Оценка эффективности инвестиционного проекта - Решение задание в екселе

Практическая работа

Тема 1: Оценка эффективности инвестиционного проекта

Порядок выполнения задания:

1. Изучить справочную информацию (файл Справочная информация по теме 1) и

методику оценки эффективности

2. Провести расчеты эффективности представленных проектов с использованием MS

EXCEL

Задание 1. Реализация проекта, предусматривающего затраты в размере 60 тыс.руб.,

должна дать чистый поток наличности, имеющий следующую структуру: 10 000, 15 000,

15 000, 20 000, 15 000, 10 000, 5 000 (руб.). Определите экономическую эффективность

данного проекта, вычисляя NPV, PI, IRR:

а) при норме дисконта 10% и 15%;

б) при условии, что притоки денежной наличности одинаковы и составляют 13

тыс.руб.. Нормы дисконта прежние;

в) если последний приток наличности возрастет до 10 тыс.руб.; снизится до 2

тыс.руб.

Задание 2. Фирма рассматривает возможность осуществления инвестиционного

проекта, срок действия которого составляет 5 лет. Норма дисконта равна 15%, а ставка

реинвестирования 17%. Поток платежей по проекту представлен в таблице. Необходимо

определить значения критериев эффективности NPV, PI, IRR, MIRR.

DPB, PB для проекта и проанализируйте его приемлемость

период 0 1 2 3 4 5

Платежи,

тыс.руб.

-10 3 5 6 3,7 2,9

Задание 3. Фирма рассматривает возможность финансирования двух проектов Х и

У, денежные потоки которых имеют следующие структуры: Х: – 20 т.р., 15 т.р., 15т.р.,

21 т.р.,У: – 130 т.р., 80 т.р., 60 т.р., 87 т.р.

Определите NPV, PI, IRR для этих проектов при норме дисконта 15%. Какой из

этих проектов Вы предпочтете? Обоснуйте свой выбор проекта. Если необходимо

используйте подходящий метод сравнения проектов.

Задание 4. Фирма рассматривает два взаимоисключающих проекта Х и У,

генерирующих следующие потоки платежей (таблица): Стоимость капитала для фирмы

составляет 9%. Определите критерий IRR для каждого проекта. Можно ли в данном

случае принять решение, основываясь только на критерии IRR? Какой проект Вы

рекомендуете принять? Почему? Если необходимо используйте подходящий метод

сравнения проектов.

период 0 1 2 3 4

Проект Х, тыс.руб. -2 1,7 0,9 0,05 0,29

Проект У, тыс.руб. -2 0 0,55 0,97 1,3

Задание 5. Имеется два независимых проекта А и В со следующими

характеристиками (млн. руб.): А: – 1000, 750, 500; В: - 1000, 350, 350, 350, 350. Требуется

ранжировать их по степени приоритетности, если цена капитала составляет 10%. Если

необходимо используйте подходящий метод сравнения проектов.

Задание 6. Фирма рассматривает возможность осуществления инвестиционного

проекта, срок действия которого составляет 5 лет. Норма дисконта равна 15%, а ставка

реинвестирования 17%. Поток платежей имеет вид: - 10 000, 3 000, 4 000, 5 000, 3 500, 2

500. Определить значения критериев эффективности NPV, PI, IRR, MIRR, DPB, PB для

проекта и анализировать его приемлемость.

Задание 7. Имеется два независимых проекта А и В со следующими

характеристиками (млн. руб.): Требуется ранжировать их по степени приоритетности,

если цена капитала 10%. Если необходимо используйте подходящий метод сравнения

проектов.

период 0 1 2 3 4

Проект А, тыс.руб. -1000 750 500 100 0

Проект В, тыс.руб. -1000 350 580 350 350

Тема 2: Оценка эффективности инновационного проекта

Задание: На основе исходных данных провести расчет эффективности инновационного

проекта

Порядок выполнения задания:

1. Изучить справочную информацию (файл Справочная информация) и методику

оценки эффективности

2. Провести расчеты эффективности представленных проектов

3. Сделать выводы по полученным результатам

Исходные данные

1.Определить обобщённые критериальные оценки по формуле 1.1 по каждому проекту:

Проект А

Проект Б

Проект В

Проект Г

Проект Д

Проект Е

Проект Ж

соответствие

стратегии

7 5 6 5 2 3 1

воздействие 5 6 7 5 4 4 2

инновационность 2 3 3 2 3 3 7

архитектура 5 5 4 5 5 4 5

реализуемость 3 7 2 8 5 6 7

коммерциализуемость 4 2 5 3 5 4 2

2. Определить весовые коэффициенты Рi – по каждому критерию:

Проект А

Проект Б

Проект В

Проект Г

Проект Д

Проект Е

Проект Ж

Р1 0,51 0,42 0,39 0,62 0,61 0,35 0,42

Р2 0,22 0,25 0,31 0,12 0,18 0,28 0,53

Р3 0,15 0,16 0,11 0,21 0,20 0,31 0,18

Р4 0,32 0,31 0,30 0,33 0,34 0,35 0,21

Р5 0,41 0,09 0,25 0,31 0,27 0,05 0,12

Р3 0,08 0,18 0,19 0,21 0,22 0,21 0,25

3. Рассчитать итоговую оценку (ИО) каждого проекта с учетом назначенных весовых

коэффициентов по формуле 1.2 (выполнить и записать расчеты по каждому проекту)