Система управления инвестиционными рисками
Актуальность данного исследования состоит в том, что на сегодня управление инвестиционными рисками выступает, едва ли не самым важнейшим аспектом корректной и рациональной работы на рынке ценных бумаг. Значимость изучения методов управления инвестиционными рисками на нынешнем этапе обусловлена высокой волатильностью рубля, которая может привести инвесторов к значительным убыткам. Инструментов и механизмов в целях предельно возможного сокращения инвестиционных рисков становится со временем все больше, и делаются они доступнее. Выбор правильной стратегии управления инвестиционными рисками на фондовом рынке РФ становится все более актуальным.
Объектом работы выступают инвестиционные риски на рынке акций и различные способы хеджирования рисков с помощью операций с производными финансовыми инструментами на примере ООО «Грандконсалт».
Предмет работы – экономические отношения, возникающие при формировании методов управления инвестиционными рисками в организации и способы управления инвестиционными рисками на фондовом рынке, в разрезе использования производными финансовыми инструментами.
Цель работы – разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления инвестиционными рисками с помощью операций с производными финансовыми инструментами ООО "Грандконсалт".
Задачи:
- рассмотреть теоретические и методологические аспекты и основы управления инвестиционными рисками;
- осуществить сбор и обобщение информации о существующих видах и классификациях инвестиционных рисков на российском финансовом рынке;
- описать методы управления и способы снижения инвестиционного риска с помощью операций с производными финансовыми инструментами;
- изучить систему управления и оценки инвестиционных рисков на примере ООО «Грандконсалт»;
- разработать рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционными рисками с помощью операций с производными финансовыми инструментами ООО «Грандконсалт».
В качестве теоретической базы были использованы работы российских и зарубежных исследователей рынка инвестиционных рисков и опционов. Основную роль в данной работе сыграли работы и труды: Шоулза и Блэка, Буренина и Рубинштейна.
В качестве информационной базы для практической реализации взяты теоретические цены производных финансовых инструментов на российском рынке ценных бумаг.
Нормативную основу исследования составили: Федеральный Закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 14.08.2021) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 306-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и отдельные законодательные акты Российской Федерации”.
Практическая значимость работы состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию системы управления инвестиционными рисками с помощью операций с производными финансовыми инструментами ООО «Грандконсалт».
Данная работа состоит из введения, 3 глав и заключения.
В первой главе рассматриваются сущность и классификация рисков на рынке ценных бумаг, а также их роль на современном финансовом рынке, эволюция их понимания, и рождение на их основе такого важного понятия, как страхование, или хеджирование.
Во второй главе проведен анализ системы управления и оценки инвестиционных рисков на примере ООО «Грандконсалт», а также анализ финансово-экономического состояния ООО «Грандконсалт».
В третьей главе приводится разработка рекомендаций по управлению и снижению инвестиционных рисков, а также оценивается эффективность предложенных мероприятий и их влияние на финансовое состояние компании.
Глава 1. Теоретические основы управления инвестиционными рисками. 6
1.1. Сущность и содержание инвестиционных рисков. 6
1.2. Виды и классификация инвестиционных рисков на российском финансовом рынке. 11
1.3. Методы управления и способы снижения инвестиционного риска с помощью операций с производными финансовыми инструментами. 15
Глава 2. Система управления и оценки инвестиционных рисков на примере ООО «Грандконсалт». 22
2.1. Технико-экономическая характеристика ООО «Грандконсалт». 22
2.2. Анализ финансово-экономического состояния ООО «Грандконсалт». 31
2.3. Инструменты риск-менеджмента ООО «Грандконсалт». 36
Глава 3. Рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционными рисками с помощью операций с производными финансовыми инструментами ООО «Грандконсалт». 46
3.1. Разработка рекомендаций по управлению и снижению инвестиционных рисков. 46
3.2. Эффективность предложенных мероприятий и их влияние на финансовое состояние компании ООО «Грандконсалт». 53
1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 № 51-ФЗ (действующая редакция) // СПС «Консультант Плюс»
2. Федеральный Закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 14.08.2021) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // «Российская газета», N 41-42, 04.03.2020.
3. Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 306-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и отдельные законодательные акты Российской Федерации”// «Российская газета», N 41-42, 15.10.2021.
4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ “ О рынке ценных бумаг" // «Российская газета», N 41-42, 15.10.2021.
5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности организации. – М.: Дело и сервис, 2020. – 112 с.
6. Аксёнова, С. Инвестиционная привлекательность отдельных регионов России для иностранного капитала / С. Аксёнова. – Москва : Лаборатория книги, 2019. – С. 8-9
7. Алексеев А., Пигалов В. Деловое администрирование на практике: инструментарий руководителя. – М.: Технологическая школа бизнеса, 2018. – 144 с.
8. Алехина О.А. Инвестиционная деятельность предприятий / О.А. Алехина // «Научно-практический журнал Аллея Науки». – 2018. — №1(17). – С. 1-5.
9. Андреева В.А., Соколова А.И., Инвестиционные риски//Инновационная наука-2018-№5-1-С.74-75.
10. Антикризисное управление организациями и банками. Учебник. — М.: «Дело», 2020. — 840с.
11. Антикризисное управление. Учебное пособие под ред. Э.М. Короткова, — М.: «ИНФРА-М», 2019. — 432 с.
12. Антикризисный менеджмент / Под. ред. проф. А.Г. Грязновой — М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». — Издательство «ЭКМОС», 2018. — 312с.
13. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2020 – 234 с.
14. Бабанов, А.В. Развитие механизма управления инвестиционной привлекательностью региона : дис. … канд. эк. наук : 08.00.05 / А.В. Бабанов. – Москва, 2018. – 179 с.
15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2019. – 167 с.
16. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2020. – 236 с.
17. Бартуков В.П. Внешнеэкономические связи России и ее субъекта Республики Бурятия. - Улан-Удэ: БНЦ СО РАН, 2018. – 148 с.
18. Батизи Э.Э. Управление внешнеэкономической деятельностью хозяйствующих субъектов в России. М.: Инфра-М, 2019. – 284 с.
19. Беликова Т.Н., Минаева Л.Н. Все о счетах бухгалтерского учета. 2-е изд. – Спб.: Питер, 2020. – 160 с.
20. Беспалова О.В. Роль инвестиций в инновационном процессе // Инновационная наука. 2019. № 1-1 (13). С. 26-29.
21. Веснин В.Р. Основы менеджмента: Учебник. — М.: Колледж международного права и экономики. Изд. «Триада», «Лтд», 2018. — 384 с.
22. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник для ВУЗов/А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – Изд. 3-е, перераб. и доп.. –М.: КноРус, 2018. – 598 с.
23. Галанов В.А. Производные финансовые инструменты: учебник / В.А. Галанов. – 2-е изд, перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2019. – 221 с. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1012374 (дата обращения: 16.05.2021).
24. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2018. — 501 с.
25. Говоров, А.Н. Формирование инвестиционно-инновационной привлекательности экономических систем : автореф. дис. … канд. эк. наук: 08.00.05 / А.Н. Говоров. – Белгород, 2019. – 22 с.
26. Голендеева Л.П, Воинова Ю.С. «Анализ инвестиционной активности на примере приволжского федерального округа» /Экономика и социум.–2019.-№3(16)
27. Голубева Е.И. Понятие инвестиций: эволюция и совершенствование его применения / Е.И. Голубева // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки» — №5(21) – 2018 – С.2
28. Данилов Ю. Емкость и структура российского рынка производных финансовых инструментов // Экономическое развитие России. – 2018. – № 2. – С. 48-59.
29. Иванов Г. И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. - Ростов Н/Д: Феникс, 2018. - 352 с.
30. Игонина, Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Л.Л. Игонина – М.: Юристъ, 2018. – 480-485 с.
31. Ильина С.А. Сущность категории «инвестиционный климат» и категории «инвестиционная привлекательность» // Молодой ученый. 2019. С. 154
32. Кабушкин Н.И. Менеджмент финансовых учреждений: Учебник/ Н.И. Кабушкин, Г.А. Бондаренко. — 3-е изд., перераб. и доп. — Мн.: Новое знание, 2019. — 368 с.
33. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег / пер. с англ. Н.Н. Любимова; Под ред. Л.П. Куракова. М., 2019.
34. Ковалев, В.В. Инвестиции / В.В. Ковалев – М.: Проспект, 2019. – 23 с.
35. Ковалев, В.В. Инвестиции: Учебник / В.В. Ковалева – М.: ООО «ТК Велби», 2018. – 440 с.
36. Кочкаева Д.О. Экономическая эффективность инвестиционной деятельности / Д.О. Кочкаева // «Научно-практический журнал Аллея Науки». – 2019. — №3(30). – С. 1-4.
37. Кривокоченко Л.В. Современные особенности товарной биржи // Российский внешнеэкономический вестник. – 2019. – № 5. – С. 41-53.
38. Круи М., Галай Д., Марк Р. Основы риск-менеджмента. – М.: Юрайт, 2018. – 390 с.
39. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2019. – 609 с.
40. Лаптев С.В. Совершенствование организации отраслевых рынков как фактор модернизации экономики и развития инновационных процессов//Инновационное развитие российской экономики VII Международный научно-практический форум, материалы конференции. 2019. С. 18-21
41. Лаптев С.В., Филина Ф.В. Проблемы совершенствования денежно- кредитной политики современной России// Terra Economicus. 2018. Т. 11. № 4-3. С. 124-129
42. Лебедева М. М. Мировая политика: Учебник для студентов вузов. М., 2019. – 365 с.
43. Лилев, Н. Инвестиционная привлекательность предприятия / Н. Лилев. – Москва : Лаборатория книги, 2019. – С. 3-4
44. Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: НИЦ ИНФРА, 2019. - 320 c.
45. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019 - 2021 годов (разработаны Банком России).
46. Орлова Л. Н., Михайлова Э. А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – Рыбинск: РГАТА, 2018. – 176 с.
47. Повалихина, Т. И. История мировой экономики и международных экономических отношений / Т.И. Повалихина. - М.: Современная школа, 2017. - 256 c.
48. Столяров, Ю.С. Международные валютно-финансовые отношения Российской Федерации / Ю.С. Столяров. - М.: КРАСАНД, 2019. - 104 c.
49. Доклад о мировых инвестициях 2020. https://unctad.org/system/files/official-document/wir2020_overview_ru.pdf. (Дата обращения 13.02.2022)
50. Центральный Банк Российской Федерации [официальный сайт] [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 13.02.2022)
