Совершенствование дивидендной политики банка

Диплом лета 2022 года. Оригинальность высокая.

Цель исследования выпускной квалификационной работы – изучить теоретические основы дивидендной политики и проанализировать практику её реализации в банках с государственным участием.

Задачи исследования:

- изучить понятие и сущность дивидендной политики и её значение в повышении капитализации банков;

- дать характеристику факторам, определяющим дивидендную политику банков;

- охарактеризовать типы дивидендной политики;

- провести анализ динамики дивидендных выплат ПАО «Сбербанк»;

- оценить эффективность дивидендной политики ПАО «Сбербанк»;

- определить направления совершенствования дивидендных выплат в условиях экономической нестабильности в банках с государственным участием.

Объект исследования – дивидендная политика банков с государственным участием.

Предмет исследования – экономические отношения, возникающие при выплате дивидендов.

Введение 3

1     Теоретико-методологические основы формирования и реализации дивидендной политики в системообразующих банках 6

1.1 Теоретические основы формирования дивидендной политики в банках с государственным участием  6

1.2 Многообразие дивидендных политик, их характеристика 18

1.3 Этапы формирования и реализации дивидендной политики в банках 24

2     Анализ эффективности дивидендной политики системообразующих банков (на примере ПАО «Сбербанк») 30

2.1 Анализ реализации дивидендной политики в ПАО «Сбербанк» 30

2.2 Влияние дивидендной политики на справедливую стоимость компании 35

3     Направления совершенствования дивидендной политики в банках с государственным участием  45

Заключение 55

Список использованных источников 57

1.             Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020) — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/

2.             Гражданский кодекс Российской Федерации

30 ноября 1994 года N 51-ФЗ — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/

3.             Гражданский кодекс Российской Федерации часть 2

26 января 1996 года N 14-ФЗ — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/

4.              Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/

5.             Федеральный закон «О национальной платежной системе» от 27.06.2011 N 161-ФЗ — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_115625/

6.              Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/

7.              Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/

8.              Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 115-ФЗ «О противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32834/

9.              Положение Банка России от 01.12.2015 N 507-П «Об обязательных резервах кредитных организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 25.12.2015 N 40275) — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_190244/

10.          Положение Банка России от 28.06.2017 N 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» (вместе с «Порядком оценки кредитного риска по портфелю (портфелям) однородных ссуд») (зарегистрировано в Минюсте России 12.07.2017 N 47384) — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_220089/

11.          Постановление Правительства РФ от 12.03.2022 N 353 «Об особенностях разрешительной деятельности в Российской Федерации в 2022 году» — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_411447/

12.          Указание Банка России от 13 апреля 2021 г. N 5778-У «О методике определения системно значимых кредитных организаций» — URL: https://base.garant.ru/400794152/  

13.          Указание Банка России от 15.04.2015 N 3624-У «О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы» (вместе с «Требованиями к организации 89 процедур управления отдельными видами рисков») (Зарегистрировано в Минюсте России 26.05.2015 N 37388) — URL: https://base.garant.ru/71057396/

14.          Указание Банка России от 25.02.2022 N 6074-У "О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета вложений кредитных организаций в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости" (Зарегистрировано в Минюсте России 28.02.2022 N 67505) — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_410416/

15.          Ахметов, Р.Р. Корпоративные финансы: учебное пособие / А.Ю.Почитаев, Р.Р.Ахметов. – Казань: 2020. – 254 с. — URL: https://kpfu.ru/staff_files/F_1057331179/Uchebnoe_posobie_Pochitaev_A.Yu.__Akhmetov_R.R..pdf (дата обращения: 13.05.2022)

16.          Исследование дивидендных политик компаний с государственным участием: российский и зарубежный опыт. / Под ред. д. э. н. И. Н. Рыковой. Научный доклад. – М.: Научно-исследовательский финансовый институт, 2015. – 104 с. — URL: https://www.nifi.ru/images/FILES/Reports/_-.pdf (дата обращения: 13.05.2022)

17.          Корпоративные финансы: учебник для академического бакалавриата / Е.П. Томилина, Л.В. Агаркова, Б.А. Доронин, И.И. Глотова, Ю.Е. Клишина, О.Н. Углицких, – Ставрополь: АГРУС Ставропольского гос. аграрного ун-та, 2016. – 407 с. — URL: http://www.stgau.ru/company/personal/user/10546/files/lib/%D0%91%D0%B0%D0%BA%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%B2%D1%80%D0%B8%D0%B0%D1%82/%D0%A3%D0%A7%D0%95%D0%91%D0%9D%D0%98%D0%9A%20%D0%9A%D0%BE%D1%80%D0%BF%D0%BE%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D1%8B.pdf (дата обращения: 13.05.2022)

18.          Мамий, Е. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Е. А. Мамий. – Москва: КНОРУС, 2017. – 226 с.

19.          Решетникова Т.В. Корпоративные финансы: краткий курс лекций / Т. В. Решетникова, А. И. Решетников, Т. А. Чилимова. – Екатеринбург: М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т., 2017. – 124 с.

20.          Романовский М.В. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / М. В. Романовский, А. И. Вострокнутова. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, 2011. — 592 с. — URL: http://xn--90ahkajq3b6a.xn--2000-94dygis2b.xn--p1ai/finans/fin1-1/fin030.pdf (дата обращения: 13.05.2022)

21.          Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. – 408 с. –  URL: https://biblioteka.bafe.edu.kg/download/Finansov%20menedjment/%D0%A8%D0%BE%D1%85%D0%B8%D0%BD%20%D1%80%D0%B5%D0%B4.%20%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9%20%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B4%D0%B6%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82.pdf (дата обращения: 13.05.2022)

22.          Хандруев A.A. Банки с государственным участием: проблемы и перспективы / A.A. Хандруев. – М.: Консалтинговая группа «БФИ», 2000. — 308 с. URL: http://www.bfi.ru/site/rus/develop/state_banks.pdf. (дата обращения: 13.05.2022)

23.          Анкудинов А.Б. Дивидендные выплаты российских компаний в условиях финансового кризиса / Анкудинов А.Б., Лебедев О.В. // Корпоративные финансы. – 2016. – N 3. – С. 38-55. — URL: https://cyberleninka.ru/article/n/dividendnye-vyplaty-rossiyskih-kompaniy-v-usloviyah-finansovogo-krizisa (дата обращения: 13.05.2022)

24.          Бабаев С. С. Какой банк можно назвать государственным // Деньги и кредит. – 2007. – N 7. – С. 58-61. — URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=12330282 (дата обращения: 13.05.2022)

25.          Глушкова Е.А. Границы государственного сектора в банковской системе / Е.А. Глушкова // Банковское дело. – 2009. – N 8. – С. 34-37.

26.          Зальцман А. А. Детерминанты дивидендной политики российских публичных компаний / А. А. Зальцман // Аудит и финансовый анализ. – 2017. – N 1. – С. 233-241.

27.          Егорова О.С. Дивидендная политика как метод управления капиталом банка // Российское предпринимательсво. – 2010. – N 2-2. – С. 111-113. –  URL: https://cyberleninka.ru/article/n/dividendnaya-politika-kak-metod-upravleniya-kapitalom-banka (дата обращения: 13.05.2022)

28.          Каримов У.С. Механизм разработки дивидендной политики, основные алгоритмы // Вестник университета. – 2020. – N 10. – С. 122–130. –  URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mehanizm-razrabotki-dividendnoy-politiki-osnovnye-algoritmy (дата обращения: 13.05.2022)

29.          Коваленко О.Г. Теоретические основы управления ликвидностью банка / Коваленко О.Г., Курилова А.А. // Вестник НГИЭИ. – 2015. – N 7. – С. 38-42. — URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-upravleniya-likvidnostyu-banka (дата обращения: 13.05.2022)

30.          Цыренова Д.Ц. Проблемы и направления совершенствования регулирования деятельности банков с государственным участием // Актуальные вопросы экономических наук. – 2017. – N 58. – С. 193-199. — URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-napravleniya-sovershenstvovaniya-regulirovaniya-deyatelnosti-bankov-s-gosudarstvennym-uchastiem (дата обращения: 13.05.2022)

31.          Чернякова Ю.В. Анализ финансового состояния и пути повышения эффективности использования ресурсов ПАО «Сбербанк / Чернякова Ю.В., Ягупова Е.А. // Вестник Науки и Творчества. – 2021. – N 5. – С. 31-39. — URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-finansovogo-sostoyaniya-i-puti-povysheniya-effektivnosti-ispolzovaniya-resursov-pao-sberbank (дата обращения: 13.05.2022)

32.          Официальный сайт издания «РБК» — URL: https://quote.rbc.ru/news/article/622a0e809a79477e263806a0 (дата обращения: 31.05.2022)

33.          Официальный сайт издания «BCS Express» — URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-predlozhil-bankam-perenesti-vyplaty-dividendov-i-bonusy-menedzhmentu (дата обращения: 31.05.2022)

34.          Официальный сайт издания «Forbes» — URL: https://www.forbes.ru/investicii/461769-minfin-predlozit-gosbankam-otkazat-sa-ot-vyplaty-dividendov-za-2021-god (дата обращения: 31.05.2022)

35.          Официальный сайт Sber Press — URL: https://press.sber.ru/publications/sostoialos-zasedanie-nabliudatelnogo-soveta-pao-sberbank-9 (дата обращения: 31.05.2022)

36.          Официальный сайт издания «Коммерсант» — URL: https://www.kommersant.ru/doc/5358636 (дата обращения: 31.05.2022)

37.          Официальный сайт нормативно-правовой системы Гарант — URL: http://garant.ru (дата обращения: 31.05.2022)

38.          Официальный сайт справочно-правовой системы Консультант Плюс — URL: http://consultant.ru (дата обращения 31.05.22)

39.          Официальный сайт Московской Биржи: http://moex.com (дата обращения 31.05.22)

40.          Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации — URL: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 13.05.2022)

41.          Официальный сайт ВТБ Мои Инвестиции — URL: https://broker.vtb.ru/login/vtbinvest/ (дата обращения: 24.02.2022)

42.          Официальный сайт Росстата — URL: https://rosinfostat.ru/ (дата обращения: 13.05.2022)

43.          Официальный сайт Сбера — URL: https://www.sber.ru/ecosystem (дата обращения: 13.05.2022)

44.          Официальный сайт Сбербанка — URL: https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/share-profile (дата обращения: 13.05.2022)

45.          Официальный сайт SmartLab — URL: https://smart-lab.ru/q/SBER/f/y/MSFO/market_cap/ (дата обращения: 13.05.2022)

46.          Официальный сайт TradingView — URL: https://ru.tradingview.com/symbols/MOEX-SBER/ (дата обращения: 13.05.2022)

47.          Официальный сайт Министерства Финансов РФ — URL: https://www.minfin.ru/common/upload/library/no_date/2013/prilozhenie_%E2%84%96_7_-_ru_gvt_ifrs_13_may_2011.pdf (дата обращения: 13.05.2022)

48.          Официальный сайт Bankodrom.ru, определение государственных банков — URL: https://www.bankodrom.ru/spisok-gosudarstvennyh-bankov-rossii/ (дата обращения: 13.05.2022)

49.          Консолидированная финансовая отчетность Публичное акционерное общество «Сбербанк России» и его дочерние организации за 2018-2021 год с аудиторским заключением независимого аудитора — URL: https://financemarker.ru/fa/fa_reports/2021/SBER202112Y%D0%9C%D0%A1%D0%A4%D0%9E.pdf#page=95&zoom=100,109,101 (дата обращения: 13.05.2022)

50.          Структурный анализ балансового отчета ПАО «Сбербанк» — URL: https://analizbankov.ru/bank.php?BankId=sberbank-rossii-1481&BankMenu=struktura_balansa (дата обращения: 13.05.2022)