[ НГУЭУ ] Оценка рисков 6 вариант

Руководство организации решает вопрос целесообразности инвестирования средств в расширение производства. Расчеты показали, что добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции со 100 тыс. у.е. до 200 тыс. у.е. при условии, что спрос на неё возрастет. Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не вырастет. Вероятность увеличения спроса на продукцию специалисты организации оценивают в 70%.

Можно заказать прогноз спроса специализированной компании, занимающейся изучением рыночной конъюнктуры за 6 тыс.у.е.. Как положительный, так и отрицательный прогноз специализированной компании сбываются с вероятностью 0,9.

Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности перспектив спроса на продукцию (построить «дерево решений»).

Организация рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в акции компаний А, В. С, D. Имеются данные о доходности данных финансовых инструментов за последние три года (норма прибыли акции. %):

Год

А

В

С

D

1

9

10

15

13

2

14

15

13

14

3

13

17

9

18

Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска.

определить доходность и риск инвестиционного портфеля.

1. Систематический риск в рамках теории портфеля оценивается с помощью:

а) альфа – коэффициента;

б) бета – коэффициента;

в) средней доходности портфеля;

г) стандартного отклонения доходности активов, входящих в портфель.

2. Функция полезности дохода гражданина Иванова имеет следующий вид (см. рис.). Иванов относится к группе инвесторов:

а) склонных к риску;

б) нейтральных;

в) противников риска;

г) функция полезности дохода не может иметь такой вид.

3. В практике оценки риска используется такая мера изменчивости, как:

а) средневзвешенная квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых;

б) средневзвешенная суммы действительных результатов;

в) максимальное отклонение действительного результата от ожидаемого;

г) перемножение вероятностей возможных событий.

4. Вероятность банкротства считается средней, если значение показателя Zk по пятифакторной модели Альтмана составляет:

а) 1,7;

б) 2,0;

в) 2,8;

г) 4,1.

5. Инвестиционный проект следует принять, если приведенный чистый эффект NPV имеет следующее значение:

а) NVP = - 4,2 тыс. руб.

б) NVP = 0

в) NVP = - 3,4 тыс. руб.

г) NVP = 18,0 тыс. руб.

6.К спекулятивным рискам относят:

а) транспортный риск;

б) риск стихийных бедствий;

в) инвестиционный риск;

г) политический риск.

7.К стандартизированным контрактам, заключенным на бирже относят:

а) фьючерсный контракт;

б) форвардный контракт;

в) своп;

г) спрэд.

8.Какой из критериев принятия решений в условиях неопределенности позволяет варьировать отношение к риску лица, принимающего решение:

а) Сэвиджа;

б) Вальда;

в) Байеса;

г) все перечисленные неверно.

9.Инвестиционный проект следует принять, если индекс рентабельности инвестиций PI имеет значения:

а) PI = 0,8;

б) PI = 70%;

в) PI = 1,2;

г) PI = 9 тыс. руб.

10. Вставьте слово, которое, по вашему мнению является правильным ответом:

… - это метод, направленный на снижение риска способом распределения его между несколькими товарами таким образом, что повышение риска покупки (или продажи) одного из них означает снижение риска от покупки (или продажи) другого