Решение задачи:
По Вашим расчетам для закупки нового оборудования вам необходим 1 млн. руб. Выберете наиболее оптимальный для Вас вариант заимствования среди ниже представленных.
* выпустить 1 млн. купонных облигаций номиналом 1 руб. каждая и сроком погашения 2 года. Процент по купону (15%) выплачивается раз в год.
* выпустить 1 млн. бескупонных облигаций номиналом 1,25 руб. каждая с дисконтом, равным 20% и сроком погашения 2 года.
* заимствовать деньги в коммерческом банке под 23% годовых на 2 года. При этом основная сумма долга выплачивается равными долями после каждого года заимствования, проценты начисляются на фактический остаток суммы долга и оплачиваются ежегодно (вместе с погашением основной суммы долга)
Прочие затраты в расчет не принимаются.
Для определения оптимального варианта необходимо привести сначала все денежные потоки к сравнимому формату («деньги сегодня всегда стоят дороже, чем деньги завтра»), применяя метод дисконтирования (расчетная ставка дисконтирования равна 20%), а затем, рассматривая полученные величины, выбрать тот вариант привлечения денежных средств, который в наименьшей степени будет затрачен.