Оптимизация структуры капитала производственной компании

Управление структурой капитала является одним из существенных аспектов финансового управления компаниями. Политика оптимизации структуры капитала предопределяет краткосрочную и долгосрочную финансовую стабильность организации, что позволяет классифицировать источники финансирования в соответствии с их приоритетом и стоимостью. Поэтому в зависимости от приоритета устанавливаются отношения с поставщиками капитала, которые чаще всего являются акционерами и кредиторами. Акционеры предоставляют компании средства в форме собственного капитала, кредиторы – в виде кредитов, займов и кредиторской задолженности. Политика в области управления структурой капитала, рассмотренная в исследовании, направлена на поиск наиболее выгодной структуры собственного и заемного капитала в общей его совокупности, соотношения между собственными и заемными средствами.
Точного значения структуры капитала, которая является оптимальной, не выявлено до сих, несмотря на большое количество исследований в этой сфере. Причиной этого являются экономические, социальные, политические условия, различные условия, которые действуют в разных странах. Но большое внимание при этом должно быть уделено отраслевым характеристикам, жизненному циклу организации, рентабельности ее деятельности, а также макроэкономическим циклам. Эти факторы образуют уникальную комбинацию, в которой оптимальное значение кредитного плеча является чаще всего индивидуальным для каждой отдельно взятой организации.
Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью решения проблемы оптимизации структуры капитала организации, оптимизации левериджа. Необходимо также изучить факторы, которые влияют на долговое бремя. Лучшими для применения являются детерминанты рычагов как жизненный цикл и макроэкономические циклы организации. Необходимость разработки темы исследования вызвана ее чрезвычайно незначительной разработкой в работах российских ученых.

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Экономическое содержание понятия «капитал организации». Критерии определения его структуры
1.2 Методы оптимизации состава капитала в организации
1.3 Методологические подходы разных авторов к формированию структуры капитала организации
2 РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ АНАЛИЗА КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ И ЕЕ ПРИМЕНЕНИЕ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ
2.1 Экономическая характеристика компании
2.2 Разработка концепции оптимизации структуры капитала компании и модели его анализа
2.3 Оценка структуры капитала компании и эффективности его использования
2.4 Оценка финансовой устойчивости
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УВЕЛИЧЕНИЮ СТОИМОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ КОМПАНИИ
3.1 Разработка предложений по повышению стоимости в рамках нового производственного направления
3.2 Оценка изменения стоимости капитала после внедрения проекта
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

1. Анализ финансового состояния организации: учебно-методические материалы. – http://www.std72.ru/dir/
2. Бабинцева, Н.В. Методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия / Н.В. Бабинцева // Экономика и предпринимательство. – 2014. – №11-4(52-4). – С. 609-612.
3. Белгородцев, О.В. Проблемы оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятий среднего бизнеса / О.В. Белгородцев // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2014. – №12. – С. 162-164.
4. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. – Киев: Ника-центр Эльга, 2015. – 512 с.
5. Бондина, Н.Н. Обеспечение оптимальном структуры источников формирования финансовых ресурсов // Нива Поволжья. – 2014. – №1 (30). С. 115-122.
6. Бочаров, В.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие. – CПб.: Питер, 2014. – С. 289.
7. Выборова, Е.Н. Особенности применения методов сравнительного экономического анализа при оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. – № 38 (389). – С. 22-28.
8. Выголова И.Н., Лыжина Т.Н. Методика финансовой оценки эффективности функционирования предприятий / И.Н. Выголова, Т.Н. Лыжина // Вестник современной науки. – 2015. – №10-1(10). – С. 32-37.
9. Герасименко, О.А., Молокова, В.И. Структура капитала и возможности ее оптимизации (на примере ООО «Универсал-Электромонтаж») // Инновационная наука. – 2017. – Т. 1. – №3. – С. 154-157.
10. Гольченко, Ю.В. К вопросу об оптимизации источников финансовых ресурсов организации // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. – 2014. – №2 (3). – С. 98-101.
11. Губанова, Е.В. Оптимизация структуры капитала организации // Вестник Воронежского института экономики и социального управления. – 2017. – №1. – С. 19-24.
12. Губанова, Е.В., Орловцева, О.М. Многокритериальная оценка эффективности деятельности организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности: монография. – Калуга: Манускрипт, 2016. – 80 с.
13. Гурнович, Т.Г., Чистуха, Е.Г. Структура капитала и его оптимизация // Экономика, социология и право. – 2016. – №12. – С. 28-30.
14. Гулюгина, Т.И. Оптимизация структуры капитала как фактор роста стоимости компании: автореферат дис. ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Финуниверситет при Правительстве РФ. – Москва, 2014. – 29 с.
15. Давыдова, Л.В., Ильминская, С.А. Особенности формирования структуры капитала предприятия / С.А. Ильминская, Л.В. Давыдова // Финансы и кредит. – 2015. – № 47. – С. 42-51.
16. Дороган, Н.Д. Оптимизация финансовой структуры капитала компании: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10: защищена 08.10.15 /Дороган Никита Дмитриевич. – СПб, 2015. - 173 с.
17. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: учебник / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – 245 с.
18. Ивашковская, И.В., Степанова, А.Н. Структура собственности и ее влияние на стратегическую эффективность компаний // Финансы и бизнес: научно-практический журнал. – 2015. – № 3. – С.158-172.
19. Имангулов, В.Р. Система показателей финансовой устойчивости организаций и анализ действующих методик их определения / В.Р. Имангулов // Аудит и финансовый анализ. – 2014. – № 5. – С. 94—100.
20. Кириллов, Ю.В., Назимко, Е.Н. Многокритериальная модель оптимизации структуры капитала / Ю.В. Кириллов, Е.Н. Назимко // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. – № 32. – С. 57-63.
21. Кириллов, Ю.В., Назимко, Е.Н. Решение многокритериальной задачи оптимизации структуры капитала / Ю.В. Кириллов, Е.Н. Назимко // // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. – №28 (331). – С. 55-65.
22. Киршин, И.А., Сибгатова, И.И., Еврасова, А.Н., Садыкова, А.Э. Методические основы оптимизации структуры капитала фирмы в теориях структуры капитала // Экономика: вчера, сегодня, завтра. – 2017. – Т.7. – №5A. – С. 112-123.
23. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент : учебник / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 768 с.
24. Легоева, Д.О. Оптимизация финансовой структуры капитала в системе управления стоимостью компании: автореф. дис. … канд. экон. наук: 08.00.10 Легоева Диана Олеговна. – Ростов, 2014. - 23 с.
25. Лисица, М.И. Обзор моделей теории структуры капитала и анализ их состоятельности / М.И. Лисица // Финансы и кредит. – 2014. – № 9. – С. 48-55.
26. Марсагишвили, Т.Г. Влияние структуры капитала на рыночную стоимость компании. анализ эффективности использования заемного капитала // Вестник Северо-Осетинского государственного университета. – 2014. – № 3. – С. 175-178.
27. Маркова, Е.С., Землянухина, М.А. Практические аспекты оптимизации структуры капитала предприятия в современных экономических условиях // Инновационная экономика и право. – 2017. – № 1 (6). – С. 31-35.
28. Маслова, Ю.Н. Оценка финансового состояния предприятия и пути увеличения его платежеспособности и ликвидности / Ю.Н. Маслова // Наука и современное общество: взаимодействие и развитие. – 2015. –№1(2). – С. 221-225.
29. Маховикова, Г.А. Инвестиционный процесс на предприятии / В.Е. Кантор, Г.А. Ма