Финансово-инвестиционный анализ
Практическое занятие 1. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса.
Задание 1. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год (приложение 1) требуется:
1. Определить структуру имущества предприятия и источников его формирования на начало и на конец отчетного года. Расчеты занести в таблицу 1.
2. Рассчитать величину оборотного капитала. Собственного и заемного капитала предприятия на начало и на конец года, определить их динамику и удельный вес в валюте баланса.
3. Дать оценку динамики имущества и источников его формирования.
Структура имущества и источников его формирования, тыс. руб.
Практическое занятие 4. Оценка реальных инвестиций.
Задание 2.
Рассчитайте NPV (чистую текущую стоимость) проекта компании за три года, если затраты предполагаются в течение 3-х лет по 3 000 тыс. руб., а доходы начнут поступать со второго года и составят по 6 000 тыс. руб. ежегодно. Цена капитала 15%
Задание 5.
Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения:
1) Мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации – 200, во 2-й – 250, в 3-й – 350, в 4-й – 300 и в 5-й – 250тыс. т хлеба;
2) Мини-пекарня стоимостью 150 д. е. и возможными годовыми объемами производства
соответственно 300, 380, 400, и 300 тыс. т хлеба.
Практическое занятие 5. Оценка риска инвестиций.
Задание 1.
Проведите анализ двух взаимоисключающих проектов, имеющих одинаковую продолжительность реализации (4 года) и цену капитала 10 %.
Требуемые инвестиции составляют для проекта 42 млн. руб., для проекта В – 35 млн. руб
Практическое занятие 6. Оценка эффективности и риска ценных бумаг.
Задание 1.
Гражданин N хочет приобрести пенсионный контракт, по которому он мог
бы получать ежегодно по 7 тыс. долл. в течение оставшейся жизни. Страховая компания, используя таблицы смертности, оценила, что клиент сможет прожить 20 лет и установила 6 % годовых. Сколько нужно заплатить за контракт? А если 8%? Не делая вычислений, ответьте на вопрос, изменится ли и если да, то в какую сторону, величина оплаты за контракт, если клиент предпочтет получать полугодовые выплаты в сумме 3500 долл. Подтвердите выводы расчетами.
Задание 2
Компания планирует эмитировать привилегированные акции номиналом 80
руб. с ежегодной выплатой дивидендов по ставке 10 %. Акции будут размещаться с дисконтом в размере 5 %. Кроме того, эмиссионные расходы составят 3 руб. на акцию. Рассчитайте стоимость данного источника средств.
