задачи по финансовому менеджменту Управление оборотными активами

Для финансового положения предприятия благоприятно повышение коэффициентов оборачиваемости, и соответственно, понижение периодов оборачиваемости. Но в компании ООО «Темполайн Логистика» это правило практически не соблюдается – большая часть коэффициентов оборачиваемости снижается, а периоды их оборота, соответственно, растут (табл. 2.7). Выручка компании за 2021 год увеличилась на 62,98 %, в то время, как используемые ресурсы увеличились на 88,19 %, ввиду чего их оборачиваемость за год снизилась на 13,39% с 4,085 до 3,38 оборотов, что свидетельствует о неэффективном их использовании.

В связи с замедлением оборачиваемости активов на предприятии наблюдается дополнительное привлечение средств в оборот в сумме 14 850 тыс. руб.:

392 281 (103,16 – 89,343) / 365=14 850 тыс. руб.

Значение коэффициента общей оборачиваемости активов свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов компании, поскольку все ресурсы компании за последний год обернулись 1,76 раз, в то время, как в прошлый год они оборачивались 1,84 раза.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился с 4,418 до 3,879 оборотов, вследствие чего период времени, в течение которого оборотные активы совершают полный кругооборот, возрос с 82,608 дней до 94,087 дней.

Рассмотрим частные показатели. Ввиду сокращения стоимости запасов скорость оборота материальных оборотных средств в компании ускорилась с 87,906 до 208,080. При этом срок хранения запасов сократился на 57,75 % до 1,754 дней. Собственный капитал в 2021 году оборачивался 65,5 раз, а период его оборота составил 5,573 дня. Производственный цикл, или период времени, в течение которого происходит полный оборот МПЗ от момента поступления сырья до отгрузки готовой продукции, за год сократился с 4,152 дней до 1,754 дня.

Ввиду замедления оборачиваемости дебиторской задолженности с 5,748 до 4,409 оборотов средний срок ее погашения увеличился на 30,4% до 82,779 дней. Из-за замедления оборачиваемости кредиторской задолженности с 5,007 оборотов до 4,778 оборотов средний срок ее погашения увеличился на 4,79% до 76,384 дней.

В 2021 году в компании дебиторская задолженность превращалась в денежные средства только 4,409 раз против 5,748 раз в прошлом году, а средний срок ее погашения увеличился на 30,4% до 82,779 дней. Это свидетельствует об увеличении коммерческого кредита, предоставляемого компанией своим заказчикам. Из-за замедления оборачиваемости кредиторской задолженности с 5,007 оборотов до 4,778 оборотов средний срок ее погашения увеличился на 4,79% до 76,384 дней.

Таблица 1 - Расчёт и анализ показателей оборачиваемости ООО «Темполайн-Логистика»..

Таблица 2 - Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов...

Стоимость собственного капитала

Определить стоимость собственного капитала в форме обыкновенных акций, если текущая рыночная цена акции 140 р., величина прибыли на 1 акцию в прошлом году была 14 р. Величина дивиденда в текущем году составляет 8 р. на 1 акцию, ожидается ежегодный рост дивидендов в размере 4 %. Процентная ставка безрискового вложения капитала – 5 %, средний уровень прибыльности по рынку – 8 %, величина фактора риска – 0,5...

Решение: