Мировой финансовый рынок

Актуальность исследования. Сложившийся в настоящее время мировой

фондовый рынок является крупным развивающимся рынком. Он

характеризуется, с одной стороны, позитивными количественными и

качественными изменениями, с другой стороны — наличием

многочисленных проблем, носящих комплексный характер и

препятствующих более эффективному развитию. Так как различается

мировой и национальный рынок ценных бумаг, то и проблемы, связанные с

фондовым рынком, имеют разные характеры: проблемы мирового фондового

рынка, проблемы национального фондового рынка. Мировой фондовый

рынок представляет собой совокупность национальных рынков ценных

бумаг. Если проблемы мирового фондового рынка представляют собой

общие проблемы, которые наблюдаются в каждой стране, то проблемы, с

которыми сталкиваются национальные фондовые рынки, индивидуальны.

Разновидность проблем зависит от степени развитости данного рынка в

стране. Например, «молодой» фондовый рынок может столкнуться с

проблемой недооцененных акционерных компаний, а «старый» фондовый

рынок может столкнуться с такой проблемой, как перегрев данного рынка.

Объектом исследования данной работы является российский и мировой

рынок ценных бумаг.

Предметом исследования являются экономические отношения в сфере

функционирования мирового фондового рынка и фондового рынка России,

особенности их становления, проблемы развития и поиска их решения.

Целью данной работы является исследование тенденций

функционирования рынка ценных бумаг, а также сопоставление мирового и

российского фондового рынка, рассмотрение специфики обращения ценных

бумаг, раскрытие проблем, которые необходимо решить.

Основными задачами данной работы являются:

1. исследовать сущность финансового рынка и его понятие;

2. выделить сегменты финансового рынка, их особенности, и кратко

охарактеризовать их;

3. дать характеристику рынку ценных бумаг, определить его значение в

современном мире и рассказать о его функциях;

4. определить тенденции развития мирового фондового рынка;

5. выявить популярные фондовые индексы;

5

6. изучить состояние фондового рынка США, определить его тенденции и

проблемы;

7. обобщить динамику российского фондового рынка, его проблемы и

особенности;

8. провести сравнение между американским и отечественным рынками

ценных бумаг;

9. выявить место России в мировом фондовом рынке;

10. определить зависимость российского фондового рынка от мирового

рынка сырья и рассказать о способах минимизации данной

зависимости;

11. найти причину низкой капитализации фондового рынка России и

предоставить способы по ее увеличению;

12. доказать недооцененность российских акционерных компаний.

ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ: ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ..... 7

1.1.Содержание и понятие «мировой финансовый рынок» .................................... 7

1.2. Виды финансовых рынков, их структура ........................................................ 14

1.3.Мировой рынок ценных бумаг, значение и функции ...................................... 23

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ДИНАМИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА .. 34

2.1.Многообразие мировых фондовых индексов, необходимость и тенденции

развития международного рынка ценных бумаг в современном мире ............... 34

2.2.Состояние и динамика американского рынка ценных бумаг ......................... 43

2.3.Динамика российского рынка ценных бумаг и его сопоставление с

мировым рынком ....................................................................................................... 52

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО

РЫНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ............................................................ 62

3.1.Влияние нестабильности мировых сырьевых рынков на развитие

фондового рынка ....................................................................................................... 62

3.2.Недооцененные российские акционерные компании как причина низкой

капитализации российского фондового рынка ...................................................... 75

3.3.Основные направления по развитию российского фондового рынка ........... 87

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 92

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 98

ПРИЛОЖЕНИЯ ....................................................................................................... 106

1. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ "О рынке ценных

бумаг".

2. Постановление ФКЦБ России №32, Минфина России №108н от

11.12.2001 "Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок,

включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами

профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими

брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению

ценными бумагами".

3. Приказ ФСФР России от 03.04.2007 №07-37/пз-н "Об

утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными

бумагами".

Монографии

4. Балдин К. В. Инвестиции: системный анализ и управление. - М.:

Дашков и К, 2013. - 288 с.

5. Голованова С.В. Международная торговля в развитии российских

товарных рынков: Монография. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 192 с.

6. Гришина О.А., Звонова Е.А. Регулирование мирового

финансового рынка: Теория, практика, инструменты. - М.: НИЦ ИНФРА-М,

2016. - 410 с.

7. Зверев В. А. Азбука частного инвестора: Путеводитель по

фондовому рынку. - М.: Дашков и К, 2013. - 268 с.

8. Иванов А. П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. -

М.: Дашков и К, 2012. - 480 с.

9. Куракин Р.С. Фондовый рынок Франции: Монография. - М.: НИЦ

Инфра-М, 2012. - 78 с.

99

10. Куракин Р.С., Мротцек К.В. Фондовый рынок Федеративной

Республики Германия: Монография. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 152 с.

11. Матраева Л. В. Прямые иностранные инвестиции в современной

мировой экономике: Монография. - М.: Маркетинг, 2013. - 196 с.

12. Миловидов В.Д. Философия финансового рынка: Монография. -

М.: Магистр, 2013. - 272 с.

13. Миркина Я.М. Международная практика прогнозирования

мировых цен на финансовых рынках (сырье, акции, курсы валют). - М.:

Магистр, 2014. - 456 с.

14. Тютюкина Е.Б. Инвестиции и инновации в реальном секторе

российской экономики: состояние и перспективы: Монография. - М.: Дашков

и К, 2014. - 220 с.

15. Чаусский А. Как привлечь зарубежные инвестиции. - М.:

Альпина Паблишерз, 2014. - 143 с.

16. Adam Smith. Supermoney. - John Wiley & Sons, Inc., 2014. – 280 p.

17. Ashraf Laidi. Currency Trading and Intermarket Analysis. - John

Wiley & Sons, Inc., 2013. – 288 p.

18. Benjamin Graham. The Intelligent Investor. – Harper, 2014. – 568 p.

19. Brett N. Steenbarger. Enhancing Trader Performance. - John Wiley &

Sons, Inc., 2014. – 328 p.

20. Brett N. Steenbarger. The Psychology of Trading. - John Wiley &

Sons, Inc., 2013. – 368 p.

21. Courtney D. Smith. How To Make A Living Trading Foreign

Exchange. - John Wiley & Sons, Inc., 2014. – 224 p.

22. Gordon J. Alexander. Investments. – Prentice Hall Internationals, Inc.,

2016. – 1040 p.

23. Greg Thain, Jonh Bradley. Store Wars. - John Wiley & Sons, Inc.,

2013. – 315 p.

100

24. Jack D. Schwager. The New Market Wizards. Conversations with

merican’s Top Traders. – HarperBusiness A Division of

HarperCollinsPublishers, 2014. – 652 p.

25. Jeffrey J. Fox. How to Make Big Money in Your Own Small

Business. – Hyperion, 2014. – 157 p.

26. Jonh J. Murphy. Intermarket Analysis. - John Wiley & Sons, Inc.,

2014. – 299 p.

27. Jonh J. Murphy. Technical Analysis of the Futures Markets. – New

York Institute of Finance A Prentice-Hall Company, 2014. – 610 p.

28. Jonh J. Murphy. The Visual Investor. - John Wiley & Sons, Inc.,

2014. – 328 p.

29. Kathy Lien. Day Trading the Currency Market. - John Wiley & Sons,

Inc., 2014. - 239 p.

30. Karan Girotra , Serguei Netessine. The Risk-driven Business Model. -

John Wiley & Sons, Inc., 2014. – 216 p.

31. Michael J.Mauboussin. More that you know. Finding Financial

Wisdom in Unconventional Places. – Columbia Business School Publishing, 2014.

- 384 p.

32. Ralph Vince. The Mathematics of Money Management. - John Wiley

& Sons, Inc., 2014. – 400 p.

33. Richard Templar. The Rules of Wealth. – Pearson Prentice Hall

Business, 2014. – 254 p.

34. Robert J. Shiller. Irrational Exuberance. – Princeton University Press

Princeton and Oxford, 2013. – 420 p.

35. Sam Walton. Made in America. - John Wiley & Sons, Inc., 2013. –

222 p.

36. Scott Keller, Colin Price. Beyond Performance. - John Wiley & Sons,

Inc., 2014. – 409 p.