Задача инвестиции

ЗАДАНИЕ

Инвестиционные потребности составляют 15 000 тыс. руб., из которых основные средства — 13 300 тыс. руб., оборотные средства — 1 700 тыс. руб.

Срок полезного использования оборудования составляет 7 лет. Амортизация начисляется линейным методом.

Источники финансирования данных инвестиций включают собственные средства в объеме 6 000 тыс. руб. и заемные средства в объеме 9 000 тыс. руб. (стоимостью 14%). Долг погашается равными годовыми выплатами.

Срок проекта 5 лет.

Параметры операционной деятельности предприятия следующие: объем продаж — 100 тыс. изделий в год; цена продукции 600 руб. за единицу; переменные издержки 420 руб. на единицу продукции; постоянные издержки (без амортизации) — 9 000 тыс. руб. за год.

Постройте денежные потоки проекта:

Показатель, тыс, руб. Год

0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й

Инвестиции

Выручка

- Переменные издержки

- Постоянные издержки (без амортизации)

- Амортизация

= Операционная прибыль (EBIT)

- Налог на прибыль (20%)

= Посленалоговая операционная прибыль

+ Амортизация

+ Остаточная стоимость оборудования

+ Высвобождение оборотного капитала

= Денежный поток

Оцените эффективность инвестиционного данного проекта при условии, что стоимость собственного капитала равна 20%.

Рассчитайте WACC, NPV, PI, IRR/MIRR, PB, DPB.