Финансово-экономическая оценка инвестиций

Вариант 3

6 ЗАДАЧ

Задача 1. Инвестиционный проект на сумму 2 млн руб. способен обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 1 млн руб. Какой будет срок окупаемости этого проекта при желательном уровне окупаемости (коэффициент дисконтирования) 10 %?

Задача 2. АО рассматривает возможность приобретения промышленных роботов по цене 360 млн руб. каждый. По расчетам, каждый робот обеспечит АО ежегодную экономию затрат в размере 100 млн руб. Срок службы робота — 5 лет, и предполагается обеспечить его полную амортизацию за этот период (т. е. остаточная стоимость принимается нулевой). Нормативный (барьерный) уровень рентабельности в АО составляет 10 %, а уровень рентабельности до уплаты процентов за кредит — 18 %, и при этом оно освобождено от уплаты налога на прибыль, так как входит в федеральную программу конверсии. По расчетам прирост прибыли АО в результате реализации данного проекта составит 20 млн руб. в год (без вычета налогов и процентов по кредитам). Привлекателен ли данный инвестиционный проект для АО?

Задача 3. Исходя из данных таблицы рассчитайте чистый дисконтированный доход по каждому из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 4300 тыс. долл., 76 для проекта № 2 — 5100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного потока проекта № 1 ставка процентов принята в размере 13 %, для проекта № 2 ставка — 15 %

Задача 4. Затраты на исследования и разработки составили 820 млн руб. Из них 30 % этих затрат спустя 3 года дали коммерчески применимые результаты, инвестиции для реализации которых составили еще 1 250 тыс. руб., а денежные потоки от реализации — составляли 520 тыс. руб. в год на протяжении 5 лет (дисконт 15 %). Рассчитайте ARR и оцените эффективность этих затрат.

Задача 5. Определите минимальную доходность проекта, если инвестиции предполагается профинансировать на 40 % за счет дополнительной эмиссии акций и на 60 % за счет заемного капитала. Средняя ставка процента по кредитам и займам — 20 %, требуемая дивидендная доходность акций — 15 %. Задача 6. Затраты на исследование и разработки составили 1750 тыс. руб. и 950 тыс. руб. в следующем периоде, инвестиции в оборудование в третьем периоде — 2 750 тыс. руб. Денежные потоки — 1 500 тыс. руб. в год на протяжении 8 лет. Ставка дисконтирования — 12 %. Рассчитайте NPV, PP, DPP.