Анализ и пути совершенствования брокерско-дилерской деятельности на рынке ценных бумаг

Диплом 2023 года. Оригинальность высокая.

Целью работы является анализ и определение путей совершенствования брокерско-дилерской деятельности компании АО «Открытие Брокер».

Задачи работы:

- исследование основ деятельности брокерско-дилерской компании как участника финансового рынка;

- рассмотрение традиционных и инновационных операций, продуктов и услуг брокерско-дилерских компаний;

- количественный и качественный анализ деятельности брокерско-дилерских операций, валютно-конверсионных операций;

- характеристика деятельности компаний на рынке производных инструментов и структурных продуктов, присущих им рисков;

- выявление проблем функционирования брокерcко-дилерских компаний в условиях сжатия финансового рынка, разработка новых направлений повышения эффективности их деятельности.

Объектом исследования выступает деятельность брокерско-дилерских компаний на финансовом рынке, а предметом исследования – операции с ценными бумагами на примере АО «Открытие Брокер».

Введение 3

1 Теоретические аспекты деятельности брокерско-дилерских компаний 5

1.1 Брокерско-дилерская компания как участник финансового рынка 5

1.2 Традиционные и инновационные операции, продукты и услуги брокерско-дилерских компаний, их характеристика 14

2 Анализ функционирования брокерско-дилерских компаний на финансовом рынке (на примере АО «Открытие Брокер») 27

2.1 Количественный и качественный анализ брокерско-дилерских операций 27

2.2 Риски брокерско-дилерских компаний на рынке производных инструментов и структурных продуктов, их хеджирование 38

3 Проблемы функционирования брокерско-дилерских компаний в условиях сжатия финансового рынка и пути их решения 46

3.1 Проблемы деятельности брокерско-дилерских компаний в санкционных условиях 46

3.2 Поиск новых направлений повышения эффективности функционирования брокерско-дилерских компаний в условиях сжатия финансового рынка 51

Заключение 59

Список использованных источников 62

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2022); часть вторая от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 29.12.2022); часть третья от 01.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 18.03.2022); часть четвертая от 24.11.2006 № 318-ФЗ (ред. от 11.06.2022)) – URL: https://base.garant.ru/10164072/ (дата обращения: 14.05.2022)

2. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 05.12.2022) – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34661/ (дата обращения: 14.05.2022)

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 01.01.2023) – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 16.05.2023)

4. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 20.10.2022) – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (дата обращения: 14.05.2023)

5. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22219/ (дата обращения: 14.05.2023)

6. Федеральный закон от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_61801/ (дата обращения: 20.05.2023)

7. Федерального закона от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103021/ (дата обращения: 20.05.2023)

8. Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности» – URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/12082694/ (дата обращения: 20.05.2023)

9. Федеральный закон от 21.11.2011 № 325-ФЗ «Об организованных торгах» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_121888/ (дата обращения: 18.05.2023)

10. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/ (дата обращения: 17.05.2023)

11. Федеральный закон от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122865/ (дата обращения: 18.05.2023)

12. Федеральный закон от 28.06.2014 № 173-ФЗ «Об особенностях осуществления финансовых операций с иностранными гражданами и юридическими лицами, о внесении изменений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_164843/ (дата обращения: 20.05.2023)

13. Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 27.07.2010 N 224-ФЗ– URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103037/ (дата обращения: 20.05.2023)

14. Постановление Правительства РФ от 12.12.2004 № 770 «Об утверждении типового Кодекса профессиональной этики управляющих компаний, специализированного депозитария, брокеров, осуществляющих деятельность, связанную с формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений, и Правил согласования Кодексов профессиональной этики управляющих компаний, специализированного депозитария, брокеров, осуществляющих деятельность, связанную с формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений, с Федеральной службой по финансовым рынкам» – URL: https://base.garant.ru/187685/ (дата обращения: 20.05.2023)

15. Постановление Правительства РФ от 31.08.2013 № 761 «Об утверждении перечня услуг, непосредственно связанных с услугами, которые оказываются в рамках лицензируемой деятельности регистраторами, депозитариями, включая специализированные депозитарии и центральный депозитарий, дилерами, брокерами, управляющими ценными бумагами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, клиринговыми организациями, организаторами торговли, реализация которых освобождается от обложения налогом на добавленную стоимость» – URL: https://base.garant.ru/70445466/ (дата обращения: 20.05.2023)

16. «Базовый стандарт совершения брокером операций на финансовом рынке» (утв. Банком России, Протокол от 19.01.2018 N КФНП-1) (ред. от 24.12.2020) – URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/406098557/ (дата обращения: 04.05.2023)

17. Стандарт Банка России от 9 декабря 2022 г. «Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих инвестиционных советников» – URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/405807797/ (дата обращения: 04.05.2023)

18. Указание Банка России «О внесении изменений в Указание Банка России от 22 февраля 2019 года № 5075-У «О требованиях к правилам внутреннего контроля кредитных организаций и некредитных финансовых организаций в целях противодействия финансированию распространения оружия массового уничтожения» – URL: https://www.smyslovy.ru/docs/docs18022023-1.pdf (дата обращения: 30.04.2023)

19. Указание Банка России от 16.02.2015 № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_177289/ (дата обращения: 15.05.2023)

20. Указание Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами» (ред. от 17.09.2021) – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_180527/ (дата обращения: 12.05.2023)

21. Положение Банка России от 13.11.2015 № 503-П «О порядке открытия и ведения депозитариями счетов депо и иных счетов» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_190959/ (дата обращения: 29.04.2023)

22. Указание Банка России от 14.03.2016 № 3980-У «О единых требованиях к проведению депозитарием и регистратором сверки соответствия количества ценных бумаг, к предоставлению депозитарием депоненту информации о правах на ценные бумаги и к определению продолжительности операционного дня депозитария» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_197481/ (дата обращения: 30.05.2023)

23. Указание Банка России от 05.05.2016 № 4012-У «О порядке получения кредитными организациями, держателями реестра и депозитариями от Центральной избирательной комиссии Российской Федерации, избирательных комиссий субъектов Российской Федерации запросов о предоставлении сведений о счетах, вкладах, ценных бумагах кандидатов в депутаты или на иные выборные должности, их супругов и несовершеннолетних детей, а также порядке и сроках направления кредитными организациями, держателями реестра и депозитариями ответов на соответствующие запросы» (ред. от 25.12.2017) – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_200306/ (дата обращения: 08.05.2023)

24. Положение Банка России от 13.05.2016 № 542-П «О требованиях к осуществлению депозитарной деятельности при формировании записей на основании документов, относящихся к ведению депозитарного учета, а также документов, связанных с учетом и переходом прав на ценные бумаги, и при хранении указанных документов» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_200690/ (дата обращения: 29.04.2023)

25. Указание Банка России от 21.06.2016 № 4047-У «О типах и форме квалификационных аттестатов, выдаваемых аккредитованными Банком России организациями, осуществляющими аттестацию специалистов финансового рынка» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_204073/251f7ac207ca304c6331640eb36b162351c24684/ (дата обращения: 02.05.2023)

26. Положение Банка России от 31.01.2017 № 577-П «О правилах ведения внутреннего учета профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_213942/ (дата обращения: 28.05.2023)

27. Указание Банка России № 4501-У от 21.08.2017 «О требованиях к организации профессиональным участником рынка ценных бумаг системы управления рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и с осуществлением операций с собственным имуществом, в зависимости от вида деятельности и характера совершаемых операций» (ред. от 27.08.2019) – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_286255/ (дата обращения: 17.05.2023)

28. Указание Банка России № 4561-У от 03.10.2017 «О порядке квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг» (ред. от 12.09.2018) – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_295342/ (дата обращения: 27.04.2023)

29. Указание Банка России от 13.11.2019 № 5314-У «О порядке присвоения выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг и программам облигаций регистрационных номеров и порядке аннулирования регистрационных номеров и индивидуальных кодов» – URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/73340507/ (дата обращения: 14.05.2023)

30. Положение Банка России от 27.07.2015 N 481-П (ред. от 16.12.2020) «О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_185227/ (дата обращения: 07.05.2023)

31. Положение Банка России от 11.01.2021 № 751-П «О перечне информации, связанной с осуществлением прав по эмиссионным ценным бумагам, предоставляемой эмитентами центральному депозитарию, порядке и сроках ее предоставления, а также о требованиях к порядку предоставления центральным депозитарием доступа к такой информации» – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_376867/ (дата обращения: 07.05.2023)

32. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин.— Москва : Издательство Юрайт, 2018. — 497 с. ISBN 978-5-534-05683-9.

33. Воейкова, О. Б. Финансовые рынки и финансовые институты: конспект лекций / О. Б. Воейкова; Сиб. гос. аэрокосмич. ун-т. – Красноярск, 2017. – 100 с.

34. Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг: Учебник для магистратуры / К.В. Криничанский. — Москва : Прометей, 2021. — 412 с. ISBN 978-5-00172-156-7.

35. Миркин, Я. М. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / Я.М. Миркин; Финансовая академия при Правительстве РФ. – Москва, 2002. – 88 с.

36. Михайленко, М. Н. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / М. Н. Михайленко; под ред. А. Н. Жилкиной. — Москва : Издательство Юрайт, 2015. — 303 с. ISBN 978-5-534-01273-6.

37. Поляк Г.Б. Финансы: учебник / Г.Б. Поляк. — Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2008.— 703 с. ISBN: 978-5-238-02191-1.

38. Продвижение финансовых продуктов : учеб. пособие / [В. А. Татьянников, И. В. Савостина, Ю. В. Куваева [и др.] ; под общ. ред. В. А. Татьянникова ; М-во науки и высш. образования Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. — Екатеринбург : Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2020. — 183 с. ISBN 978-5-9656-0304-6.

39. Рынок ценных бумаг : учебник / [В. А. Татьянников, Е. А. Разумовская, Т. В. Решетникова, Ю. В. Куваева, М. И. Львова] ; под общ. ред. В. А. Татьянникова ; М-во науки и высшего обр. Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 496 с. ISBN 978-5-7996-2758-4.

40. Рынок ценных бумаг: Учебник / [В. А. Галанов, А. И. Басов, З. К. Голда [и др.] ; под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – Москва : Финансы и статистика, 2006. - 448 с. ISBN 5-279-02170-9

41. Смирнов И.Е., Золотарев А.Н. Валютный курс как важнейшее понятие системы «Валютный рынок». – Санкт-Петербург : Изд-во СПБГУЭФ, 2007. – 72 с. ISBN 978-5-7310-2188-3.

42. Теплякова Н.А. Финансы и финансовый рынок. - Минск: Тетра Системс, 2010. – 160 с. ISBN: 978-985-536-002-6.

43. Финансовые и банковские риски : учебник / [Л. И. Юзвович, Ю. Э. Слепухина, Ю. А. Долгих [и др.] ; под ред. Л. И. Юзвович, Ю. Э. Слепухиной ; М во науки и высшего образования РФ. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2020. – 336 с. ISBN 978-5-7996-3105-5.

44. Финансовые рынки и финансово кредитные институты : учебник / [В. А. Татьянников, Т. Д. Одинокова, А. И. Серебренникова [и др.] ; под общ. ред. В. А. Татьянникова ; М во науки и высшего образования РФ. — Екатеринбург : Изд во Урал. ун та, 2023. — 436 с. ISBN 978‑5‑7996‑3614‑2.

45. Блинов И. Хеджирование рисков - способы, инструменты, стратегии // Выберу. – 2022. – URL: https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/hedzhirovanie-riskov-sposoby-instrumenty-strategii/ (дата обращения: 04.05.2023)

46. Котченко К. Глава ООО «Инвестиционной палаты» — РБК: «Активы выросли чуть ли не в 50 раз» // РБК. – 2022. – URL: https://quote.rbc.ru/news/article/639b3d239a794763f458b39b (дата обращения: 08.05.2023)

47. Таиров Р. «Открытие Инвестиции» введет комиссию 3% годовых за хранение больше €10 000 на счете // Forbes. - 2023. – URL: https://www.forbes.ru/finansy/474409-otkrytie-investicii-vvedet-komissiu-3-godovyh-za-hranenie-bol-se-eur10-000-na-scete (дата обращения: 11.05.2023)

48. Шахназарян Г. «Открытие Инвестиции» запретит клиентам покупать недружественные валюты // РБК. – 2023. – URL: https://quote.rbc.ru/news/article/64393bd59a794714ce79332b (дата обращения: 15.05.2023)

49. Энциклопедия Альт-Инвест Хеджирование // ALTINVEST. – 2023. – URL: https://www.alt-invest.ru/lib/hedge/ (дата обращения: 24.04.2023)

50. Официальный сайт Банка России – URL: https://cbr.ru (дата обращения: 24.04.2023)

51. Официальный сайт Инвестиционной палаты – URL: https://investpalata.ru (дата обращения: 15.05.2023)

52. Официальный сайт Московской биржи – URL: https://www.moex.com (дата обращения: 24.04.2023)

53. Официальный сайт НАУФОР – URL: https://naufor.ru/ (дата обращения: 26.04.2023)

54. Официальный сайт Открытие Брокер – URL: https://open-broker.ru/invest/ (дата обращения: 15.05.2023)