Задание № 2
Организация рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в обыкновенные акции компаний А, В, С, D. Имеются данные о доходности данных финансовых инструментов за последние три года (%):
Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска, определить доходность и риск инвестиционного портфеля.
Год A B C D 1 4 5 10 8 2 9 10 8 9 3 8 12 4 13
Задание № 3
Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП 1 и ИП 2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная стоимость капитала, предназначенного для инвестирования – 14 %. Шкала риска имеет следующий вид:
Безрычаговый коэффициент систематического риска для отрасли – объекта инвестиций проекта ИП 1 составляет 1,9 (+ 0,Х где Х - № варианта студента) – 1,9+0,1 = 2,0.
Безрычаговый коэффициент систематического риска для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 2 составляет 0,7 (+ 0,Х где Х - № варианта студента) – 0,7+0,1 = 0,8.
Денежные потоки по проектам представлены ежегодными доходами (млн. руб.):
По десяти тестовым вопросам найдите один или несколько правильных ответов. Перепишите поставленные вопросы и выбранные ответы под соответствующими номерами.
Тестовое задание варианта № 1
Год ИП1 ИП2 1 21 16 2 21 21 3 16 23 4 16 11 5 13 10
Инвестиции -41 -34
1. К источникам несистематического инвестиционного риска следует отнести:
а) экономический спад;
б) инфляцию;
в) потерю компанией крупного контракта;
г) высокую ставку банковского процента.
2. Вставьте слово, которое, по Вашему мнению, является правильным ответом:
Срочная сделка, предоставляющая одной из сторон контракта право исполнить или не исполнить данный контракт
3. Выбор оптимальной альтернативы с использованием матрицы рисков (сожалений) предполагает использование:
а) максимаксного критерия;
б) критерия Вальда;
в) критерия Гурвица;
г) нет правильного варианта ответа.
4. Стоимость проезда в автобусе 25 руб. Штраф за безбилетный проезд – 200 руб. Какова должна быть минимальная вероятность задержания контролером не склонного к риску студента Зайцева, чтобы он всегда покупал билет:
а) 10%;
б) 15%;
в) 20%;
г) 25%.
5. Большой размер страховки приводит к тому, что:
а) граждане меняют свое поведение;
б) несут полный риск;
в) не несут риск полностью, так как в любом случае полная стоимость всех последствий будет возмещена страховой компанией;
г) будет достигнуто рыночное равновесие, ведь каждый покупатель хотел бы иметь больший размер страховки, а страховые компании готовы ее предоставить.
6. К спекулятивным рискам относят:
а) транспортный риск;
б) риск стихийных бедствий;
в) инвестиционный риск;
г) политический риск.
7. К условным срочным сделкам следует отнести:
а) фьючерсный контракт;
б) опцион;
в) форвардный контракт;
г) своп.
8. Объединение индивидуальных рисков можно наблюдать при страховании в данной местности автомобиля и его владельца от:
а) угона и аварии;
б) землетрясения;
в) введение дорожных пошлин;
г) подорожание бензина.
9. По опыту известно, что в каждом автобусе численностью пассажиров более 10 человек находятся как минимум 2 безбилетных. Вероятность поимки контролером «зайца» считается:
а) объективной;
б) субъективной;
в) вероятность не может быть «объективной» или «субъективной»;
г) все перечисленное неверно.
10. Разница между риском и неопределенностью заключается в знании лицом, принимающим решение, вероятности наступления определенных событий:
а) утверждение верно;
б) утверждение неверно;
в) нет разницы между риском и неопределенностью;
г) ситуации риска и неопределенности никак не связаны между собой.