Практическое занятие по теме 2. Практическое занятие 2 (Тема 3). Управление оборотным капиталом Практическое занятие 3 (тема 4). Оценка эффективности и рисков инвестиционных проектов

Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы

Актив: Пассив:

II. Оборотные активы V. Краткосрочные обязательства

Запасы 400 Краткосрочные кредиты 100

Дебит.задолженн-сть 200 Кредит. задолженность 300

Кратк. фин. вложения 50 в т.ч. перед бюджетом 50

Денежные средства 25

Прочие обор. активы 25

Итого по разделу II 700 Итого по разделу IV 400

Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб., себестоимость -1 350 млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое.

Задание:

1. Рассчитайте чистый оборотный капитал;

2. Коэффициент текущей платежеспособности;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

4. Продолжительность операционного цикла.

Задача 4. Составьте баланс и данные о выручке от реализации для предприятия, используя следующую информацию:

Коэффициент задолженности 50%

Коэффициент срочной ликвидности 0,8

ОДЗ 36 дней

Оборачиваемость активов 1,5 оборота

Коэффициент валовой прибыли 25%

Коэффициент оборачиваемости запасов 5 оборотов

Практическое занятие 2 (Тема 3). Управление оборотным капиталом

1. Годовая потребность в сырье составляет 2 000 единиц. Затраты на сырье 5 тыс. руб. Затраты на размещение и доставку заказа 60 тыс. руб.

Рассчитайте: а. оптимальный размер заказа (EOQ);

б. если поставщик сырья отказывается завозить сырье чаще, чем 4 раза в год, то какую сумму можно ему заплатить, чтобы снять это ограничение?

Практическое занятие 3 (тема 4). Оценка эффективности и рисков инвестиционных проектов

4. Для каждого из 4 проектов рассчитайте IRR, NPV и индекс рентабельности при ставке 10%. Посмотрите, как ранжирование отличается по каждому методу.

Денежные потоки проектов: А (-100; 0; 0; 145); Б (-100; 115; 0; 0); В (-100; 230; -120; 0); Г(-45; 20; 20; 20)

Практическое занятие 4 (Тема 5). Структура капитала и дивидендная политика

5. Компания «Лекарь Сибири» выплачивает дивиденды акциями. Выдержки из баланса компании на конец анализируемого года и дополнительные данные о выбранной политике взаимоотношений с собственниками (в тыс. руб.):

Уставный капитал (10 тыс. акций по номиналу в 10 руб.) 1 000

Добавочный капитал 500

Нераспределенная прибыль 8 000

в том числе за отчетный период 1 000

Коэффициент выплат (дивидендный выход) 50%

Рыночная стоимость акции 0,4.

Компания по итогам прошедшего года объявила о 10%-х дивидендах акциями. Покажите, как изменятся: статьи баланса после отражения дивидендных выплат; общая величина собственного капитала; доля каждого акционера в капитале компании; EPS и дивидендный выход. Если бы вместо дивидендов акциями компания объявила сплит акций, то какие изменения произошли бы в отчетных данных.