№1 Динамические методы оценки эффективности проектов. Заполните таблицу 1.1, описав основные преимущества и недостатки динамических методов оценки инвестиционных проектов.
№2 Формирование портфеля реальных инвестиций. Корпорация ПАО «Тьма и свет» имеет два инвестиционных проекта, связанных с реальным инвестированием: один проект под названием «Линии» и второй проект под названием «Штампы».
Предполагается, что каждый проект будет нести одинаковые ежегодные расходы в размере 10 000 у. е., ожидаемая доходность от каждого проекта – 12 % годовых.
Ожидаемые доходы, которые предполагается получать от этих проектов, представлены в табл.
№3 Формирование и оценка портфеля финансовых инвестиций. Объясните, правильным ли является каждое из следующих утверждений и почему. Заполните табл. 3.1 в бланке выполнения задания.
Первое утверждение: диверсификация снижает риск, поскольку цены акций, как правило, изменяются несинхронно.
Второе: ожидаемая доходность портфеля равна средней взвешенной ожидаемой доходности, вычисленной на основе доходности отдельных ценных бумаг.
Третье: стандартное отклонение доходности портфеля равно средневзвешенному стандартному отклонению, вычисленному на основе доходности отдельных ценных бумаг, если уровни доходности совершенно не коррелируют друг с другом.
№4 Формирование и оценка портфеля финансовых инвестициЙ. Решите задачу. Предположим, что Сидоров Иван Петрович хочет инвестировать все свои средства либо в ценные бумаги компании «Ручка», либо в ценные бумаги компании «Ножка», либо распределить их между ними.
Распределение доходности этих акций имеет вид, представленный в табл. 4.1.
Таблица 4.1
Распределение доходности акций компаний «Ручка» и «Ножка»
Ценная бумага компании «Ручка»
Ценная бумага компании «Ножка»
Доходность
Вероятность
Доходность
Вероятность
10 %
0,5
20 %
0,5
50 %
0,5
60 %
0,5
Предположим, что коэффициент корреляции между уровнями доходности этих двух ценных бумаг равен нулю.
Помогите Сидорову вычислить следующие показатели:
а) ожидаемую доходность, дисперсию и стандартное отклонение доходности для каждой ценной бумаги;
б) распределение доходности смешанного портфеля при условии, что доли ценных бумаг компании «Ручка» и компании «Ножка» в портфеле одинаковы;
в) ожидаемую доходность и дисперсию доходности смешанного портфеля, состоящего из 75 % ценных бумаг компании «Ручка» и 25 % компании «Ножка».
Задание необходимо выполнить в файле Excel.
№5 Формирование и оценка портфеля финансовых инвестиций. Финансовый директор ПАО «Тьма и свет» хочет инвестировать средства в портфель компаний «Салют» и «Запуск», чтобы получить доходность, равную 20 % годовых.
Какой должна быть доля каждой акции компании «Салют» и компании «Запуск» в таком портфеле? Чему будет равно стандартное отклонение доходности этого портфеля?
Задание необходимо выполнить в файле Excel.
№6 Формирование и оценка портфеля финансовых инвестиций. Компании АО «Стратег» необходимо найти наиболее оптимальный портфель, ориентируюсь на коэффициент Шарпа. В настоящее время у нее имеется шесть различных портфелей ценных бумаг.
Компании АО «Стратег» необходимо найти наиболее оптимальный портфель, ориентируюсь на коэффициент Шарпа. В настоящее время у нее имеется шесть различных портфелей ценных бумаг.
Таблица 1
Портфель ценных бумаг
Фактическая доходность портфеля
Волатильность портфеля (стандартное отклонение доходности)
А
20%
10%
Б
25%
14%
В
23%
13%
Г
12%
6%
Д
15%
5%
Е
29%
16%
Помогите финансовому директору компании «Стратег» выбрать наиболее оптимальный портфель. Рассчитайте коэффициент Шарпа для каждого из портфелей, предполагая, что безрисковая процентная ставка равна 4 %.
Задание необходимо выполнить в файле Excel.