задание по финансовому менеджменту Практическое занятие по теме 2.

Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы

Оборотные активы

Млн. руб.

Краткосрочные пассивы

Млн. руб.

Денежные средства

25

Краткосрочные кредиты

100

Кратк. фин. вложения

50

Кредиторская задолженность

300

Дебиторская задолженность

200

В т.ч. перед бюджетом

50

Производств. запасы

400

Прочие оборотные активы

25

Итого

700

Итого

400

Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб., себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое.

Задание:

1. Рассчитайте чистый оборотный капитал;

2. Коэффициент текущей платежеспособности;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

4. Продолжительность операционного цикла.

Задача 2. Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб.

Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб.

Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей.

Задание:

На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0?

Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности?

Задача 3. Имеются следующие данные по компании,:

Денежные средства 100 млн. руб.

Основные средства 283.5 млн. руб.

Выручка от продаж 1 000 млн. руб.

Чистая прибыль 50 млн. руб.

Коэффициент срочной ликвидности 2.0

Коэффициент текущей ликвидности 3,0

Оборот дебиторской задолженности 40 дней

ROE, % 12

Уставной капитал состоит только обыкновенных акций, имеется кратко- и долгосрочная кредиторская задолженность.

Задание:

Рассчитать:

1. Объем дебиторской задолженности;
2. Краткосрочные обязательства;
3. Величину оборотных средств;
4. Общую стоимость активов;
5. ROA;
6. Собственные средства;
7. Долгосрочные заемные средства;
8. Коэффициент задолженности.

• Предположим, что компания сумеет снизить ОДЗ до 30 дней, как это отразится на движении денежных средств?
• Если полученные денежные средства от снижения ОДЗ направить на выкуп собственных акций (по балансовой стоимости), что приведет к изменению объема собственных средств, какое влияние это окажет на ROE; ROA и коэффициент задолженности.

Задача 4. Составьте баланс и данные о выручке от реализации для предприятия, используя следующую информацию:

Коэффициент задолженности 50%

Коэффициент срочной ликвидности 0,8

ОДЗ 36 дней

Оборачиваемость активов 1,5 об/год

К-т валовой прибыли 25%

К-т оборач-сти произ. Запасов 5 об/год

Баланс

Актив

тыс. руб.

Пассив

тыс. руб.

Денежные средства

28 000

Кредиторская задолж-сть

60 000

Дебиторская задолж-сть

20 000

Долгосрочные кредиты

40 000

Запасы

45 000

Уставной капитал

35 000

Основные средства

107 000

Нераспределенная прибыль

65 000

Автивы

200 000

Пассивы

200 000

Задача 5. Компания имеет объем реализации 750 000 дол.

Используя нижеприведенные финансовые коэффициенты, составьте баланс.

Оборачиваемость активов 2,5 об / год

Уд. вес денежных средств в валюте баланса 2%

ОДЗ 10 об/год

Оборачиваемость запасов (по ВР) 15 об/год

Коэффициент текущей платежеспособности 2

Коэффициент задолженности 45%

Актив

дол

Пассив

дол

Денежные средства

37 500

Кредиторская задолж-сть

81 250

Дебиторская задолж-сть

75 000

Долгосрочные кредиты

53 750

Запасы

50 000

Заемные средства

135 000

Оборотные средства

162 500

Собственные средства

165 000

Основные средства

138 000

Автивы

300 000

Пассивы

300 000

Задача 6. Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:

Медицина

Тяжмаш

Электроника

Объем реализации

20 000 000

5 000 000

4 000 000

Чистая прибыль

1 200 000

190 000

320 000

Активы

8 000 000

8 000 000

3 000 000

Задание:

1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж?
2. Рассчитайте ROA для компании в целом.
3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом?

Мини-кейс

Компания, производитель и оптовый продавец высококачественной мебели для дома, имела в прошлом низкую рентабельность. В результате Совет директоров нанял нового президента, который попросил провести анализ финансового состояния фирмы по системе Дюпон. Последние отчетные и аналитические данные по фирме и отрасли в целом приведены ниже.

Среднеотраслевые значения аналитических коэффициентов.

Коэффициент платежеспособности 2,0

Фондоотдача 6

Коэффициент задолженности 0,3

ОДЗ, дни 24

Оборачиваемость запасов 10

Рентабельность продаж 3%

ROA 9%

ROE 12.9%

Коэфф-нт покрытия процентов по кредитам 7%

Баланс на 31.12.20

Актив

Млн. дол

Пассив

Млн. дол

Денежные средства

30

Краткоср. займы

30

Краткоср. фин. вложения

22

Кредиторская задолж-сть

30

Дебиторская задолж-сть

44

Прочие краткоср. пассивы

14

Запасы

106

Долгосрочные кредиты

16

Оборотные средства

202

Уставный капитал

76

Основные средства

98

Нераспред. прибыль

134

Автивы

300

Пассивы

300

Задание:

1. Рассчитать коэффициенты, которые будут полезны для анализа;
2. Составить расширенную формулу Дюпона для фирмы и отрасли. Сравнить результаты;
3. Определить, что в большей степени влияет на прибыль – данные баланса или отчета о финансовых результатах. Поясните.
4. Какая статья отчетности в наибольшей степени несопоставима со среднеотраслевыми данными?
5. Если фирма имеет сезонный характер реализации и наращивает производство быстрыми темпами, как эти обстоятельства могут повлиять на расчетные аналитические показатели?