Работа содержит в себе ответы, достаточные для получения положительной оценки по предмету.
Практическое занятие по теме 2
Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы
Оборотные средства млн. руб.
Краткосрочные обязательства млн. руб.
Денежные средства 25
Краткосрочные кредиты 100
...
ИТОГО: 700
ИТОГО: 400
Задача 2. Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб.
Задание:
На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0?
Задача 4. Составьте баланс и данные о выручке от реализации для предприятия, используя следующую информацию:
Задача 5. Компания имеет объем реализации 750 000 дол. Используя нижеприведенные финансовые коэффициенты, составьте баланс.
Объем реализации - 750 000 дол;
Задача 6. Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:
Задание:
1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж?
2. Рассчитать ROA для компании в целом. ROA = чист.приб. /средн.активы
3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом?
Мини-кейс
Компания, производитель и оптовый продавец высококачественной мебели для дома, имела в прошлом низкую рентабельность. В результате Совет директоров нанял нового президента, который попросил провести анализ финансового состояния фирмы по системе Дюпон. Последние отчетные и аналитические данные по фирме и отрасли в целом приведены ниже.
Задание:
1. Рассчитать коэффициенты, которые будут полезны для анализа;
2. Составить расширенную формулу Дюпона для фирмы и отрасли.
3. Определить, что в большей степени влияет на прибыль –данные баланса или отчета о финансовых результатах.
4. Какая статья отчетности в наибольшей степени несопоставима со среднеотраслевыми данными?
5. Если фирма имеет сезонный характер реализации и наращивает производство быстрыми темпами, как эти обстоятельства могут повлиять на расчетные аналитические показатели?
Практическое занятие по теме 5
Определение стоимости и структуры капитала
1. Имеется следующая информация по нефтяной компании ОАО «Ист-Ойл»:
У компании выпущены безотзывные облигации со сроком до погашения 15 лет и ставкой купона 15%. Облигации торгуются по 103% от номинала при номинале в 10 000 руб. Погашение облигаций будет производится по номинальной стоимости.
Компанией также выпущены безотзывные привилегированные акции с номиналом 1 000 руб. и ставкой фиксированного дивиденда 12%.
Премия за рыночный риск по обыкновенным акциям составляет в Российской Федерации 13%, безрисковая ставка 5%. Коэффициент β компании «Ист Ойл» равен 0,8.
Задание:
а. определить стоимость заемного капитала;
б. определить стоимость собственного капитала компании;
в. рассчитать средневзвешенную стоимость капитала WACC, если ставка налога на прибыль равна 20%.
1. Компания «Ротон» имеет WACC, равный 17,2%, рассчитанный по следующим данным:
Руководство доказывает акционерам, что средние затраты на капитал компании могут быть значительно снижены за счет привлечения дополнительного заемного капитала. Рассмотрите эту возможность с позиции традиционного подхода и с позиции теории Модильяни-Миллера (ММ), вводя условные данные для пояснения своей точки зрения. Какие рекомендации следует дать акционерам компании?