкого реагирования» предполагает, что…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
• она применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
• она применяется наиболее мелкими инвесторами – физическими лицами, которые придерживаются пассивного стиля управления

Стратегия «пылесоса» не предполагает, что…

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
• она применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
• она применяется наиболее мелкими инвесторами – физическими лицами, которые придерживаются пассивного стиля управления

Стратегия «пылесоса» предполагает, что…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
• она применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
• она применяется наиболее мелкими инвесторами – физическими лицами, которые придерживаются пассивного стиля управления

Стратегия «рыночного опережения» не предполагает, что…

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
• она преимущественно используется крупными инвестиционными компаниями, которые осуществляют массовую скупку акций в регионах по заказу инвесторов
• она преимущественно используется мелкими инвесторами (физическими лицами), которые придерживаются пассивного стиля управления

Стратегия «рыночного опережения» предполагает, что…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
• она применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
• она применяется наиболее мелкими инвесторами – физическими лицами, которые придерживаются пассивного стиля управления

Сумма весов всех акций портфеля …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не может превосходить 1
• должна быть равна 1
• должна быть меньше или равна 1
• может быть любой

Суммарный риск инвестиционного портфеля учитывается в мере …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• Трейнора
• Шарпа
• Марковица
• Дженсена

Только систематический риск учитывается в мере …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• мере Шарпа
• мере Марковица
• мере Трейнора
• мере Дженсена

У компании А показатель Р/Е равен 15, у компании В составляет 25, у компании С – 27. При прочих равных условиях инвестору стоит приобрести ценную бумагу компании …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• А
• В
• С

У. Шарп в своей теории … эффективных портфелей.

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не строит границу
• доказывает отсутствие необходимости в строительстве границы
• ищет веса акций в портфеле математическим методом и доказывает бесполезность границы
• строит границу

Установите соответствие между аббревиатурами и их характеристиками:

Тип ответа: Сопоставление

• A. RSI
• B. MACD
• C. ROC
• D. индекс относительной силы
• E. индикатор схождения-расхождения скользящих средних
• F. индикатор скорости изменения цены

Установите соответствие между видами инвестиционных стратегий и их характеристиками:

Тип ответа: Сопоставление

• A. Стратегия «пылесоса»
• B. Стратегия «гибкого реагирования»
• C. Стратегия «рыночного опережения»
• D. применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
• E. инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• F. инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли

Установите соответствие между определениями и наименованиями показателей:

Тип ответа: Сопоставление

• A. показатель, отражающий превышение доходности портфеля над безрисковой доходностью в каждый момент рассматриваемого периода (за каждый шаг расчета)
• B. показатель, отражающий дополнительную отдачу инвестиционного портфеля (превышение средних величин доходности инвестиционного портфеля над средней безрисковой доходностью) на единицу систематического риска, выраженного коэффициентом β
• C. показатель, отражающий соотношение превышения средних величин доходности инвестиционного портфеля над средней безрисковой доходностью к суммарному риску портфеля, выраженному стандартным отклонением
• D. мера Дженсена
• E. мера Трейнора
• F. мера Шарпа

Установите соответствие между формулами и их характеристиками:

Тип ответа: Сопоставление

• A. P/E
• B. EPS
• C. P/S
• D. отношение цены акции к чистой прибыли на акцию
• E. прибыль на акцию
• F. соотношение рыночной капитализации (стоимости) компании к её годовой выручке

Утверждение «оптимальный портфель необязательно должен быть эффективным» …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• верно
• неверно
• неверно, поскольку в определенных условиях инвестор может в качестве оптимального выбирать и неэффективный портфель
• неверно, так как при высоких уровнях корреляции это условие может не выполняться

Утверждение о том, что инвестиционная стратегия необязательно должна носить целевой характер …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• верно
• верно, но только в случае, если осуществляются реальные инвестиции
• неверно
• верно, но только для стратегий, не применяемых на рынке производных финансовых инструментов

Фундаментальный анализ … изучение и оценку макроэкономической ситуации в стране.

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• предполагает
• не предполагает
• только в случае финансового кризиса предполагает
• только в случае политической нестабильности предполагает

Фундаментальный анализ не предполагает анализа …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• отраслевых данных
• макроэкономических показателей
• финансовой отчетности компании
• экспертных мнений

Фундаментальный анализ по сравнению с техническим анализом …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• требует больших временных затрат
• не использует макроэкономические данные
• является менее трудоемким
• определяет «истинную» стоимость ценной бумаги

SWOT-анализ подразумевает, что происходит исследование сильных и … сторон компании

Тип ответа: Текcтовый ответ