Задачи 1-11
Задача 1
Определите финансовую реализуемость инвестиционного проекта, если денежные потоки от реализации инвестиционного проекта характеризуются следующими данными
(в усл. ед.)
Показатель Распределение потоков по шагам реализации проекта
1 2 3 4 5
Операционная деятельность
Приток (поступление) денежных средств 0 200 250 300 350
Отток (выплаты) денежных средств 0 180 220 200 250
Финансовая деятельность
Приток (поступление) денежных средств 180 30 0 50 0
Отток (выплаты) денежных средств 0 20 0 30 0
Инвестиционная деятельность
Приток (поступление) денежных средств 0 0 0 0 40
Отток (выплаты) денежных средств 100 50 0 0 30
Задача 2
Инвестор решил вложить свой капитал в приобретения акция деревоперерабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каждой акции утроится. Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют альтернативные возможности вложения капитала, обеспечивающие доход на уровне 15 % годовых. Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вариантов вложения капитала равном 25 %?
Задача 3
Проект, рассчитанный на 5 лет, требует инвестиций в сумме 200 млн. руб. Средняя цена инвестируемого капитала 12%. Проект предполагает денежные поступления, начиная с первого года в суммах: 30 млн. руб., 50 млн. руб., 80 млн. руб., 75 млн. руб., 80 млн. руб.
- Рассчитайте срок окупаемости инвестиционного проекта с помощью критериев простого и дисконтированного сроков окупаемости.
- Сформулируйте вывод при условии, что проекты со сроком окупаемости четыре года и выше не принимаются.
Задача 4
Определить дисконтированный и недисконтированный интегральный экономический эффект (ИЭЭ), срок окупаемости инвестиционного проекта в новое производство. Исходные данные приведены в таблице. Норма дисконта составляет 15 %. Построить финансовый профиль.
Показатели Шаги расчетного периода, годы
1 2 3 4
Объем производства, тыс. т - 120 240 300
Цена, руб./т - 260 300 350
Себестоимость продукции, руб./т - 160 280 320
Величина капитальных вложений, тыс. руб. 6500 - - -
Задача 5
Рассчитать внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта. Исходные данные приведены в таблице. Норма дисконта составляет 12 %.
Показатели Шаги расчетного периода, годы
1 2 3
Приток средств, млн. руб. 5000 7000 10000
Отток средств, млн. руб. 9000 4000 6000
Задача 6
Руководством фирмы принято решение о приобретении оборудования для замены действующего. Первоначальные затраты на покупку и установку оборудования составят 30 000 тыс. руб. Руководство фирмы считает затраты на приобретение оборудования оправданными, если окупятся в течение 6 лет. Прибыль в течение каждого года из 6 лет эксплуатации оборудования будет равной 6000 тыс. руб.; амортизация – 3 000 тыс. руб. Налог на прибыль составляет 20 %. Необходимо рассчитать срок окупаемости оборудования и ответить на вопрос о целесообразности его приобретения, исходя из экономически оправданного срока службы.
Задача 7
Руководство фирмы планирует приобрести новую упаковочную машину. Машина стоит 90 000 руб. Затраты на установку машины составят 4 000 руб. Прибыль и амортизация распределяется по годам следующим образом:
Прибыль, руб: 20 000 25 000 30 000 35 000 35 000
Амортизация, руб.: 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000
Экономически оправданный срок окупаемости фирма принимает равным пяти годам. Налог на прибыль составляет 20%. Необходимо рассчитать срок окупаемости оборудования и ответить на вопрос о целесообразности его приобретения, исходя из экономически оправданного срока службы.
Задача 8
Стоимость основных средств по инвестиционному проекту составляет 40 000 руб. Срок использования инвестиционного проекта – 5 лет. Дополнительные инвестиционные затраты на увеличение оборотных средств – 10 000 руб. Амортизация равна: а) 5 000 руб. в год; б) 10 000 руб. в год. Ожидается, что реализация инвестиционного проекта позволит получить ежегодный прирост дохода в 15 000 руб.
Рассчитать норму прибыли на капитал двумя способами, используя при этом два варианта определения дохода.
Задача 9
Объем инвестиций в основные средства составляет 90 000 руб. Целесообразный срок использования инвестиционного проекта- 5 лет. Проект позволяет получить годовые суммы доходов в следующих размерах: 25 800; 33 400; 28 600; 35 200; 38 000 руб. При этом годовая норма амортизации равна 10 %. Налог на прибыль – 20%.
Рассчитать норму прибыли на инвестированный капитал.
Задача 10
Инвестиционный проект характеризуется следующими потоками платежей, которые относятся к концу года. Ставка процентов для дисконтирования принята в размере 10 %.
Годы 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й 6-й
Инвестиции, тыс. руб. 200 250 - - - -
Отдача, тыс. руб. - - 150 250 300 300
Определить дисконтированный срок окупаемости проекта.
Задача 11
Характеристики инвестиционного проекта представлены в таблице
Показатели Номер шага расчета или годы использования проекта
Капитальные вложения,
тыс. руб 300
Чистая прибыль, тыс. руб. 0 30,4 45,6 53,2 30,4 30,4
Амортизация в себестоимости продукции, тыс. руб. 0 60 60 60 60 60
Необходимо оценить эффективность проекта, используя простые методы оценки эффективности (чистый доход, срок окупаемости, норму прибыли на капитал и др.).
